2018年全球供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展概況與市場(chǎng)前景分析 產(chǎn)品受市場(chǎng)追捧【組圖】

供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品受市場(chǎng)追捧

供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生具有深刻的社會(huì)背景，是全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物。隨著20世紀(jì)80年代興起的企業(yè)全球化擴(kuò)張，許多大型企業(yè)為了尋求勞動(dòng)力成本及原材料成本的最小化，紛紛進(jìn)行全球性的企業(yè)外包，這就需要對(duì)全球性的企業(yè)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行管理，供應(yīng)鏈的概念應(yīng)運(yùn)而生。

但是到20世紀(jì)末，全球性外包活動(dòng)導(dǎo)致的運(yùn)輸成本高、時(shí)間長(zhǎng)，部分節(jié)點(diǎn)帶來的資金流瓶頸等問題抵消了全球化帶來的低成本效益，因此各個(gè)企業(yè)開始尋求最佳的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈管理模式，供應(yīng)鏈金融隨之興起。

供應(yīng)鏈金融是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。與產(chǎn)業(yè)金融、物流金融有相似的地方，但也有很大區(qū)別。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展的驅(qū)動(dòng)因素主要包括產(chǎn)業(yè)鏈的變化、競(jìng)爭(zhēng)方式的轉(zhuǎn)變、金融服務(wù)的變革等，其最初形式是反向保理。

反向保理實(shí)際上是一種由買方承諾付款的保理，從關(guān)注賣方訂單和賬單轉(zhuǎn)為關(guān)注買方對(duì)應(yīng)付賬的確認(rèn)。這樣可直接了解應(yīng)收賬債務(wù)人資信，克服信息不對(duì)稱。由于其中買方信用級(jí)別通常高于供應(yīng)商的級(jí)別，加上買方主動(dòng)參與信息透明，這可為中小供應(yīng)商信用增級(jí)。

反向保理主要是在供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)之間搭建融資框架的程序創(chuàng)新，其進(jìn)一步發(fā)展則是在該框架中從事更多產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行付款責(zé)任（BPO）正是這種創(chuàng)新產(chǎn)品。BPO是一家銀行在貿(mào)易雙方預(yù)先確定的條件滿足后，對(duì)另一家銀行不可撤銷的支付承諾，具有特征如下圖所示。

總得來說，供應(yīng)鏈金融起初主要被公司用作應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)困境的手段。隨著該模式優(yōu)越性的體現(xiàn)，越來越多的公司將之作為供應(yīng)鏈、物流及流動(dòng)性主動(dòng)管理的戰(zhàn)略方法，各大銀行則相繼推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品。

目前，全球近88%的大銀行均有開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，具體包括花旗、美洲、大通、富國(guó)、德意志、桑坦德、匯豐、渣打、聯(lián)合信貸、紐約梅隆等。不過銀行間在服務(wù)方面差異較大，33%提供標(biāo)準(zhǔn)方案，11%提供定制方案。

從產(chǎn)品來看，反向保理雖仍是主要產(chǎn)品，但主要大銀行已提供供應(yīng)商、經(jīng)銷商融資，涵蓋從裝運(yùn)前到經(jīng)銷的雙向服務(wù)。

從商業(yè)模式看，全球供應(yīng)鏈金融商業(yè)模式主要有三種，即物流企業(yè)主導(dǎo)模式、企業(yè)集團(tuán)合作模式、商業(yè)銀行服務(wù)模式。物流企業(yè)主導(dǎo)模式是物流企業(yè)在精確控制抵押物的基礎(chǔ)上做出為出資人提供的融資服務(wù)，同時(shí)獲得物流服務(wù)收入與金融服務(wù)收益的模式；企業(yè)集團(tuán)合作模式是一方為促進(jìn)銷量而為對(duì)手集團(tuán)提供融資租賃的融資服務(wù)，以增加訂單收入與金融服務(wù)收入的模式；商業(yè)銀行服務(wù)模式是商業(yè)銀行以中小企業(yè)真實(shí)貿(mào)易為抵押，以開發(fā)中小企業(yè)客戶和拓展金融服務(wù)業(yè)務(wù)的模式。

全球供應(yīng)鏈金融行業(yè)前景廣闊

受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩影響，全球企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升，回收周期不斷延長(zhǎng)，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險(xiǎn)明顯加大，企業(yè)周轉(zhuǎn)資金緊張狀況進(jìn)一步加劇。假如用這些應(yīng)收賬款當(dāng)作銀行貸款的潛在抵押品加以充分利用，可以預(yù)見未來全球供應(yīng)鏈金融發(fā)展市場(chǎng)潛力巨大。

與此同時(shí)，供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展將伴隨著互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)的發(fā)展，即呈現(xiàn)更加開放化、可視化、透明化、自動(dòng)化、信息共享化趨勢(shì)，這對(duì)于供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新將起到顯著推動(dòng)作用。而供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域不斷開拓創(chuàng)新金融產(chǎn)品，全球供應(yīng)鏈金融行業(yè)也將隨之進(jìn)一步發(fā)展，未來前景廣闊。

以上數(shù)據(jù)及分析均來自于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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