預(yù)見2022：《2022年中國靶材行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

靶材行業(yè)主要上市公司：江豐電子(300666)、阿石創(chuàng)(300706)、有研新材(600206)、隆華科技(300263)、安泰科技(000969)等。

本文核心數(shù)據(jù)：靶材行業(yè)市場規(guī)模、應(yīng)用領(lǐng)域需求、企業(yè)市場份額、市場規(guī)模預(yù)測

行業(yè)概況

1、定義

靶材是高速荷能粒子轟擊的目標(biāo)材料，用于高能激光武器中，不同功率密度、不同輸出波形、不同波長的激光與不同的靶材相互作用時(shí)，會(huì)產(chǎn)生不同的殺傷破壞效應(yīng)。用于物理鍍膜中的濺鍍，主要有金屬靶材和陶瓷靶材。

主要的靶材分類方式包括按形狀、化學(xué)成分以及應(yīng)用領(lǐng)域分類，主要分類情況如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)橫向拓展特征

我國靶材產(chǎn)業(yè)鏈涉及金屬提純、靶材制造、濺射鍍膜等環(huán)節(jié)，參與主體主要為傳統(tǒng)靶材制造廠商以及高純金屬靶材基材生產(chǎn)商。近年來，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)橫向拓展特征，中游靶材制造企業(yè)紛紛布局產(chǎn)業(yè)鏈上游金屬提純領(lǐng)域，以起到靶材原材料自給、降低生產(chǎn)成本的效果。以江豐電子為例，公司“年產(chǎn)300噸電子級(jí)超高純鋁生產(chǎn)項(xiàng)目”進(jìn)展順利，已實(shí)現(xiàn)收益。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在快速發(fā)展階段

2000年起，工信部等部門陸續(xù)發(fā)布了靶材研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化系列政策，以推進(jìn)靶材行業(yè)的發(fā)展。2015年，財(cái)政部、發(fā)改委等部門發(fā)布關(guān)于調(diào)整集成電路生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)口自用生產(chǎn)性原料，消耗品，免稅商品清單的通知》，進(jìn)口靶材的免稅期于2018年年底結(jié)束，推動(dòng)國產(chǎn)靶材供應(yīng)本土化提升速度。鑒于我國靶材行業(yè)起步較晚，行業(yè)尚處于快速發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：政策加持，高純靶材等關(guān)鍵材料為集成電路關(guān)鍵發(fā)展方向

自2000年以來，工信部等部門陸續(xù)發(fā)布了靶材研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化系列政策，內(nèi)容涉及在新材料領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破、推進(jìn)靶材國產(chǎn)化進(jìn)程等，其中，《“十四五”規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》首次將研發(fā)高純靶材等關(guān)鍵材料作為集成電路關(guān)鍵發(fā)展方向：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、行業(yè)整體情況：行業(yè)市場規(guī)模逐年提高 生產(chǎn)產(chǎn)品以中低檔為主

靶材主要應(yīng)用于半導(dǎo)體芯片、平面顯示、太陽能電池等領(lǐng)域。2017-2020年，在下游需求的帶動(dòng)下，中國靶材行業(yè)市場規(guī)模逐年提高，初步測算2020年，我國靶材市場規(guī)模達(dá)到283億元。然而，中國大部分靶材行業(yè)企業(yè)主要生產(chǎn)的是低附加值的中低檔產(chǎn)品，產(chǎn)品呈現(xiàn)多品種、小批量、生產(chǎn)周期長的特點(diǎn)。

2、細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域一：半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)

——半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展為半導(dǎo)體制造材料市場的發(fā)展奠定基礎(chǔ)

隨著國內(nèi)電子產(chǎn)品制造業(yè)的飛速發(fā)展，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場潛力巨大。經(jīng)過多年的引進(jìn)和大規(guī)模投資，我國現(xiàn)已初步形成了從設(shè)計(jì)、前工序到后封裝的產(chǎn)業(yè)輪廓。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展為半導(dǎo)體制造材料市場的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

據(jù)中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013-2019年，中國半導(dǎo)體材料行業(yè)市場規(guī)模呈波動(dòng)上行趨勢。2019年，中國半導(dǎo)體材料行業(yè)市場規(guī)模約為565億元。根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2020年，我國半導(dǎo)體材料市場規(guī)模達(dá)638億元。

據(jù)SEMI數(shù)據(jù)顯示，在晶圓制造材料中，濺射靶材約占芯片制造材料市場的2.6%。在封裝測試材料中，濺射靶材約占封裝測試材料市場的2.7%。據(jù)測算，2020年，中國半導(dǎo)體用靶材市場規(guī)模約為17億元，同比增長12.9%，其中晶圓制造用靶材市場規(guī)模為5.6億元;封裝測試用靶材市場規(guī)模為11.4億元。

3、細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域二：平面顯示行業(yè)

——受益于國內(nèi)LCD國產(chǎn)替代進(jìn)程加速及OLED滲透率提升

得益于國內(nèi)LCD國產(chǎn)替代進(jìn)程加速，以及OLED滲透率快速提升，我國平面顯示用濺射靶材市場規(guī)模持續(xù)增長。結(jié)合阿石創(chuàng)與江豐電子招股說明書數(shù)據(jù)，2019年，我國平面顯示用濺射靶材市場規(guī)模上升至121億元，同比增速達(dá)19.8%。初步測算，2020年，中國平面顯示用靶材市場規(guī)模增長率在20%左右，市場規(guī)模可達(dá)到150億元。

4、細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域三：太陽能電池行業(yè)

