全球種業(yè)壟斷格局未改 市場集中度不斷上升

 區(qū)域競爭：中美合計占七成

種子行業(yè)位于整個農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的起點，是最重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料之一。根據(jù)PhillipsMcDougall數(shù)據(jù)顯示，2017年，全球主要國家商品種子市場規(guī)模約383億美元，同比增加3.9%，行業(yè)5年復(fù)合年增長率為1.4%，10年復(fù)合年增長率為6.1%。

其中，美國是種業(yè)第一大市場。美國自然資源豐富，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；?、區(qū)域化、專業(yè)化、現(xiàn)代化水平高，玉米、小麥、大豆等種植產(chǎn)業(yè)集中度高，優(yōu)勢明顯，農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量、貿(mào)易量均是世界第一，這也其擁有全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化種業(yè)密不可分。

據(jù)統(tǒng)計，2015年，美國農(nóng)作物種子市場規(guī)模高達(dá)158億美元，約占全球市場的42%。美國商品種子市場主要包括玉米、大豆、棉花、蔬果等作物，孟山都、先鋒、先正達(dá)等巨頭占據(jù)了大部分市場。

我國種業(yè)較美國起步要晚，建國后直至1980年，均采取計劃管制的模式，由政府向農(nóng)民供種。自1980年開始，政府逐漸取消對非主要農(nóng)作物種子的計劃管制，而主要農(nóng)作物的種子仍由國有種子公司壟斷經(jīng)營。自2000年《種子法》施行起，我國的種業(yè)才真正走向市場化，各類民營種子企業(yè)紛紛成立，外資種子公司也開始進(jìn)入我國。

經(jīng)過多年的發(fā)展，我國種業(yè)已取得顯著成效，2015年國內(nèi)市場規(guī)模僅次于美國，約105億美元，占全球28.2%。中美兩國市場約占全球七成，區(qū)域集中度相當(dāng)高。

企業(yè)競爭：CR3市占率57.4%

種業(yè)存在兩大成本，一是高昂的研發(fā)投入，二是巨大的法律成本。據(jù)統(tǒng)計，引入一個新的轉(zhuǎn)基因性狀的平均研發(fā)和法律成本合計為1.36億美元，其中為了滿足監(jiān)管而需付出的法律成本占比26%。

不僅成本高企，所花費時間同樣漫長。數(shù)據(jù)顯示，引入一個新的轉(zhuǎn)基因性狀平均耗時高達(dá)234個月。其中，基因獲取費時最長，達(dá)到53.9個月；注冊和法律成本費時其次，需要48.8個月。

在昂貴的進(jìn)入壁壘前面，小企業(yè)難以為繼，同時原始投入資金大、研發(fā)周期長的產(chǎn)業(yè)特點意味著廠商長期平均成本曲線最低點對應(yīng)的經(jīng)營規(guī)模大于一般行業(yè)。尋求研發(fā)和法律成本的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)成為收回投資成本的最優(yōu)解，規(guī)?；投嘣侨蚍N業(yè)巨頭的核心發(fā)展邏輯。

正因此，世界種業(yè)發(fā)展史也是一部并購史。與內(nèi)生性增長相比，兼并收購?fù)蔀槠髽I(yè)在短時間內(nèi)獲取技術(shù)和營銷渠道，擴(kuò)大市場份額，降低生產(chǎn)成本，獲得超額利潤的有效手段。強(qiáng)勢企業(yè)通過外延式并購實現(xiàn)跳躍式增長，逐漸形成"收入->研發(fā)支出->利潤->收入"的正反饋效應(yīng)，不斷加深企業(yè)護(hù)城河。歷經(jīng)一系列整合浪潮之后，全球種業(yè)由以多數(shù)小規(guī)模家族企業(yè)構(gòu)成的競爭型市場結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變?yōu)橐陨贁?shù)跨國制藥/化工公司為主導(dǎo)的寡頭市場結(jié)構(gòu)。

近20年來，世界種業(yè)經(jīng)歷了三次并購的大浪潮：第一次浪潮是1997-2000年，第二次浪潮2004-2008年，第三次浪潮是2015-2018年。

在前兩次并購潮中，孟山都是并購的絕對主角，通過并購一些列全球范圍內(nèi)的種子公司牢固確立第一的地位。

經(jīng)過第二次并購潮后，世界種業(yè)形成了以農(nóng)化集團(tuán)為基礎(chǔ)的六大集團(tuán)，即孟山都、杜邦、先正達(dá)、拜耳、陶氏、巴斯夫，此外，還有兩個獨立的種子公司，德國的KWS和法國的利馬格蘭。

第三次浪潮中，隨著農(nóng)化巨頭的并購，世界種業(yè)格局也在發(fā)生改變，中國化工收購先正達(dá)、陶氏和杜邦合并，拜耳正式收購孟山都，全球種業(yè)進(jìn)入三強(qiáng)鼎立時代。

經(jīng)過三次大的并購浪潮，全球種業(yè)市場集中度再次提升。經(jīng)估算，2017年孟山都、陶氏杜邦和先正達(dá)的市占率分別為28.5%、21.5%和7.4%，CR3合計約57.4%。

值得一提的是，2017年，中國企業(yè)隆平高科首次進(jìn)入全球10強(qiáng)，銷售額4.91億美元，同比大幅增長48.40%，但在全球市場份額不足1%。

更多數(shù)據(jù)請參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國種子行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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