干貨！2022年中國(guó)ETC行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：金溢科技VS聚利科技VS萬(wàn)集科技 誰(shuí)是中國(guó)“ETC之王”？

ETC行業(yè)主要上市公司：金溢科技(002869.SZ)、萬(wàn)集科技(300552.SH)、千方科技(002373.SZ)、華銘智能(300462)

本文核心數(shù)據(jù)：公司業(yè)務(wù)布局歷程、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)

1、金溢科技vs聚利科技vs萬(wàn)集科技：ETC業(yè)務(wù)布局歷程

我國(guó)ETC龍頭企業(yè)有金溢科技、聚利科技與萬(wàn)集科技。其中，金溢科技ETC系列產(chǎn)品包括路側(cè)單元相控陣智能定位天線、藍(lán)牙太陽(yáng)能電子標(biāo)簽、分體式IC卡讀寫器C2b等;聚利科技ETC系列產(chǎn)品包括電子標(biāo)簽(OBU)、路側(cè)單元、發(fā)行設(shè)備等;萬(wàn)集科技ETC產(chǎn)品主要包括車載電子標(biāo)簽(ETC-OBU)、路側(cè)天線(ETC-RSU)、車載前裝ETC-OBU、智能ETC-OBU、手持發(fā)行器、臺(tái)式發(fā)行器等。

ETC業(yè)務(wù)方面，2015年，金溢科技助力全國(guó)29個(gè)省市完成ETC系統(tǒng)建設(shè)及全國(guó)聯(lián)網(wǎng)升級(jí)工作;2021年，公司推出ETC車路協(xié)同系統(tǒng)方案，以及新一代ETC前裝OBU、5G-V2X OBU等創(chuàng)新產(chǎn)品。2016年，聚利科技累計(jì)參與全國(guó)27個(gè)省的ETC建設(shè)工作及設(shè)備供應(yīng);2021年，公司全力發(fā)展ETC前裝業(yè)務(wù)。2022年，萬(wàn)集科技成立汽車電子產(chǎn)品事業(yè)部，主要為主機(jī)廠提供車載前裝ETC、車載V2X通信終端、車載激光雷達(dá)等。三家企業(yè)的發(fā)展歷程如下：

2、ETC業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀：

——ETC產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力：金溢科技ETC產(chǎn)品市場(chǎng)具備優(yōu)勢(shì)

金溢科技在高速公路ETC產(chǎn)品市場(chǎng)具有優(yōu)勢(shì)，占有率較高;在城市ETC領(lǐng)域公司ETC停車產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)?；N售;聚利科技OBU和RSU產(chǎn)品是首批通過(guò)交通部檢測(cè)的三家企業(yè)之一。ETC產(chǎn)品具備有效抑制鄰道干擾功能和OBU零喚醒功能，可有效解決電子收費(fèi)系統(tǒng)中相鄰車道信號(hào)干擾和OBU通訊錯(cuò)亂問(wèn)題;萬(wàn)集科技累計(jì)向市場(chǎng)提供了超過(guò)4000萬(wàn)片車載電子標(biāo)簽、8萬(wàn)臺(tái)RSU路側(cè)單元，為全國(guó)ETC領(lǐng)軍企業(yè)。

——ETC業(yè)務(wù)產(chǎn)量對(duì)比：金溢科技產(chǎn)量較高

2020年，金溢科技、聚利科技、萬(wàn)集科技OBU產(chǎn)量分別為301.81萬(wàn)套、162.46萬(wàn)套與230.41萬(wàn)套;RSU產(chǎn)量分別達(dá)9191套、3640套與31749套。金溢科技ETC產(chǎn)品的產(chǎn)量較高。

——ETC業(yè)務(wù)銷售布局對(duì)比：重點(diǎn)布局區(qū)域均為國(guó)內(nèi)

