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轉(zhuǎn)型陣痛:券商裁員風(fēng)暴又起 有機構(gòu)離職率達65%

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20 李宇浩 ? 2014-02-10 18:54:40  來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 E1344G0

 近期,證券行業(yè)紛紛爆出裁員消息。在2014年2月伊始,就爆出國信證券、安信證券和招商證券傳出降薪裁員的消息,國信證券廣州分公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)部離職率高達65%。而在2014年1月,銀河證券、中信證券和廣發(fā)證券也爆出了降薪裁員的消息,銀河證券被傳出大幅裁員高達50%、人數(shù)達到4500人。這是自2013年上半年之后,證券行業(yè)傳出的另一輪裁員風(fēng)暴。

從實際情況上,2013年上半年由于IPO停擺,眾多證券公司投行部門“無事可做”,證券行業(yè)裁員多少有些情有可原。但是,2014年初的裁員多少有些讓人看不懂,從裁員情況,目前主要集中在經(jīng)紀業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)部門,考慮到IPO的重啟以及投行部門本就裁無可裁,這次投行部門的裁員主要體現(xiàn)在末位淘汰機制,未必是行業(yè)發(fā)展問題,而且數(shù)量也不多,很可能是為了補充新鮮血液。

倒是經(jīng)紀業(yè)務(wù)部門成了此次投行裁員的重災(zāi)區(qū),不僅參與裁員的券商數(shù)量多,而且裁員的力度也很大。從業(yè)務(wù)發(fā)展來看,多少有些說不通。

2013年,證券行業(yè)115家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入1592.41億元,同比增長22.99%。其中,代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入759.21億元,同比增長50.62%。經(jīng)紀業(yè)務(wù)為證券行業(yè)發(fā)展做出了重要的貢獻,怎么都不應(yīng)該成為此次裁員的重災(zāi)區(qū),所以業(yè)績發(fā)展并不是此次證券行業(yè)裁員的主要原因。

實際上,從證券行業(yè)發(fā)展來看,此次裁員更像證券行業(yè)在進行主動的自我調(diào)整。2012年的券商創(chuàng)新大會之后,證券行業(yè)各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)都開始松綁,對經(jīng)紀業(yè)務(wù)的依賴性越來越弱,而經(jīng)紀業(yè)務(wù)對證券公司業(yè)績貢獻力度也越來越弱。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《2014-2018年中國證券經(jīng)營機構(gòu)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》分析顯示,近年來券商營業(yè)部收入貢獻在不斷減弱,很多證券營業(yè)部已經(jīng)不堪重負。截至2013年底,證券行業(yè)營業(yè)部數(shù)量為5338家,相比2012年末增長了98家。按照2013年行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入計算,平均每家營業(yè)部收入為1422萬元,相比2012年增長率47.85%。雖然增幅巨大,但是依然無法與2007年度高峰時期(平均每家營業(yè)部收入4379萬元)相比,整體呈現(xiàn)不斷下降的趨勢。

而從證券營業(yè)部成本來看,根據(jù)測算,一家中型傳統(tǒng)營業(yè)部初期投入為400萬元,年度運作成本為550萬(不包含裝修設(shè)備投入攤銷費用等)。而其傭金覆蓋成本一般在萬分之6.5左右,其中包括交易所和中登公司等收費,還包括電腦配套軟硬件以及專線和營業(yè)部的運營成本等。在高企的營業(yè)部運行成本、人力成本以及不斷走低的傭金率的共同作用下,證券公司傳統(tǒng)營業(yè)部漸漸陷入了無利可圖的境況。

證券行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已不可避免。一方面,證券公司紛紛開始涉水C型營業(yè)部和新型營業(yè)部,2013年券商申請新設(shè)營業(yè)部達1200多家,絕大部分都是C型營業(yè)部和新型營業(yè)部。通過減少后臺人員,縮減面積,簡化信息系統(tǒng)的“輕型化”設(shè)置,降低運營成本、縮短投資回收期。

另一方面,證券行業(yè)開始借助互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮。2013年以來,多家證券公司與互聯(lián)網(wǎng)巨頭商談合作,包括淘寶、微博、微信、支付寶等,商談?wù)归_平臺合作銷售證券類金融服務(wù)項目。2013年11月,國金證券與騰訊簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議意味著證券行業(yè)開始進入了互聯(lián)網(wǎng)金融的時代。

事實上,目前證券網(wǎng)上交易占比已超過90%,客戶交易習(xí)慣已經(jīng)養(yǎng)成,非現(xiàn)場開戶政策已經(jīng)頒布,經(jīng)紀網(wǎng)點設(shè)立獲得了空前的自由度(不限制資格、不限制數(shù)量、不限制地域),營業(yè)部物理網(wǎng)點對于證券公司開展經(jīng)紀業(yè)務(wù)越來越?jīng)]有必要。

從前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的分析來看,券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)將難以恢復(fù)到以往的“輝煌”時代,經(jīng)紀業(yè)務(wù)將面臨長期下滑的趨勢。隨著金融改革的深化,券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)還將面臨商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的沖擊,倘若后期商業(yè)銀行或互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)獲得經(jīng)紀業(yè)務(wù)牌照,憑借其遠超券商的渠道和絕對低的成本,即使是大型券商,也難以承受這樣的沖擊力度。

因此,面對傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)長期下滑的趨勢,證券公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)亟需轉(zhuǎn)型,除了互聯(lián)網(wǎng)金融以外,證券行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方向主要包括:交易通道向財富管理的轉(zhuǎn)型、營業(yè)部職能的轉(zhuǎn)變、零售經(jīng)紀向機構(gòu)經(jīng)紀的轉(zhuǎn)型甚至傳統(tǒng)經(jīng)紀商向折扣經(jīng)紀商的轉(zhuǎn)變。

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