公募基金行業(yè)20年，一線城市基金競爭白熱化

近日，“中國基金產(chǎn)品創(chuàng)新高峰論壇暨中國基金業(yè)20年最佳產(chǎn)品創(chuàng)新頒獎典禮”在上海成功舉辦。典禮上評選出了七類獎項，共計51只基金產(chǎn)品獲獎。

七個獎項中，一個是產(chǎn)品創(chuàng)新能力的公司排名，其余六個是關(guān)于創(chuàng)新產(chǎn)品的排名。這七個獎項突出了兩個字眼“創(chuàng)新”。雖然證券基金行業(yè)在中國發(fā)展的時間不長，但是行業(yè)發(fā)展一直在創(chuàng)新，推出的基金產(chǎn)品種類越來越多，行業(yè)發(fā)展從無到有，從小到大。

公募基金發(fā)展迅猛

2018年是中國證券基金行業(yè)發(fā)展的第20個年頭。在短短20年內(nèi)，中國證券基金行業(yè)取得了西方國家歷經(jīng)百年積累的成就。截止2017年11月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司113家，其中中外合資公司45家，內(nèi)資公司68家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資管子公司共12家，保險資管公司2家。以上機構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)合計11.41萬億元。

圖表1：2012-2017年公募基金資產(chǎn)規(guī)模及公司數(shù)量情況（單位：家，萬億元，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2017年全年，共計100只公募基金產(chǎn)品進行了清盤，數(shù)量超過2014-2016年三年總和。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究的《2018-2023年中國公募證券投資基金行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示，截止2017年11月底，中國公募基金共計有4742只基金產(chǎn)品，較2016年同期增長29.67%。

圖表2：2012-2017年公募基金數(shù)量情況（單位：只，%）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

近些年，基金產(chǎn)品的增長速度均處于較高水平，尤其是2013年新《基金法》實施以來，增長速度保持在20%以上，并且還有繼續(xù)加速的趨勢。主要原因是國家有關(guān)部門不斷完善《基金法》的同時，不間斷支持引導(dǎo)基金市場。目前，中國公募證券投資基金行業(yè)正處于成熟時期，基金之間的實質(zhì)性的競爭與博弈正在激烈進行，尤其是在一線城市。

圖表3：公募基金發(fā)展階段特點分析

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

一線城市，公募基金競爭壓力大

作為金融行業(yè)的一個分支，基金產(chǎn)業(yè)義不容辭的活躍在一線超級城市當(dāng)中。截止2017年底，注冊在北京、上海、深圳的基金公司數(shù)量超過100家，其中包括具備從事公募基金募集活動資格的資產(chǎn)管理公司。數(shù)量上看，這三個地區(qū)的基金公司數(shù)量比例占據(jù)全國90%以上，基金公司的集中度處在相當(dāng)高的水平。北京市的基金公司數(shù)量為22家，含貨幣基金總規(guī)模達到1.73萬億元。深圳市的基金公司數(shù)量為27家，含貨幣基金總規(guī)模達到2.81萬億元。上海市的基金公司數(shù)量為53家，含貨幣基金總規(guī)模達到3.85萬億元。全國接近一半的基金公司駐扎在上海市。總體上看，這三個城市的基金公司公募管理規(guī)模超過8萬億元，占據(jù)著全國超70%的比率。

圖表4：截止2017年公募基金行業(yè)地區(qū)分布情況（單位：家，萬億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

在深圳地區(qū)，基金公司的盈利能力逐年上升，由2012年的10家增加到2016年13家。2016年，上海市的盈利億元以上級別的公司為19家，排在全國第一的位置。在經(jīng)歷2015年股市變動和2016年初熔斷危機后，一線城市的基金公司盈利能力還將在競爭中繼續(xù)提高。

圖表5：2012-2016年公募基金公司盈利億元以上數(shù)量情況（單位：家）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

公募基金行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測

目前，我國公募基金產(chǎn)品銷售渠道主要有兩種，一種是線下銷售，包括銀行網(wǎng)點代銷、證券公司代銷、專業(yè)銷售機構(gòu)；另一種是線上銷售。主要是第三方電子商務(wù)平臺服務(wù)機構(gòu)和第三方支付機構(gòu)。目前，已有不少基金公司、第三方財富管理公司通過打造電子商務(wù)平臺、利用靈活的銷售折扣、便捷的手機APP和定期的基金投資教育，成功實現(xiàn)了基金銷售模式的轉(zhuǎn)變，這是今后渠道創(chuàng)新的大趨勢。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究的預(yù)測分析，銀行網(wǎng)點代銷作為傳統(tǒng)的線下銷售模式，預(yù)計到2023年，銀行網(wǎng)點開放式基金銷售量增速將在6%左右，到2023年，銀行網(wǎng)點開放式基金銷售量將達到3.5萬億元。

圖表6：2018-2023年我國銀行網(wǎng)點開放式基金銷售量預(yù)測（單位：億元）

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理