預(yù)見(jiàn)2022：《2022年中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)

行業(yè)主要上市公司：安踏(02020.HK)、李寧(02331.HK)、滔搏國(guó)際(06110.HK);

本文核心數(shù)據(jù)：中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋銷量、中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋出口規(guī)模、中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋線上銷售規(guī)模;

行業(yè)概況

1、定義

運(yùn)動(dòng)鞋，是指健身或競(jìng)技體育時(shí)所穿的鞋。它能滿足人們運(yùn)動(dòng)各種需求，保證人腳能夠在運(yùn)動(dòng)中發(fā)揮其基本功能。運(yùn)動(dòng)又分為競(jìng)技體育運(yùn)動(dòng)和健身體育運(yùn)動(dòng)以及休閑運(yùn)動(dòng)、娛樂(lè)運(yùn)動(dòng)等。無(wú)論是哪一種運(yùn)動(dòng)都需要腳上穿上具有保護(hù)作用、提高運(yùn)動(dòng)效果的鞋。

2、運(yùn)動(dòng)鞋分類

運(yùn)動(dòng)鞋產(chǎn)品主要可以分為休閑運(yùn)動(dòng)鞋和功能運(yùn)動(dòng)鞋兩大類，其中功能運(yùn)動(dòng)鞋又可以分為籃球鞋、網(wǎng)球鞋、跑步鞋、足球鞋、滑板鞋等。

3、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：上游包括四大產(chǎn)業(yè)，中下游為生產(chǎn)和銷售

運(yùn)動(dòng)鞋上游原材料領(lǐng)域主要包括紡織、皮革、橡膠和化工四大行業(yè);中游為生產(chǎn)環(huán)節(jié)，可以分為代工廠生產(chǎn)和品牌商自主生產(chǎn)兩種;下游主要是銷售環(huán)節(jié)，可以分為運(yùn)動(dòng)品牌直銷和運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品零售商分銷。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在穩(wěn)步增長(zhǎng)階段

目前，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模較大，發(fā)展較為穩(wěn)定，但是過(guò)去由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力和技術(shù)水平的限制，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)相較于西方國(guó)家整體起步較晚?；仡欉\(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)發(fā)展歷史，可分為三階段。

第一個(gè)階段是1990-2010年，中國(guó)運(yùn)動(dòng)行業(yè)經(jīng)歷了品牌從無(wú)到有、快速開(kāi)店擴(kuò)張的20年藍(lán)海發(fā)展期，具備典型的增量市場(chǎng)特征，企業(yè)運(yùn)營(yíng)的著力點(diǎn)在于打造品牌、擴(kuò)張發(fā)展。根據(jù)Euromonitor，2007-2010年中國(guó)運(yùn)動(dòng)行業(yè)分別增長(zhǎng)24%、25%、5%、14%，到2010年行業(yè)規(guī)模達(dá)到1580億元。

第二個(gè)階段是行業(yè)調(diào)整階段(2011-2013年)，奧運(yùn)會(huì)前后全民體育消費(fèi)熱情高漲，但同時(shí)也帶來(lái)過(guò)度擴(kuò)張，導(dǎo)致庫(kù)存積壓，2012-2013年運(yùn)動(dòng)鞋服零售額增速回落至-7%/-6%。行業(yè)進(jìn)入去庫(kù)存階段，以安踏體育為代表的國(guó)內(nèi)品牌商為提升渠道管控力，以終端需求為出發(fā)點(diǎn)開(kāi)始渠道變革，從批發(fā)模式向零售模式轉(zhuǎn)型。

第三個(gè)階段是改革重塑階段，從2014年開(kāi)始，行業(yè)逐漸走出庫(kù)存周期，伴隨龍頭企業(yè)進(jìn)行積極的內(nèi)部改革調(diào)整，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步增長(zhǎng)階段。

行業(yè)政策背景：政策加持，運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展邁進(jìn)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年至今中國(guó)共推出運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)相關(guān)國(guó)家級(jí)政策14條，內(nèi)容包括促進(jìn)全民健身、發(fā)展體育產(chǎn)業(yè)、發(fā)展山地運(yùn)動(dòng)、冰雪運(yùn)動(dòng)等。隨著中國(guó)體育產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展和人民身體素質(zhì)的不斷提升，中國(guó)體育行業(yè)的政策導(dǎo)向已經(jīng)開(kāi)始由重視數(shù)量向重視質(zhì)量轉(zhuǎn)變，多維度、高質(zhì)量的綠色發(fā)展模式成為十四五期間體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、運(yùn)動(dòng)鞋銷量連年上漲，均價(jià)持續(xù)上升

