行業(yè)競爭加劇 商用中央空調(diào)行業(yè)發(fā)展前瞻

 與家用空調(diào)相比，商用中央空調(diào)較高的利潤率吸引了較多廠商的進入，而這些廠商的進入也對商用中央空調(diào)行業(yè)原有的市場格局產(chǎn)生了影響。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2015-2020年中國商用中央空調(diào)行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測分析報告》指出，在規(guī)模型企業(yè)陣營中，國內(nèi)企業(yè)的代表格力和美的已經(jīng)牢牢占據(jù)了前三甲中的兩席，與大金共同構成中國中央空調(diào)行業(yè)的第一梯隊。在第二梯隊中，美資四大品牌整體表現(xiàn)穩(wěn)定，特靈在本年度中的表現(xiàn)異常活躍；海信日立繼續(xù)保持了快速的發(fā)展勢頭，并有望在下一年度中跨越20億；天加則邁過10億門檻，成為國內(nèi)冷水機組企業(yè)的領跑者。

圖表1：中國商用中央空調(diào)行業(yè)各區(qū)域企業(yè)數(shù)量情況

資料來源：國家統(tǒng)計局 前瞻資訊研究中心整理

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利因素

■ 成本

商用中央空調(diào)行業(yè)的成本主要是在制造原材料如銅、鋼、鋁等產(chǎn)品的市場供給狀況所決定的。目前隨著國際原油、鐵礦石價格的高漲，生產(chǎn)商用中央空調(diào)所需的原料均面臨著價格上漲的風險，會進一步加大企業(yè)生產(chǎn)成本。因此，商用中央空調(diào)行業(yè)在未來一段時間內(nèi)將會因原材料價格上漲而降低獲利能力。

■ 行業(yè)集中度

行業(yè)集中度的加大有利于價格提升。商用中央空調(diào)企業(yè)目前規(guī)模還較小，隨著行業(yè)整合，大量小型、落后產(chǎn)能的作坊式企業(yè)將會淘汰，企業(yè)合并的趨勢將加大，合并后的企業(yè)在生產(chǎn)規(guī)模效應、研究開發(fā)能力上將得到明顯的提高，行業(yè)整體實力增強將有助于企業(yè)效益的好轉。

■ 國家政策支持

國家政策的扶持將推動商用中央空調(diào)行業(yè)效益的增加。自2005年起，中國水源和地源熱泵的應用明顯加快。北京及沈陽等城市已經(jīng)為熱泵技術的運用出臺了專門的政策法規(guī)，建設部也在2005年后出臺了一系列支持熱泵技術發(fā)展的措施，并將大連、青島等城市列為試點城市；而重慶等城市更是出臺了財政補貼措施，推進熱泵空調(diào)的使用——在這一系列政策的推動下，經(jīng)過兩三年的過渡，2008年，中國熱泵空調(diào)市場開始風生水起。

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利模式

商用中央空調(diào)企業(yè)要想獲得長期的盈利，不僅僅是在生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)上擁有自身的盈利模式，更應該使得這種盈利模式的整體性更強，能夠在產(chǎn)品的研發(fā)上更加貼近下游客戶需求，企業(yè)本身需要具備一定的研發(fā)能力，將技術外包的環(huán)節(jié)囊括進來，使得企業(yè)產(chǎn)品生命力更強，不會使得產(chǎn)、研相脫節(jié)，削減了盈利，而同時對外部的依賴性也更強，否則其長期穩(wěn)定盈利的實現(xiàn)則將受到影響。

另外一方面，由于商用中央空調(diào)企業(yè)各家強弱差別不是很大，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，競爭更加激烈，毛利率也會下降，因此采取專注化戰(zhàn)略，發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務之外的差異化業(yè)務優(yōu)勢成為公司利潤超預期增長點。

專注化戰(zhàn)略是指在一個充分競爭的行業(yè)里，企業(yè)通過市場細分，找到適合自己發(fā)展的一兩個子市場為自己的目標市場，然后集中資源去突破。專注化戰(zhàn)略的目的是建立企業(yè)的核心競爭力，逐步培養(yǎng)規(guī)模產(chǎn)品的運作能力。采用專注化戰(zhàn)略，主攻市場的幾個細分市場，而不是全面出擊，使得企業(yè)在一定的領域占有較大的市場份額，盈利能力較強。

影響商用中央空調(diào)市場前景的因素

（一）城市化進程加快

近十年來，我國城鎮(zhèn)化進程明顯加快，2011年首次超過50%，這一指標比1995年的城鎮(zhèn)化率提升了20個百分點，2014年達到了54.77%。隨著中國全面推進城市化建設的進程，中國商業(yè)中央空調(diào)市場將保持快速、穩(wěn)定的增長態(tài)勢，商用中央空調(diào)的潛在市場巨大。

（二）國家基建投資仍維持高位

截至2014年12月24日，國家發(fā)改委所批復的鐵路、公路、機場等各項基礎設施建設投資項目投資總額已達15629.22億元。而維持2015年全國GDP7%的增速目標也需要近13萬億的基建投資，而預算內(nèi)的財政和土地出讓收入和預算外的融資平臺等渠道并不能完全滿足這些資金需求，估算2015年基建投資缺口大約為4.5萬億。

中央基建投資的高位運行將保證各地大型項目如機場、港口、城市軌道交通、核電等的建設有序進行，這使得商用中央空調(diào)市場需求繼續(xù)維持。

商用中央空調(diào)行業(yè)盈利規(guī)模預測

商用中央空調(diào)的毛利水平相對較高，目前全球經(jīng)濟已進入低碳時代，以節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品為主的品牌將有很大的競爭優(yōu)勢，高耗能產(chǎn)品將最先被驅逐出市場，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品成為市場主流。但是由于上游原材料價格的普遍上漲，綜合因素下預計2015-2020年，中國商用中央空調(diào)行業(yè)利潤的年復合增長率將保持7-8%左右，到2020年行業(yè)利潤將達63.97億元。

圖表2：2015-2020年中國商用中央空調(diào)行業(yè)盈利規(guī)模預測（單位：億元）

資料來源：前瞻資訊研究中心整理

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