公募基金行業(yè)20年，一線(xiàn)城市基金競(jìng)爭(zhēng)白熱化

近日，“中國(guó)基金產(chǎn)品創(chuàng)新高峰論壇暨中國(guó)基金業(yè)20年最佳產(chǎn)品創(chuàng)新頒獎(jiǎng)典禮”在上海成功舉辦。典禮上評(píng)選出了七類(lèi)獎(jiǎng)項(xiàng)，共計(jì)51只基金產(chǎn)品獲獎(jiǎng)。

七個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)中，一個(gè)是產(chǎn)品創(chuàng)新能力的公司排名，其余六個(gè)是關(guān)于創(chuàng)新產(chǎn)品的排名。這七個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)突出了兩個(gè)字眼“創(chuàng)新”。雖然證券基金行業(yè)在中國(guó)發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng)，但是行業(yè)發(fā)展一直在創(chuàng)新，推出的基金產(chǎn)品種類(lèi)越來(lái)越多，行業(yè)發(fā)展從無(wú)到有，從小到大。

公募基金發(fā)展迅猛

2018年是中國(guó)證券基金行業(yè)發(fā)展的第20個(gè)年頭。在短短20年內(nèi)，中國(guó)證券基金行業(yè)取得了西方國(guó)家歷經(jīng)百年積累的成就。截止2017年11月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司113家，其中中外合資公司45家，內(nèi)資公司68家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險(xiǎn)資管公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計(jì)11.41萬(wàn)億元。

圖表1：2012-2017年公募基金資產(chǎn)規(guī)模及公司數(shù)量情況（單位：家，萬(wàn)億元，%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2017年全年，共計(jì)100只公募基金產(chǎn)品進(jìn)行了清盤(pán)，數(shù)量超過(guò)2014-2016年三年總和。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究的《2018-2023年中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，截止2017年11月底，中國(guó)公募基金共計(jì)有4742只基金產(chǎn)品，較2016年同期增長(zhǎng)29.67%。

圖表2：2012-2017年公募基金數(shù)量情況（單位：只，%）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

近些年，基金產(chǎn)品的增長(zhǎng)速度均處于較高水平，尤其是2013年新《基金法》實(shí)施以來(lái)，增長(zhǎng)速度保持在20%以上，并且還有繼續(xù)加速的趨勢(shì)。主要原因是國(guó)家有關(guān)部門(mén)不斷完善《基金法》的同時(shí)，不間斷支持引導(dǎo)基金市場(chǎng)。目前，中國(guó)公募證券投資基金行業(yè)正處于成熟時(shí)期，基金之間的實(shí)質(zhì)性的競(jìng)爭(zhēng)與博弈正在激烈進(jìn)行，尤其是在一線(xiàn)城市。

圖表3：公募基金發(fā)展階段特點(diǎn)分析

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

一線(xiàn)城市，公募基金競(jìng)爭(zhēng)壓力大

作為金融行業(yè)的一個(gè)分支，基金產(chǎn)業(yè)義不容辭的活躍在一線(xiàn)超級(jí)城市當(dāng)中。截止2017年底，注冊(cè)在北京、上海、深圳的基金公司數(shù)量超過(guò)100家，其中包括具備從事公募基金募集活動(dòng)資格的資產(chǎn)管理公司。數(shù)量上看，這三個(gè)地區(qū)的基金公司數(shù)量比例占據(jù)全國(guó)90%以上，基金公司的集中度處在相當(dāng)高的水平。北京市的基金公司數(shù)量為22家，含貨幣基金總規(guī)模達(dá)到1.73萬(wàn)億元。深圳市的基金公司數(shù)量為27家，含貨幣基金總規(guī)模達(dá)到2.81萬(wàn)億元。上海市的基金公司數(shù)量為53家，含貨幣基金總規(guī)模達(dá)到3.85萬(wàn)億元。全國(guó)接近一半的基金公司駐扎在上海市?？傮w上看，這三個(gè)城市的基金公司公募管理規(guī)模超過(guò)8萬(wàn)億元，占據(jù)著全國(guó)超70%的比率。

圖表4：截止2017年公募基金行業(yè)地區(qū)分布情況（單位：家，萬(wàn)億元）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在深圳地區(qū)，基金公司的盈利能力逐年上升，由2012年的10家增加到2016年13家。2016年，上海市的盈利億元以上級(jí)別的公司為19家，排在全國(guó)第一的位置。在經(jīng)歷2015年股市變動(dòng)和2016年初熔斷危機(jī)后，一線(xiàn)城市的基金公司盈利能力還將在競(jìng)爭(zhēng)中繼續(xù)提高。

圖表5：2012-2016年公募基金公司盈利億元以上數(shù)量情況（單位：家）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

公募基金行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

目前，我國(guó)公募基金產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道主要有兩種，一種是線(xiàn)下銷(xiāo)售，包括銀行網(wǎng)點(diǎn)代銷(xiāo)、證券公司代銷(xiāo)、專(zhuān)業(yè)銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)；另一種是線(xiàn)上銷(xiāo)售。主要是第三方電子商務(wù)平臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)和第三方支付機(jī)構(gòu)。目前，已有不少基金公司、第三方財(cái)富管理公司通過(guò)打造電子商務(wù)平臺(tái)、利用靈活的銷(xiāo)售折扣、便捷的手機(jī)APP和定期的基金投資教育，成功實(shí)現(xiàn)了基金銷(xiāo)售模式的轉(zhuǎn)變，這是今后渠道創(chuàng)新的大趨勢(shì)。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究的預(yù)測(cè)分析，銀行網(wǎng)點(diǎn)代銷(xiāo)作為傳統(tǒng)的線(xiàn)下銷(xiāo)售模式，預(yù)計(jì)到2023年，銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)放式基金銷(xiāo)售量增速將在6%左右，到2023年，銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)放式基金銷(xiāo)售量將達(dá)到3.5萬(wàn)億元。

圖表6：2018-2023年我國(guó)銀行網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)放式基金銷(xiāo)售量預(yù)測(cè)（單位：億元）

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