從三家企業(yè)的銷售渠道來(lái)看，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，金溢科技業(yè)務(wù)遍布全國(guó);聚利科技采用直營(yíng)模式，專門成立銷售部，由區(qū)域銷售經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)全國(guó)進(jìn)行銷售;萬(wàn)集科技按照區(qū)域設(shè)有銷售分公司或者派出機(jī)構(gòu)，以分公司作為支點(diǎn)覆蓋區(qū)域銷售工作。三家企業(yè)重點(diǎn)布局區(qū)域均為境內(nèi)。

——ETC業(yè)務(wù)資質(zhì)對(duì)比：均獲得質(zhì)量管理體系認(rèn)證、信息安全管理體系與環(huán)境管理體系認(rèn)證

金溢科技、聚利科技、萬(wàn)集科技均獲得ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO/IEC 27001：2013信息安全管理體系與ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證。其中，金溢科技通過(guò)一系列認(rèn)證，以多層面，多方位的質(zhì)量控制體系生產(chǎn)產(chǎn)品;聚利科技產(chǎn)品通過(guò)交通部交通工程監(jiān)理檢測(cè)中心檢測(cè);萬(wàn)集科技通過(guò)汽車電子供應(yīng)商具備的IATF 16949汽車件質(zhì)量管理體系符合性認(rèn)證、CMMI_DEV ML5能力成熟度五級(jí)認(rèn)證和CNAS實(shí)驗(yàn)室認(rèn)證。

注：圖表中數(shù)據(jù)截至2022年2月10日。

——ETC產(chǎn)品研發(fā)情況：研發(fā)方向各異

從金溢科技、聚利科技與萬(wàn)集科技ETC產(chǎn)品研發(fā)情況來(lái)看，金溢科技ETC新一代停車場(chǎng)天線、ETC路邊停車收費(fèi)樁、防爆型ETC定位天線等產(chǎn)品開(kāi)發(fā)完成，進(jìn)一步加速了ETC路內(nèi)外停車、加油、充電、洗車、維保等支付解決方案在城市內(nèi)的廣泛應(yīng)用;聚利科技與交通部公路研究院合作承擔(dān)完成ETC產(chǎn)品部分檢測(cè)設(shè)備的研發(fā)。近年來(lái)，公司加速在智能OBU、車載前裝OBU、相控陣天線等新技術(shù)的研發(fā);萬(wàn)集科技在自由流精確收費(fèi)技術(shù)、多ETC車道并排技術(shù)、OBU定位技術(shù)等諸多行業(yè)前沿技術(shù)領(lǐng)域均處于領(lǐng)先地位。

3、ETC經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)對(duì)比

——ETC業(yè)務(wù)銷量/收入對(duì)比：金溢科技銷量與營(yíng)收較高

2020年，金溢科技、聚利科技、萬(wàn)集科技OBU銷量分別為1020.81萬(wàn)套、765.64萬(wàn)套與273.49萬(wàn)套;RSU產(chǎn)量分別達(dá)35299套、21642套與37668套。金溢科技ETC產(chǎn)品的銷量較高。

同時(shí)，從ETC業(yè)務(wù)收入來(lái)看，2020年，金溢科技、聚利科技、萬(wàn)集科技ETC業(yè)務(wù)營(yíng)收分別達(dá)15.33億元、9.49億元以及12.5億元，金溢科技的營(yíng)業(yè)收入較高。

——ETC業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比：萬(wàn)集科技更勝一籌

從ETC業(yè)務(wù)的毛利率來(lái)看，2020年，金溢科技業(yè)務(wù)毛利率相對(duì)較高，達(dá)約63%。聚利科技、萬(wàn)集科技ETC業(yè)務(wù)毛利率分別約為47%與65%。

4、前瞻觀點(diǎn)：金溢科技為中國(guó)“ETC之王”

ETC的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)研發(fā)情況對(duì)企業(yè)在ETC產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。基于前文分析結(jié)果，前瞻認(rèn)為，金溢科技因在ETC業(yè)務(wù)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)銷量、業(yè)務(wù)營(yíng)收與毛利率方面占有優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)中國(guó)“ETC之王”。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)ETC行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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