國家信息安全保障新形勢下集成電路外商獨資將尋求內(nèi)資合作

 2014年6月24日，國務(wù)院發(fā)布《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》。此綱要是繼2000年18號文和2011年4號文之后，政府對集成電路產(chǎn)業(yè)的最重要扶持政策。從政策方面來看，外商獨資企業(yè)在國內(nèi)市場將面臨更大的替代風(fēng)險。前瞻對外商獨資企業(yè)的發(fā)展建議是立足當(dāng)前的市場，積極調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，以應(yīng)對國家集成電路發(fā)展政策的偏向國內(nèi)企業(yè)的趨勢，其中包括與內(nèi)資合作發(fā)展等方式。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國集成電路封裝行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，現(xiàn)階段我國集成電路行業(yè)中外合資企業(yè)數(shù)量多達1300余家。其中注冊資本在500萬元以下的企業(yè)890家左右，占68.7%；注冊資本在500-2000萬元之間的有250家左右，占19%；2000萬元以上注冊資本的企業(yè)數(shù)量有160家，占12.34%。從數(shù)量上來看，我國中外合資集成電路企業(yè)依然以中小企業(yè)為主。

2013年底我國集成電路行業(yè)中外合資企業(yè)結(jié)構(gòu)（單位：%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

我國中外合資的集成電路企業(yè)經(jīng)歷了快速的發(fā)展也涌現(xiàn)了一批品牌，例如通富微電、中穎電子以及威創(chuàng)股份。這三家企業(yè)已經(jīng)在國內(nèi)上市，前瞻主要通過這三家企業(yè)來分析中外合資企業(yè)的市場增長情況。從通富微電和威創(chuàng)股份的營業(yè)收入來看，其營業(yè)收入規(guī)模在2013年均突破了10億元。但是從2012-2013年增速來看，兩家企業(yè)的營業(yè)收入增速均不及整個集成電路行業(yè)的增長速度。因此從這個角度來看，中外合資代表性企業(yè)的市場占比有所下降。

2009-2013年通富微電與威創(chuàng)股份營業(yè)收入增長情況（單位：萬元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

前瞻選擇中外合資典型集成電路企業(yè)作為樣本分析，可以發(fā)現(xiàn)威創(chuàng)股份的毛利率在58%左右，而通富微電的毛利率在17%左右，且均較為穩(wěn)定。雖然威創(chuàng)股份的營業(yè)收入規(guī)模不及通富微電，但是依靠強大的盈利能力，威創(chuàng)股份的凈資產(chǎn)利潤率在2013年達到14.42%，凈利潤規(guī)模達3.02億元，是通富微電的近5倍。由此可見，中外合資典型集成電路企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的盈利水平相對穩(wěn)定，不同產(chǎn)品或服務(wù)的企業(yè)凈資產(chǎn)收益率存在較大的距離。

面對集成電路行業(yè)外商獨資企業(yè)的轉(zhuǎn)型以及國內(nèi)獨資企業(yè)的替代威脅，中外合資企業(yè)一方面需要加強技術(shù)合作，另一方面又要與本地合資企業(yè)加強國內(nèi)市場開拓。以富通微電為例，公司緊緊抓住國際產(chǎn)業(yè)調(diào)整的難得機遇，積極承接世界集成電路封測產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移。近年來，公司充分發(fā)揮技術(shù)水平和產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，全力推進對外合作向更深層次發(fā)展。