中小企業(yè)或遭擠壓性破產(chǎn) 供應(yīng)鏈金融成救命稻草

在國(guó)內(nèi)，中小微企業(yè)占全部企業(yè)總數(shù)90%以上，中小企業(yè)貸款規(guī)模近年來(lái)不斷擴(kuò)大，在金融機(jī)構(gòu)貸款中的比重也不斷增長(zhǎng)。2008年，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)貸款余額為11.10萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比重為37.24%；2012年，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)貸款余額為25.27萬(wàn)億元，占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比重為40.11%。2013年上半年，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)貸款余額為27.41萬(wàn)億元；占金融機(jī)構(gòu)貸款余額的比重為40.27%，占比進(jìn)一步提高。

然而大多數(shù)中小企業(yè)習(xí)慣了依附大企業(yè)，“人家吃肉我喝湯”，小富即安。一旦大企業(yè)發(fā)生問(wèn)題，小企業(yè)“餓殍遍野”。

目前，大企業(yè)將業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中小企業(yè)，導(dǎo)致其破產(chǎn)、停滯的比例逐月上升，據(jù)估計(jì)已達(dá)到15%，而且賬期變長(zhǎng)，承兌匯票等讓中小企業(yè)被動(dòng)買(mǎi)單等現(xiàn)象比比皆是。我國(guó)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款一般占企業(yè)資產(chǎn)的半數(shù)以上，遠(yuǎn)高于國(guó)際上20%的平均水平。當(dāng)前國(guó)有大型企業(yè)拖欠中小企業(yè)賬款問(wèn)題比較普遍，這嚴(yán)重影響中小企業(yè)的健康發(fā)展。

一方面小企業(yè)受制于大企業(yè)，另一方面中小企業(yè)由于“信息不對(duì)稱(chēng)”帶來(lái)的信貸市場(chǎng)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行普遍不愿意貸款給中小企業(yè)。中小企業(yè)、大型核心企業(yè)、商業(yè)銀行形成“肉夾饃”結(jié)構(gòu)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)正是企業(yè)“三角債”的對(duì)癥良藥，對(duì)商業(yè)銀行、中小企業(yè)、核心大型企業(yè)均具有很好的經(jīng)濟(jì)效益。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2013-2017年中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：截至2012年12月，全國(guó)規(guī)模以上（主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000萬(wàn)元及以上）工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款總額82189.9億元，較2012年同期增長(zhǎng)了17.63%，比流動(dòng)資產(chǎn)總額增速快了5.6個(gè)百分點(diǎn)。應(yīng)收賬款總額占全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額的比重為22.68%，較2011年同期增加了1.08%。全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率12.05次，比去年同期降低0.02次。

供應(yīng)鏈金融應(yīng)收賬款融資模式是處于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)（即債權(quán)企業(yè)）以其對(duì)核心企業(yè)未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)，核心企業(yè)起到信用擔(dān)保的作用，中小企業(yè)的應(yīng)收賬款變成了銀行的應(yīng)收賬款，核心企業(yè)付款給中小企業(yè)后，中小企業(yè)再歸還貸款的融資模式。

國(guó)內(nèi)日漸增長(zhǎng)的應(yīng)收賬款規(guī)模，除了加強(qiáng)對(duì)大企業(yè)的道德意識(shí)以及社會(huì)責(zé)任感引導(dǎo)外，商業(yè)銀行不該坐視不理。實(shí)際上小企業(yè)如果倒閉緊接著就會(huì)影響大企業(yè)，甚至拖垮大企業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)更像是一把能解開(kāi)三邊復(fù)雜關(guān)系的鑰匙，被越來(lái)越多銀行所重視。