2019年中國(guó)PVC行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢(shì)分析 延續(xù)供需偏緊格局

聚氯乙烯是國(guó)內(nèi)五大通用樹脂中產(chǎn)量大的產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于包裝材料、人造革、塑料制品等軟制品和異型材、管材、板材等硬制品。聚氯乙烯樹脂在生產(chǎn)和使用方面相較于傳統(tǒng)建筑材料更為節(jié)能，是國(guó)家重點(diǎn)推薦使用的化學(xué)建材。我國(guó)聚氯乙烯主要用于與房地產(chǎn)相關(guān)的管材、型材的生產(chǎn);2018年管材、型材對(duì)PVC的需求占比達(dá)到54%。

2013-2018年間，PVC行業(yè)產(chǎn)能呈現(xiàn)先降后增的態(tài)勢(shì)。由于前期的無序發(fā)展，2013-2015年中國(guó)PVC行業(yè)一直飽受產(chǎn)能過剩的詬病，同時(shí)中國(guó)PVC行業(yè)也經(jīng)歷了殘酷的去產(chǎn)能化陣痛，三年間凈產(chǎn)能減少250萬噸左右。2016年開始，PVC供需關(guān)系改善，企業(yè)盈利水平大幅改觀，新增產(chǎn)能再度明顯增加。據(jù)中國(guó)氯堿網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2018年末，全國(guó)聚氯乙烯的總產(chǎn)能達(dá)2404萬噸。

2018年聚氯乙烯產(chǎn)量為1874萬噸，供需緊俏

2010-2018年，我國(guó)聚氯乙烯產(chǎn)量逐年增長(zhǎng)。2017年1-12月份累計(jì)1790.2萬噸，同比增加7.25%。截至2018年底，全國(guó)PVC產(chǎn)量為1874萬噸。

近年來，聚氯乙烯行業(yè)消費(fèi)量平穩(wěn)增長(zhǎng)，在國(guó)內(nèi)聚氯乙烯產(chǎn)能及進(jìn)口量不出現(xiàn)大幅增加的條件下，表觀消費(fèi)量呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)增長(zhǎng)更多的是供需關(guān)系改善后的剛性需求放大帶來的結(jié)果。2018年我國(guó)聚氯乙烯表觀消費(fèi)量為1889萬噸，較上年增長(zhǎng)118萬噸，增幅6.66%。整體來看，我國(guó)產(chǎn)能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過需求，產(chǎn)能利用率不高。

企業(yè)數(shù)量呈下降趨勢(shì)

隨著結(jié)構(gòu)優(yōu)化和兼并重組進(jìn)程的加深，國(guó)內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量從2012年的94家減少至2018年的75家(包含具有閑置產(chǎn)能的企業(yè))，平均規(guī)模由不足25萬噸/年提升至32萬噸/年。

產(chǎn)能前10位的企業(yè)生產(chǎn)能力已超過全國(guó)總量的30%，產(chǎn)能較大的企業(yè)主要集中于我國(guó)西北、華北、華東等地區(qū)。

供需偏緊的格局持續(xù)延續(xù)

PVC年度產(chǎn)能擴(kuò)增幅度偏低，而需求端平穩(wěn)增長(zhǎng)，2019年供需偏緊的格局持續(xù)延續(xù)。從季節(jié)性角度看，裝置集中檢修將會(huì)加劇供應(yīng)偏緊的格局，8月裝置檢修超預(yù)期，9月面臨國(guó)內(nèi)70周年大慶環(huán)保政策的影響，PVC上游的石灰石、電石的生產(chǎn)以及運(yùn)輸預(yù)計(jì)受到影響，PVC裝置的開工負(fù)荷將會(huì)存在擾動(dòng)因素，供應(yīng)端難以恢復(fù)至偏高水平，供應(yīng)端偏緊的格局短期難以發(fā)生變化，而需求端面臨季節(jié)性旺季，剛性需求維持在年度的相對(duì)高位。

從宏觀面看，市場(chǎng)擔(dān)憂全球貿(mào)易環(huán)境發(fā)生變化給需求端帶來較大影響，但從實(shí)際的PVC制品出口來說，同比增速處于較高水平。以PVC地板的出口為例，2019年1—6月PVC地板累計(jì)出口量在178萬噸，同比增幅在17%。更多的是情緒上的擔(dān)憂需求端出現(xiàn)下滑，而從實(shí)際數(shù)據(jù)看，需求端處于增長(zhǎng)格局。

以上數(shù)據(jù)來源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)PVC行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。

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