突破2500億 余額寶規(guī)模到底能做到多大？

1月15日，根據(jù)支付寶和天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2014年1月15日，余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶。在余額寶規(guī)模以平均每分鐘凈申購300萬元，每天凈資產(chǎn)規(guī)模增加超43億元的速度增長下，短短15天內(nèi)，天弘基金一舉超過華夏基金（2013年底規(guī)模2282.67億元），成為行業(yè)新的第一。

自2013年6月13日上線以來，余額寶在短短半年時(shí)間內(nèi)以日均增長13.7億元的速度，超過了華夏基金歷經(jīng)15年時(shí)間才達(dá)到的規(guī)模。而從目前來看，余額寶規(guī)模增長勢頭還將延續(xù)下去，那么，余額寶到底能做到多大呢？

從余額寶資金來源分析，余額寶吸納資金最大來源是銀行存款。目前，余額寶的年化收益率在5%左右，而銀行活期存款利率為0.36%，定期一年期存款為3.25%，五年期為4.75%。理論上，居民儲(chǔ)蓄存款都有可能轉(zhuǎn)化為余額寶，但考慮到資金用途、安全性、接受程度以及商業(yè)銀行可能的反擊策略，現(xiàn)階段，余額寶資金主要來源于居民活期存款。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2013-2017年中國銀行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，截至2013年11月底，我國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款為105.99萬億元，其中，單位存款52.94萬億元，個(gè)人存款45.79萬億元。根據(jù)居民存款結(jié)構(gòu)分析，活期存款占居民存款的比重在37%左右，據(jù)此估計(jì)，居民活期存款在16.74萬億元左右。所以，理論上余額寶規(guī)模的上限在16.74萬億元。

從支付寶用戶分析，截至2013年二季度，2013年二季度支付寶手機(jī)支付活躍賬戶數(shù)為4460萬，而支付寶錢包賬戶數(shù)已接近1億，支付寶的總注冊(cè)賬戶數(shù)則超過8億。而余額寶最新客戶數(shù)超過4900萬戶，占支付寶錢包賬戶數(shù)的比重在50%左右，占支付寶總注冊(cè)賬戶數(shù)在6%左右。保守認(rèn)為支付寶錢包賬戶數(shù)為支付寶的活躍賬戶數(shù)，那么短期內(nèi)，余額寶5000萬客戶可以挖掘，長期看，客戶數(shù)量挖掘空間更是不可限量。

目前，平均每個(gè)賬戶余額寶資產(chǎn)為5100元，那么，短期內(nèi)，余額寶規(guī)模可以達(dá)到5000億元的體量；而長期內(nèi)，余額寶規(guī)?？梢赃_(dá)到40000億元的體量。所以，余額寶依然具有廣闊的發(fā)展空間。