行業(yè)深度！鋰電池股瘋狂漲停 背后的邏輯是什么？

2021年7月7日，鋰電池股大面積漲停，包括當(dāng)升科技、容百科技、國軒高科、百川股份等，當(dāng)日上漲趨勢助推“深市一哥”寧德時代再度刷新其最高市值。鋰電池股為何瘋狂漲停?

我國鋰電池股大面積漲停的原因主要是受到三方面的影響，《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》出爐、新能源汽車市場擴張帶來的動力電池需求的增長和碳碳酸鋰提單買賣協(xié)議上線。

動力鋰電池行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)動力鋰電池行業(yè)的上市公司主要有寧德時代(300750)、比亞迪(002594)、孚能科技(688567)、億緯鋰能(300014)、國軒高科(002074)、澳洋順昌(002245)、鵬輝能源(300438)、欣旺達(300207)等。

本文核心數(shù)據(jù)：新能源汽車銷量、動力電池月度裝車量、歐洲動力電池需求量

1、鋰電池股瘋狂漲停

2021年7月7日，鋰電池股大面積漲停，包括當(dāng)升科技、容百科技、國軒高科、百川股份等，當(dāng)日上漲趨勢助推“深市一哥”寧德時代再度刷新其最高市值。鋰電池股為何瘋狂漲停?

2、原因一：《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》出爐，動力電池回收是重點行動

鋰電池股瘋狂漲停的原因之一是7月7日，《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》(《規(guī)劃》)正式出爐，提出“十四五”期間，我國將通過三大重點任務(wù)、五大重點工程和六大重點行動大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，構(gòu)建資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系和廢舊物資循環(huán)利用體系，推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和。其中，廢舊動力電池循環(huán)利用行動是六大重點行動之一。

《規(guī)劃》提出了要加強新能源汽車動力電池溯源管理平臺建設(shè)，完善新能源汽車動力電池回收利用溯源管理體系;推進動力電池規(guī)范化梯次利用，提高余能檢測、殘值評估、重組利用、安全管理等技術(shù)水平，加強廢舊動力電池再生利用與梯次利用成套化先進技術(shù)裝備推廣應(yīng)用。

《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》將動力電池回收劃為重點行動將有利于新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。

其中，就包括寧德時代、比亞迪、中航鋰電等鋰電池企業(yè)。近年來，各電池企業(yè)動力電池回收業(yè)務(wù)布局如下：

3、原因二：新能源汽車市場擴張拉動動力電池需求增長

新能源汽車市場擴張拉動動力電池需求增長也是鋰電池股瘋狂漲停的原因，我國作為動力鋰電池大國，既有來自國內(nèi)的鋰電池需求也有來自國外的鋰電池需求。

——中國新能源汽車銷量猛增

在國內(nèi)方面，近年來，我國新能源汽車銷量整體呈增長趨勢。2020年，在新冠疫情的影響下，新能源汽車銷量仍然實現(xiàn)了10.9%的增長。2021年以來，新能源汽車銷量增速較快，2021年1-4月，我國新能源汽車銷量達73.2萬輛，同比增長257.1%。

我國新能源汽車銷量快速增長帶動了動力電池裝車量的增長。2021年5月，我國動力電池裝車量共計9.8 GWh，同比增長178.2%。我國新能源汽車市場對動力鋰電池需求量的增長使得動力電池企業(yè)訂單火爆。

——歐洲新能源汽車市場爆發(fā)

在國外方面，歐洲是我國動力電池重要的增長來源之一。由于歐洲本地動力電池產(chǎn)能較低，而歐洲又匯聚了多家全球知名車企，因此歐洲動力電池多依靠進口。2019年，歐洲占我國鋰電池出口總額比重達到了25.3%，歐洲對2019年我國鋰電池出口金額增長的貢獻率達到了58.6%，成為主要增長動力來源。

2020年，盡管新冠病毒疫情導(dǎo)致汽車整體銷量暴跌，但歐洲新能源汽車銷量實現(xiàn)同比增長142%，這與歐盟嚴(yán)格的節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)以及各國對新能源汽車補貼政策有直接的關(guān)系。2020年，歐洲以高達136.7萬輛的新能源汽車銷量占據(jù)了全球43%的新能源汽車市場份額，成為全球第一大的新能源汽車市場。

隨著歐洲新能源汽車市場的爆發(fā)，歐洲動力電池市場需求將大幅增長。據(jù)T&E估計，按照歐盟的碳排放目標(biāo)，2025年歐洲動力電池需求量有望達174GWh，到2035年將達485GWh。

而中國作為全球鋰電池技術(shù)較為領(lǐng)先的國家，同時歐洲是中國第二大鋰電池出口國，自然會為我國鋰電池電池企業(yè)帶來巨大的市場紅利。

4、原因三：首個碳酸鋰提單買賣協(xié)議上線，利好原料供應(yīng)

鋰電池股瘋狂漲停的另一原因是我國首個碳酸鋰提單買賣協(xié)議的上線。2021年7月5日，我國首個碳酸鋰提單買賣協(xié)議在無錫市不銹鋼電子交易中心正式上線。我國作為鋰電池的生產(chǎn)大國，是全球最大的鋰、鈷、鎳需求國。由于全球鋰礦、鈷礦、鎳礦資源多集中在海外，并被頭部礦業(yè)集團壟斷，因此我國鋰、鈷、鎳等材料的定價和結(jié)算方式多使用外幣。

我國鋰提單買賣協(xié)議的推出對我國鋰電池企業(yè)具有重要意義，可以幫助企業(yè)鎖定原料、保值、對沖風(fēng)險，同時還能對鋰價格的走勢在市場中進行預(yù)測。

綜上所述，2021年7月7日，我國鋰電池股大面積漲停的原因主要是受到三方面的影響，《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》出爐、新能源汽車市場擴張帶來的動力電池需求的增長和碳酸鋰提單買賣協(xié)議上線。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國動力鋰電池行業(yè)市場需求預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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