2021年中國(guó)鋰電池正極材料行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀與發(fā)展前景分析 正極材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

2020年，各類(lèi)型正極材料出貨量實(shí)現(xiàn)逐年增長(zhǎng)，但由于磷酸鐵鋰技術(shù)有所改進(jìn)，安全性問(wèn)題得到關(guān)注等因素，三元材料出貨量占比有所下滑。在動(dòng)力電池市場(chǎng)高景氣運(yùn)行等因素影響下，近一年來(lái)，三元材料、錳酸鋰材料價(jià)格出現(xiàn)了約35%的上漲;磷酸鐵鋰、鈷酸鋰材料價(jià)格出現(xiàn)了約46%的上漲。量?jī)r(jià)雙增背景下，鋰電池正極材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

鋰電池正極材料主要上市公司：杉杉股份(600884.SH)、當(dāng)升科技(300073.SZ)、科恒股份(300340.SZ)等。

本文核心數(shù)據(jù)：正極材料出貨量、價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模

三元材料出貨量占比有所下滑

高工鋰電調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)鋰電正極材料出貨量51萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)27%。其中，三元正極材料出貨量23.46萬(wàn)噸，同比增幅為22.19%;磷酸鐵鋰材料出貨量12.75萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.89%;鈷酸鋰材料出貨量8.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.26%;錳酸鋰材料出貨量6.63萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.32%。

從正極材料細(xì)分類(lèi)型占比趨勢(shì)來(lái)看，2020年，三元正極材料和錳酸鋰材料出貨量占比較上年有所下降，占正極材料出貨量比重分別為46%和13%;磷酸鐵鋰材料出貨量占比較上年有所增加，占比為25%;鈷酸鋰材料出貨量占比保持不變，占16%。

注：左邊2019年，右邊2020年。

正極三元材料占比略微下滑的原因包括：

1)磷酸鐵鋰材料具有更低的成本，部分車(chē)型加快從三元轉(zhuǎn)鐵鋰路線;

2)以CATL、比亞迪、國(guó)軒高科為代表的主流電池企業(yè)分別開(kāi)發(fā)出CTP、刀片、JTM技術(shù)，改善了鐵鋰電池續(xù)航不足的問(wèn)題;

3)磷酸鐵鋰電池具有相比三元電池更高的安全性，安全性問(wèn)題越來(lái)越重視及強(qiáng)調(diào);

4)下半年鐵鋰版車(chē)型集中發(fā)布，且大多數(shù)是全年爆款車(chē)型;

5)2020年小動(dòng)力(含共享電單車(chē)、換電)市場(chǎng)受出口與內(nèi)需雙向帶動(dòng)，其中鐵鋰型電池占比約30%;

6)受?chē)?guó)外家儲(chǔ)市場(chǎng)以及基站側(cè)儲(chǔ)能出貨提升帶動(dòng)，儲(chǔ)能鋰電池出貨同比增長(zhǎng)超過(guò)50%，基本都使用鐵鋰電池。

三元正極材料出貨量逐年增長(zhǎng)

2016-2020年，我國(guó)三元材料產(chǎn)量呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要受新能源乘用車(chē)和專(zhuān)用車(chē)、鋰電自行車(chē)、低端數(shù)碼電池等市場(chǎng)帶動(dòng)。

2020年三元正極材料出貨量23.46萬(wàn)噸，同比上漲22.19%，增長(zhǎng)率有所下滑。三元材料出貨量增加主要受?chē)?guó)內(nèi)動(dòng)力電池端以及小動(dòng)力(電動(dòng)工具、自行車(chē))等領(lǐng)域增長(zhǎng)帶動(dòng)，加之國(guó)外主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)出貨量增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)三元材料出口量增加導(dǎo)致。三元材料市場(chǎng)仍為市場(chǎng)主要需求方向，中鎳材料占主流，部分企業(yè)對(duì)高鎳材料需求增加。

隨著磷酸鐵鋰安全優(yōu)勢(shì)重新被體現(xiàn)，磷酸鐵鋰電池出貨量逐年攀升。2020年我國(guó)磷酸鐵鋰的出貨量達(dá)到了12.75萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.89%，占正極材料比重為25%。

2016-2020年，我國(guó)鈷酸鋰產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)，2020年鈷酸鋰材料出貨量8.16萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.26%，占正極材料比重為16%。2020年我國(guó)鈷酸鋰材料出貨量上升的原因?yàn)椋河捎谝咔橛绊?，全球居家及辦公用的平板電腦、筆記本需求大幅增加，在疊加5G手機(jī)換購(gòu)、TWS、智能穿戴等終端需求增長(zhǎng)，這些終端對(duì)鈷酸鋰電池需求增加。

2016-2020年，我國(guó)錳酸鋰產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)，2019年，錳酸鋰材料出貨量大幅增加，主要受小動(dòng)力以及低容數(shù)碼類(lèi)電池帶動(dòng)。2020年，錳酸鋰材料出貨量達(dá)6.63萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.32%。

正極材料價(jià)格上漲幅度明顯

近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)發(fā)展的遠(yuǎn)大前景，動(dòng)力電池市場(chǎng)維持高景氣度運(yùn)行，三元材料上升趨勢(shì)明顯。2020年6月-2021年5月，中國(guó)三元材料5系(動(dòng)力型)價(jià)格上漲幅度約為35%;同期，磷酸鐵鋰憑借其安全性與高性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)突進(jìn)暢銷(xiāo)車(chē)型的轉(zhuǎn)變，價(jià)格上漲幅度約為46%。鈷酸鋰、錳酸鋰(小動(dòng)力)價(jià)格上漲幅度分別約為46%與35%。

正極材料市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大

在國(guó)家一系列政策的大力支持下，新能源汽車(chē)得到了大力發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)動(dòng)力電池及正極材料等行業(yè)的快速發(fā)展。高工鋰電調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年，我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值持續(xù)增長(zhǎng)。2019年我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值約為593億元;初步核算，2020年我國(guó)鋰電池正極材料產(chǎn)值達(dá)733億元。

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