——主要應(yīng)用領(lǐng)域薄膜電池的產(chǎn)量較低 細(xì)分市場規(guī)模較小

近年來，我國太陽能光伏產(chǎn)業(yè)在全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)下迅速發(fā)展，由于擁有較為有利的生產(chǎn)成本優(yōu)勢，我國已經(jīng)成為全球最大的太陽能電池片和電池組件生產(chǎn)制造基地，從2010年開始，我國的太陽能光伏產(chǎn)業(yè)迎來了井噴式爆發(fā)，此后幾年的累計(jì)光伏裝機(jī)容量增長率均超過100%。2020年，我國累計(jì)光伏裝機(jī)容量達(dá)到253GW，同比增長24%。

目前國內(nèi)太陽能電池主要以硅片涂覆型太陽能電池為主，薄膜電池的產(chǎn)量較低，而且以硅薄膜電池為主，因此濺射靶材市場規(guī)模較小，但根據(jù)光伏裝機(jī)量增速來看，太陽能電池用靶材領(lǐng)域市場潛力較大。

據(jù)江豐電子招股說明書顯示，2018年度，我國太陽能電池用靶材市場規(guī)模約為23.3億元，結(jié)合近幾年光伏行業(yè)發(fā)展情況(光伏裝機(jī)量)測算，2020年，我國太陽能電池用靶材市場規(guī)模達(dá)31.7億元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：代表性企業(yè)主要分布區(qū)域較廣

從代表性企業(yè)分布情況來看，一定程度上受到金屬資源分布影響，靶材行業(yè)代表性企業(yè)分布區(qū)域較廣，主要在中西部新疆、寧夏、陜西、河南以及北京、浙江、福建等地。

2、企業(yè)競爭：參與者主要分為兩種類型

由于我國靶材市場起步較晚，國內(nèi)市場參與者較其他行業(yè)偏少，市場的參與者主要分為兩種類型：分別是傳統(tǒng)靶材制造企業(yè)(如江豐電子、阿石創(chuàng)、有研新材等)與高純金屬靶材基材生產(chǎn)商(如豫光金鉛、東方鉭業(yè)、新疆眾和等)。

——主要市場份額由外資企業(yè)占據(jù)

總體來看，中國靶材行業(yè)市場份額主要由美、日企業(yè)占據(jù)，外資企業(yè)占比達(dá)70%，國內(nèi)靶材龍頭企業(yè)包括江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技等，國內(nèi)市場份額在1%-3%左右。

注：國內(nèi)企業(yè)的行業(yè)競爭份額由企業(yè)在靶材業(yè)務(wù)上的營收除以國內(nèi)靶材市場規(guī)模計(jì)算得出，由于有研新材未披露單獨(dú)靶材業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，圖表僅列示江豐電子、阿石創(chuàng)以及隆華科技的市場份額。

從靶材企業(yè)業(yè)務(wù)競爭力來看，目前江豐電子、阿石創(chuàng)、隆華科技靶材業(yè)務(wù)占比較高，競爭力相對較強(qiáng)，此外，由于新疆眾和、金鉬股份分別在超高純鋁基靶材坯料、OLED用鉬靶材方面表現(xiàn)突出，盡管靶材業(yè)務(wù)占比不高，但業(yè)務(wù)競爭力也相對較強(qiáng)。

注：有研新材披露高純、超高純屬材料業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，包含靶材業(yè)務(wù)，但統(tǒng)計(jì)范圍偏大。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品供應(yīng)能力不斷提升 行業(yè)國產(chǎn)化率提升

靶材的發(fā)展，將形成技術(shù)與服務(wù)決定企業(yè)成敗的局面。技術(shù)力量雄厚、研發(fā)產(chǎn)品品種多并具有幾種特有產(chǎn)品的靶材公司會(huì)在市場競爭中取得話語權(quán)。規(guī)模的擴(kuò)大使銷售過程對資金的要求提高，資金占用量加大，周轉(zhuǎn)時(shí)間變長，這些都對靶材企業(yè)運(yùn)營管理提出更高挑戰(zhàn)。鍍膜行業(yè)的擴(kuò)大及發(fā)展，將會(huì)使得該行業(yè)競爭愈演愈烈，對靶材供應(yīng)商的產(chǎn)品服務(wù)要求更高。

在行業(yè)兼并重組加劇，以及2018年底進(jìn)口靶材的免稅期于結(jié)束的背景下，預(yù)計(jì)國內(nèi)企業(yè)靶材產(chǎn)品供應(yīng)水平能力以及國產(chǎn)化率不斷提升持續(xù)成為行業(yè)發(fā)展趨勢，同時(shí)國內(nèi)外技術(shù)差距將逐步縮小，具體將體現(xiàn)為高純金屬提純技術(shù)以及靶材制造技術(shù)的提升。半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)Π胁木Я＞蚩刂频囊筇岣咭约坝杀∧ぬ栯姵剞D(zhuǎn)化效率提高帶來的對該類電池需求的增長將成為行業(yè)驅(qū)動(dòng)點(diǎn)，同時(shí)，隨著顯示面板、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)逐步向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，國內(nèi)高端靶材需求有望持續(xù)增長。

2、平面顯示領(lǐng)域OLED及太陽能電池領(lǐng)域市場需求快速增長 預(yù)計(jì)2026年末靶材行業(yè)市場規(guī)模達(dá)655億左右

近年來，半導(dǎo)體、顯示面板領(lǐng)域國產(chǎn)替代加速，行業(yè)市場規(guī)模由國內(nèi)企業(yè)貢獻(xiàn)的比率上升。平面顯示領(lǐng)域OLED以及太陽能電池領(lǐng)域市場需求快速增長，帶動(dòng)靶材行業(yè)市場規(guī)?？焖偬嵘?，預(yù)計(jì)至2026年，我國靶材行業(yè)市場規(guī)模達(dá)655億元。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國靶材行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。