2014-2019年，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋銷量持續(xù)高速增長(zhǎng)，增速一直保持在10%以上，其中2015和2016年增速超過(guò)了20%。2019年中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋銷量達(dá)到了324.49百萬(wàn)雙，較2018年增加了13.97%。2020年第一季度受新冠疫情影響，商場(chǎng)停業(yè)、居民出行受限，運(yùn)動(dòng)鞋銷量大幅下滑，但在中國(guó)政府的有利管控下，居民生產(chǎn)生活迅速恢復(fù)正常，最終運(yùn)動(dòng)鞋銷量仍然實(shí)現(xiàn)了1.84%的增長(zhǎng)，達(dá)到了330.47百萬(wàn)雙。

2014-2020年中國(guó)人均運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)量持續(xù)上漲，從2014年的0.1029雙上升到2020年的0.2252雙，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了16.96%，2020年受新冠疫情影響，中國(guó)人均運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)量小幅上升至0.2284雙，高于全球人均運(yùn)動(dòng)鞋消費(fèi)量。

售價(jià)方面，受益于居民收入和消費(fèi)水平提高、消費(fèi)升級(jí)等因素，運(yùn)動(dòng)鞋產(chǎn)品的平均售價(jià)持續(xù)增長(zhǎng)。

2013年，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋平均售價(jià)為421.63元人民幣，到了2020年已經(jīng)上升到533.17元人民幣，凈增111.54元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約3.41%。

2、受疫情和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移影響，出口規(guī)模呈下滑趨勢(shì)

近年來(lái)，中國(guó)人口紅利逐漸消失，企業(yè)用工成本增加;運(yùn)動(dòng)鞋生產(chǎn)企業(yè)作為勞動(dòng)密集型企業(yè)，開(kāi)始向東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移;另外，受2020年新冠疫情影響，企業(yè)停工停產(chǎn)，海外市場(chǎng)需求量下滑;各項(xiàng)因素疊加在一起，導(dǎo)致中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)出口規(guī)模出現(xiàn)了下滑趨勢(shì)，2021年，中國(guó)出口運(yùn)動(dòng)鞋10063萬(wàn)雙，總金額為102.3億元。

3、休閑運(yùn)動(dòng)鞋舒適美觀，更受消費(fèi)者歡迎

與為特定運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的功能運(yùn)動(dòng)鞋相比，休閑運(yùn)動(dòng)鞋更加舒適，適用場(chǎng)景更廣且價(jià)格相對(duì)較低，因此更受消費(fèi)者喜愛(ài)。2020年，中國(guó)休閑運(yùn)動(dòng)鞋均價(jià)為63.47美元，比功能運(yùn)動(dòng)鞋均價(jià)低約40美元，銷量達(dá)到了2.27億雙，而功能運(yùn)動(dòng)鞋銷量為1.03億雙。

4、線上銷售占比遠(yuǎn)超全球平均水平

2017-2020年，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋線上銷售規(guī)模變動(dòng)不大，其中2019年小幅下降至705億元，2020年受新冠疫情影響，線上銷售渠道銷售額上升到786.5億元。

從占比來(lái)看，2020年中國(guó)功能運(yùn)動(dòng)鞋線上銷售占比已經(jīng)過(guò)半，達(dá)到了54%，而休閑運(yùn)動(dòng)鞋線上渠道銷售占比為43.6%。不管是功能運(yùn)動(dòng)鞋還是休閑運(yùn)動(dòng)鞋，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)的線上銷售占比都遠(yuǎn)大于全球范圍內(nèi)29.3%的均值。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：廣東福建企業(yè)數(shù)量最多，福建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最為明顯

中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋的地區(qū)發(fā)展不平衡現(xiàn)象非常明顯，華東地區(qū)不管是在企業(yè)數(shù)量、資產(chǎn)總額還是銷售收入和利潤(rùn)方面均占了一半以上的比例。其中福建省的運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)在全國(guó)具有明顯的優(yōu)勢(shì)。

從2021年中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋區(qū)域分布熱力圖來(lái)看，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋生產(chǎn)企業(yè)主要分布在東部沿海省份，其中最集中的是福建省和廣東省，江蘇、浙江、山東、河北等省也有分布，中西部省份企業(yè)數(shù)量較少。

注：上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截至2022年2月。

在全球運(yùn)動(dòng)鞋市場(chǎng)份額排名前十的品牌中，有五個(gè)國(guó)內(nèi)品牌，其中四個(gè)品牌來(lái)自福建省晉江市，分別為安踏、特步、361度和喬丹。2020年，晉江市制鞋業(yè)產(chǎn)值達(dá)到1448.30億元，同比增長(zhǎng)3.3%，占全市總工業(yè)產(chǎn)值的24.52%。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：耐克阿迪安踏三足鼎立，市場(chǎng)集中度較高

