第三方支付企業(yè)路在何方？

一、第三方支付企業(yè)得益于商品貿(mào)易，支付規(guī)?？焖侔l(fā)展。

隨著國(guó)內(nèi)商品貿(mào)易交易規(guī)模的快速擴(kuò)大，尤其是電子商務(wù)的爆發(fā)式的增長(zhǎng)，第三方支付應(yīng)運(yùn)而生。截至目前，中央銀行一共頒發(fā)了196家第三方支付的牌照。2013年，第三方支付支付交易額為4.57萬(wàn)億元。然而第三方支付企業(yè)多依附于其母公司，比如浙江支付寶網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司的支付寶依托淘寶網(wǎng)而存在，深圳市財(cái)付通科技有限公司的財(cái)付通依托騰訊QQ而存在等。

二、第三方支付企業(yè)商業(yè)模式相似，經(jīng)營(yíng)收益為負(fù)。

在支付寶推出余額寶之前，第三方支付企業(yè)的商業(yè)模式相似，所不同的只是各個(gè)企業(yè)的核心資源而已，比如支付寶的核心資源是淘寶網(wǎng)和阿里巴巴用戶(hù)，財(cái)務(wù)通的核心資源為騰訊QQ用戶(hù)和盛付通的核心資源為盛大有限用戶(hù)等。如果單單從第三方支付企業(yè)的財(cái)務(wù)核算來(lái)看，其收入減去成本費(fèi)用多為負(fù)值。

三、余額寶動(dòng)了商業(yè)銀行的奶酪，遭受“四大天王”封殺。

在余額寶將要成為第三方支付企業(yè)榜樣時(shí)，卻遭到了四大行的封殺。從金融學(xué)的角度來(lái)看，余額寶本質(zhì)上為貨幣基金，與活期存款互為替代產(chǎn)品。四大行封殺余額寶的理由很簡(jiǎn)單，你搶了我飯碗。

（1）四大行活期存款的市場(chǎng)份額占約50%。2013年，建設(shè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行和農(nóng)業(yè)銀行四大國(guó)有銀行吸收存款余額為47.60萬(wàn)億元，占2013年全國(guó)城鎮(zhèn)居民人民幣存款余額的45.60%。四大行中個(gè)人存款余額在吸收存款余額中所占的比例50%左右。而在個(gè)人存款中，活期存款（活期，3個(gè)月，3-12個(gè)月）的比例在90%左右，工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行2013年度報(bào)告披露，占比分別為88.60%和90.80%。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，存款就是銀行的生命線。存款減少將導(dǎo)致收入中占比較大的利息收入減少，其次是非利息收入中手續(xù)費(fèi)及傭金的收入的減少。

圖表1 四大商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)圖

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

（2）前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)第三方支付產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2014年1月15日，余額寶余額為2500億元，客戶(hù)近5000萬(wàn)。四大行在活期存款市場(chǎng)上共同占有45.60%的市場(chǎng)份額，而余額寶余額均來(lái)自銀行存款，假如不存在余額寶的話，那么將會(huì)有1140億元的存款變成四大行業(yè)活期銀行資產(chǎn)。更為可怕的是，如果財(cái)務(wù)通、盛付通等第三方支付機(jī)構(gòu)陸續(xù)開(kāi)通各種寶寶類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，可以預(yù)見(jiàn)的是，四大行將會(huì)有更多的活期存款流失?；钇诖婵畹牧魇б馕吨麧?rùn)的減少。因此，不難理解余額寶為什么遭到封殺。

四、第三方支付企業(yè)積極開(kāi)拓移動(dòng)支付市場(chǎng)。

如果四大行封殺余額寶沒(méi)有違反《中華人民共和國(guó)反壟斷法》（該法律曾經(jīng)成功阻止了匯源將其果汁業(yè)務(wù)出售給可口可樂(lè)公司，理由是并購(gòu)后可口可樂(lè)公司在飲料市場(chǎng)份額過(guò)大），那么可以預(yù)見(jiàn)的是，余額寶余額將會(huì)大幅度的下降，支付寶在新的商業(yè)模式上的探討的新模式就此失敗。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極開(kāi)拓移動(dòng)支付領(lǐng)域的市場(chǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的時(shí)代，在移動(dòng)支付領(lǐng)域爭(zhēng)取更大客戶(hù)資源，從而扭轉(zhuǎn)虧損局面。