變壓器行業(yè)低端產(chǎn)能過剩 特高壓變壓器迎新機遇

電網(wǎng)投資拉動變壓器需求穩(wěn)步增長

近年來，我國電力需求增長迅速，電網(wǎng)的高速建設拉動了輸變電設備的市場需求。變壓器作為電力輸送的關鍵電氣設備，市場需求也保持了穩(wěn)步的增長。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國變壓器制造行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，2013年我國變壓器行業(yè)銷售收入為3680.34億元，同比增長16.07%，2005-2013年行業(yè)復合增長率為20.76%。

圖表：2005-2013年變壓器制造行業(yè)銷售收入及增長率變化情況（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

低端市場產(chǎn)能過剩，面臨洗牌

我國變壓器行業(yè)企業(yè)數(shù)量非常龐大，2013年全行業(yè)有1650家企業(yè)，其中小企業(yè)就有1303家，占了近80%的比重。多數(shù)小企業(yè)技術實力不強，只能生產(chǎn)110以下的低端產(chǎn)品，從而導致中低端變壓器市場生產(chǎn)能力嚴重過剩。據(jù)統(tǒng)計，目前國內(nèi)變壓器的產(chǎn)能利用率僅為50%。

由于中低端產(chǎn)品本身產(chǎn)品附加值低，再加上供求失衡，直接導致價格不斷下滑，很多企業(yè)已處于虧損的邊緣，經(jīng)營狀況堪憂。前瞻網(wǎng)變壓器行業(yè)報告分析認為，目前變壓器中低端市場上企業(yè)魚目混雜，價格戰(zhàn)下一部分企業(yè)以放棄質(zhì)量為代價，這部分企業(yè)必將會被市場所淘汰，行業(yè)將面臨一輪大洗牌。

高端市場空間大，特高壓變壓器迎前所未有市場機遇

前幾年，我國曾出現(xiàn)高端變壓器供不應求的局面，這一局面隨著近幾年國內(nèi)企業(yè)不斷加大產(chǎn)能投入而得到緩解?？傮w而言，高端市場景氣度較高，仍有很大的市場空間。

今年6月初，國家能源局已經(jīng)正式下文批復12條電力外送通道建設，包含8條特高壓線路，明確提出線路建設時間表，計劃2017年年底前全部投產(chǎn)。初步估算，8條特高壓投資額逾1500億元。包括特高壓變壓器在內(nèi)的特高壓設備廠商將因此迎來前所未有的機遇。

從市場格局來看，我國變壓器行業(yè)呈現(xiàn)金字塔型結(jié)構，電壓等級越高，技術壁壘就越強，生產(chǎn)廠家越少，壟斷程度越高。目前能生產(chǎn)220kV變壓器的廠家有30多家；能生產(chǎn)500kV變壓器的生產(chǎn)廠家有10余家，主要包括特變電工、中國西電、保定天威、常州東芝變壓器有限公司、重慶ABB變壓器有限公司等。

值得注意的是，與國際著名的變壓器制造企業(yè)相比，內(nèi)資企業(yè)在技術水平上已經(jīng)完全可以抗衡，目前特變電工、中國西電、保定天威等企業(yè)已具備1000kv特高壓變壓器的生產(chǎn)能力。筆者分析認為，特高壓變壓器新的市場機遇已顯現(xiàn)，本土企業(yè)將面臨更多的機會。