LED芯片需求仍在增加 但未來主要以整合為主

中國LED芯片市場從2009年供不應(yīng)求到了2010年基本供求平衡，2011年出現(xiàn)供過于求，2012年已經(jīng)嚴(yán)重供過于求，到2013年的調(diào)整階段。預(yù)計2014年以后受下游市場需求的驅(qū)動，LED芯片需求將會開始進(jìn)入穩(wěn)定增長，行業(yè)進(jìn)行大整合階段。

LED芯片需求規(guī)模仍在增長

2013年芯片行業(yè)呈現(xiàn)出兩極分化的態(tài)勢，產(chǎn)值和資源都向個別企業(yè)集聚。2014年，一些規(guī)模較小、技術(shù)較弱的小型芯片廠或?qū)⒊蔀楸徊①徴系膶ο蟆?/p>

數(shù)據(jù)顯示，2013年中國LED芯片行業(yè)市場需求規(guī)模達(dá)到84億元（不含港澳臺地區(qū)），同比增長17%。其中，中國本土企業(yè)LED芯片市場需求規(guī)模增長迅速，從2010年50億元，到2013年的超過80億元。

圖表1：2009-2013年中國LED芯片需求規(guī)模走勢圖（單位：億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

LED芯片行業(yè)需求前景預(yù)測

2013年以后，中國地方政府不再盲目支持所有LED芯片企業(yè)，而是關(guān)注少數(shù)優(yōu)秀重點企業(yè)。因此，整個LED芯片行業(yè)2013年產(chǎn)能擴(kuò)張非常有限，只有龍頭企業(yè)在該階段開始尋求擴(kuò)產(chǎn)，且產(chǎn)能擴(kuò)張主要基于需求進(jìn)行。從上市公司來看，2013年新增產(chǎn)能主要以華燦光電為主，華燦光電2012年上市以后進(jìn)行了較大規(guī)模的產(chǎn)能擴(kuò)張；三安光電此次增發(fā)擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能預(yù)計將在2014年年底達(dá)產(chǎn)。2013-2015年LED照明迅速增長，新增產(chǎn)能應(yīng)會迅速被新增的需求消化。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國LED行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》的數(shù)據(jù)顯示，LED芯片光效每年提升20-25%，如果價格保持不變，LED芯片毛利率是提升的，因此預(yù)計2014年LED芯片有可能出現(xiàn)出貨量和毛利率雙升情況。

前瞻預(yù)測，2014-2020年中國LED芯片的市場規(guī)模將每年保持11.85%的平均增長率增長，2020年中國LED芯片市場需求規(guī)模將近175億元。

圖表2：2014-2020年中國LED芯片需求規(guī)模預(yù)測圖（單位：億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

由于LED芯片行業(yè)利潤的縮水，LED產(chǎn)品進(jìn)入平價期，許多企業(yè)希望依靠擴(kuò)大規(guī)模獲得更多利潤，目前中國MOCVD產(chǎn)能利用率僅30%左右，開機(jī)率僅50%左右，雖然下游照明市場需求比較強(qiáng)勁，但是由于多年的產(chǎn)能擴(kuò)張，以及利用率不高，造成巨大的機(jī)器損耗，因此LED行業(yè)未來主要以整合現(xiàn)有的資源為主，擴(kuò)大產(chǎn)能可能存在于幾大上市公司的概率較大。