近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)，消費(fèi)者品牌意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)，對(duì)運(yùn)動(dòng)鞋的功能性要求越來(lái)越高，更傾向于選擇知名品牌，因此頭部運(yùn)動(dòng)鞋企業(yè)一旦形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)很難被顛覆，致使行業(yè)集中度較高。

2016-2020年，中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)上保持領(lǐng)先地位的是耐克和阿迪達(dá)斯兩家外企，緊隨其后的是安踏、李寧和特步三家本土企業(yè)。2020年，這五家企業(yè)的市占率之和為69.8%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、國(guó)產(chǎn)品牌競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)上升

2021年上半年，包括阿迪達(dá)斯、耐克在內(nèi)的多個(gè)西方品牌以新疆存在強(qiáng)迫勞動(dòng)為由抵制新疆棉花，他們打著維護(hù)人權(quán)的旗幟，破壞中國(guó)企業(yè)和勞動(dòng)者的發(fā)展空間;聲稱遵循國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)則，實(shí)則吃中國(guó)的飯、砸中國(guó)的鍋，當(dāng)面一套背后一套，毫無(wú)企業(yè)社會(huì)責(zé)任。

受新疆棉花事件的影響，中國(guó)消費(fèi)者開(kāi)始了一場(chǎng)支持國(guó)貨的運(yùn)動(dòng);2021年上半年安踏、李寧等國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)鞋服龍頭企業(yè)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)，其中安踏體育營(yíng)收增幅達(dá)到了55.51%。

除了消費(fèi)者的支持之外，國(guó)產(chǎn)品牌自身的不斷努力也是促進(jìn)其競(jìng)爭(zhēng)力提升的關(guān)鍵因素。目前國(guó)產(chǎn)品牌越來(lái)越重視科技研發(fā)，安踏、李寧等龍頭企業(yè)不斷地將新材料、新工藝引進(jìn)運(yùn)動(dòng)鞋制造中;越來(lái)越多的生物力學(xué)實(shí)驗(yàn)室或研究所等高科技研發(fā)部門在各地成立，為國(guó)產(chǎn)品牌產(chǎn)品的科技升級(jí)打下了良好的基礎(chǔ)。

2、冬奧會(huì)激發(fā)國(guó)民運(yùn)動(dòng)熱情，刺激新的行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)，帶動(dòng)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展

2016-2020年，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，行業(yè)呈現(xiàn)出高景氣度狀態(tài)，市場(chǎng)規(guī)模年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到18.06%。然而我國(guó)人均體育消費(fèi)支出仍遠(yuǎn)低于美國(guó)，美國(guó)人均體育支出是我國(guó)的近4倍，英、法、日等國(guó)家的人均支出也均高于我國(guó)，說(shuō)明我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)支出仍有提升空間，行業(yè)發(fā)展遠(yuǎn)未達(dá)到天花板。

長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)際奧運(yùn)賽事有望對(duì)行業(yè)形成持續(xù)催化。據(jù)國(guó)家體育總局統(tǒng)計(jì)，2008年體育用品、服裝、鞋帽制造及銷售增加值1230億元，2006-2008年CAGR為25.5%。同時(shí)，北京奧運(yùn)會(huì)后粗放式擴(kuò)張帶來(lái)的渠道庫(kù)存積壓，也使行業(yè)進(jìn)入整合消化期，2015-2018年中國(guó)體育用品及相關(guān)產(chǎn)品制造、銷售增加值CAGR為9.65%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2006-2008年體育用品、服裝、鞋帽制造及銷售增加值的CAGR。而當(dāng)下，行業(yè)格局穩(wěn)定，剛剛過(guò)去的2022年北京-張家口冬奧會(huì)，有望對(duì)行業(yè)形成持續(xù)催化。

注：國(guó)家體育總局在2006年開(kāi)始統(tǒng)計(jì)體育產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)出及增加值，但2006年至今統(tǒng)計(jì)對(duì)象口徑多次變化，2009年至今不再單獨(dú)統(tǒng)計(jì)中國(guó)體育用品、服裝鞋帽制造及銷售的增加值，自2015年開(kāi)始一并列入中國(guó)體育用品及相關(guān)產(chǎn)品制造、銷售增加值。

此外，在政策的導(dǎo)向下，我國(guó)居民健身意識(shí)逐漸覺(jué)醒，各類健身運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目紛紛崛起，為運(yùn)動(dòng)鞋服產(chǎn)業(yè)帶去消費(fèi)需求。例如馬拉松運(yùn)動(dòng)的興起，為我國(guó)跑步鞋市場(chǎng)帶來(lái)了廣闊前景;而冰雪產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了滑雪鞋服的消費(fèi)增長(zhǎng)。

因此，綜上所述，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)具備較好的長(zhǎng)期發(fā)展前景，在政策、關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)消費(fèi)等因素的共同作用下，行業(yè)將持續(xù)增長(zhǎng)。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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