2021年全球光通信行業(yè)并購交易現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析 產業(yè)下游并購頻繁
經過了2019年光通信資本市場寒冬,光通信行業(yè)并購出現(xiàn)較大規(guī)模下降后,隨著全球光通信產業(yè)轉移,國際領先企業(yè)紛紛加碼收購其他廠商,光通信市場持續(xù)整合,國際通信產業(yè)蓬勃發(fā)展,2020年光通信并購市場迅速升溫,其中,產業(yè)下游運營商并購交易規(guī)模相對較高,國際電信運營商并購交易頻繁。整體而言,光通信行業(yè)前景樂觀向好。
光通信(Optical Communication)是以光波為載波的通信方式。通俗來講,光通信就是使用光,向對方傳輸信息的技術,光通信是由將電信號轉換成光信號的“發(fā)送機”、將光信號轉換成電信號的“接收機”,以及傳輸光的回路“光纖”構成。
光通信具有傳輸距離長,經濟節(jié)能;一次性傳輸海量信息;通信速度快等優(yōu)點。光通信存在于我們日常身邊乃至世界各地,互聯(lián)網、手機、IP電話等使用網絡的設備,將每個人與其所在地區(qū)、與整個國家聯(lián)系起來,甚至連接至全球通信網。
比如說,電腦和手機發(fā)出的信號聚集在本地通信運營商的基站和網絡供應商,再通過海底光纜中的光纖傳輸至世界各地。隨著互聯(lián)網的發(fā)展,通信量的增加,光通信需求增加。
光通信產業(yè)并購回暖
2017-2020年全球光通信產業(yè)鏈并購交易波動發(fā)展,2019年行業(yè)進入資本寒冬,光通信行業(yè)并購出現(xiàn)較大規(guī)模下降,根據標普旗下標普資本智庫公司公開的并購與交易信息數據庫統(tǒng)計,2019年光通信行業(yè)并購僅為5500億元,同比下降55%。
隨著全球光通信產業(yè)轉移,并購市場規(guī)模上升較快,國內領先企業(yè)紛紛加碼收購國外廠商以及國際通信產業(yè)蓬勃發(fā)展,2020年光通信并購市場迅速升溫。
受光通信市場持續(xù)整合影響,產業(yè)集中度進一步提升,交易數量有所下降,但是交易金額有所上升。多家金融機構加快布局光通信產業(yè),行業(yè)前景整體樂觀向好。
根據標普旗下標普資本智庫公司公開的并購與交易信息數據庫統(tǒng)計,縱觀光通信產業(yè)上中下游,光通信各環(huán)節(jié)并購交易規(guī)模波動較大,2019年產業(yè)中游并購規(guī)模占比最大,達到49%;2020年產業(yè)下游環(huán)節(jié)并購規(guī)模較大,占比達到56%。
產業(yè)下游運營商并購交易規(guī)模相對較高
根據安永對于光通信產業(yè)鏈的劃分,其將光芯片、光器件、光通信設備、光模塊統(tǒng)一劃分為光通信產業(yè)鏈上游環(huán)節(jié);光通信中游則是包括通信鐵塔、數據中心、光纖/海纜。根據標普資本智庫公開的并購與交易信息數據庫統(tǒng)計,2018年全球光通信產業(yè)鏈中游并購金額有所回落,2020年受光纖海纜和通信鐵塔等需求的驅動,截至2020年8月,中游并購已經遠超過2019年全年規(guī)模。
從中游各環(huán)節(jié)看,通信鐵塔資產受到資本追逐,并購交易額達1500億元,約為2019年全年的兩倍;與此同時,數據中心熱度也在逐漸攀升,由2019年的500億元,上升至800億元。
2017-2020年光通信產業(yè)鏈下游運營商并購交易數量持續(xù)下降,但交易金額波動發(fā)展,且波動浮動較大。2019年受資本寒冬影響,光通信產業(yè)鏈下游并購有短暫停滯,2020年全球運營商正在進一步急速整合,截至2020年8月,光通信產業(yè)鏈下游并購交易發(fā)生45起,交易金額實現(xiàn)歷史新高,達到5650億元。
可見,光通信行業(yè)資本市場寒冬已過,市場整體已經回暖。運營商之間的整合仍然為產業(yè)鏈下游的主旋律,并購交易數量下降是運營商不斷寡頭化趨勢的呈現(xiàn)。
國際電信運營商并購交易頻繁
2020年受益于Vodafone、Virgin Media等企業(yè)的大規(guī)模并購,帶動光通信下游投資熱度激增。越來越多的金融機構,如股權投資機構也不斷加碼光通信市場,如CIH Technology Holdings的子公司CIH Telecommunications Americas LLC(CIH)等企業(yè)通過收購英國電信的海外資產,取得了其在拉美、西班牙等多地的相關業(yè)務。
2020年3月,CIH Telecommunications Americas LLC(CIH)收購英國電信拉丁美洲部分業(yè)務。2020年2月,英國Vodafone(沃達豐)收購澳大利亞電信運營商TPG,收購金額約150億澳元(約合101億美元)。
光通信屬于全球化競爭異常激烈的產業(yè),從行業(yè)并購趨勢可知,光通信領域集中度不斷提高,行業(yè)的廠商仍然在加速重組整合,國際廠商通過收購與兼并等方式不斷進行產業(yè)鏈拓展,完成技術與業(yè)務轉型,使其產品覆蓋產業(yè)鏈所有環(huán)節(jié)。
更多數據請參考前瞻產業(yè)研究院發(fā)布的《中國光通信器件行業(yè)市場需求與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》,同時前瞻產業(yè)研究院提供產業(yè)大數據、產業(yè)規(guī)劃、產業(yè)申報、產業(yè)園區(qū)規(guī)劃、產業(yè)招商引資、IPO募投可研等解決方案。
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前瞻產業(yè)研究院 - 深度報告 REPORTS
本報告前瞻性、適時性地對光通信器件行業(yè)的發(fā)展背景、供需情況、市場規(guī)模、競爭格局等行業(yè)現(xiàn)狀進行分析,并結合多年來光通信器件行業(yè)發(fā)展軌跡及實踐經驗,對光通信器件行...
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前瞻經濟學人
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