干貨！2022年中國汽車制造行業(yè)龍頭企業(yè)分析——上汽集團：連續(xù)獲汽車銷量排名桂冠

汽車行業(yè)上市企業(yè)：比亞迪(002594)、吉利控股(00175.HK)、上汽集團(600104)、廣汽集團(601238)、北汽藍谷(600733)、長安汽車(000625)等

本文核心數(shù)據(jù)：汽車產(chǎn)量、汽車銷量、汽車生產(chǎn)區(qū)域、研發(fā)投入、營業(yè)收入等

1、中國汽車制造行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

目前，中國已然是全球是汽車制造大國，汽車產(chǎn)量全球第一，且汽車制造產(chǎn)業(yè)仍有向中國轉(zhuǎn)移的趨勢。目前，中國汽車制造業(yè)的龍頭企業(yè)分別是上汽集團和一汽集團，2020年，上汽集團汽車產(chǎn)量為全國第一，為546.42萬輛;上汽集團和一汽集團在全國范圍內(nèi)分別在約15個和13個省份布局了生產(chǎn)位點。2020年，上汽集團和一汽集團營業(yè)收入分別為7421.32億元和6881.42億元，其暢銷車型加權(quán)平均銷量為33.87萬輛和32.42萬輛。

從企業(yè)技術(shù)上來看，上汽集團和一汽集團的技術(shù)方向存在異同，均將智能駕駛放在技術(shù)研發(fā)方向上，兩者在研發(fā)投入營收占比水平分別為2.07%和1.64%，兩者研發(fā)投入水平均相對新能源汽車車企較低。綜合來看，上汽集團略勝一籌。

注：一汽集團的產(chǎn)量僅公布了一汽解放的貨車和客車產(chǎn)銷情況，暫未公布其他旗下品牌的產(chǎn)銷量;且一汽僅從2020年開始公布產(chǎn)銷情況，故2018-2019年的一汽集團汽車產(chǎn)銷量未顯示。

2、上汽集團：汽車制造的布局歷程

1984年，上汽集團成立，在隨后的1996年IPO上市，在2000-2003年期間加入二手車市場交易市場并加大特種車的研發(fā);2010-2017年期間，進入汽車制造業(yè)產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的發(fā)展期，車企快速發(fā)展，上汽集團在此間通過投資等方式進入汽車后市場服務行業(yè)、汽車零部件行業(yè)及汽車電子等軟件服務業(yè)。自2018年后，上汽集團逐漸將業(yè)務布局重心傾向于汽車充電、車載AR、智能駕駛等方面。

3、上汽集團：汽車制造業(yè)務布局及運營現(xiàn)狀

——汽車制造業(yè)務產(chǎn)量較大

2018-2021年，上汽集團的汽車產(chǎn)量雖呈逐年下降趨勢，但全國及全球整體汽車產(chǎn)量亦趨于下降，整體走勢與全國汽車產(chǎn)量走勢相似。2021年，上汽集團的汽車產(chǎn)量從2018年的近700萬輛將為不到550萬輛，但并不意味著上汽集團的汽車制造能力和水平有所下降，仍需結(jié)合市場需求情況進行判斷。

——生產(chǎn)點位在15個省市鋪開，以東部沿海為主

截至2021年末，上汽集團在15個省市地區(qū)鋪開其汽車行業(yè)生產(chǎn)點位，多數(shù)點位位于東部沿海地區(qū)，有零星點位位于內(nèi)陸地區(qū)，值得注意的是，在新疆烏魯木齊地區(qū)亦建設了一個生產(chǎn)點位。

——中國地區(qū)營收占比>90%

2020年，上汽集團在中國地區(qū)的營業(yè)收入將近7000億元，中國地區(qū)的營收占比超90%，境外地區(qū)的營業(yè)收入占比不足10%，表明企業(yè)主要經(jīng)營地區(qū)為中國境內(nèi)，我國為汽車整車凈進口國，境外營業(yè)收入為6%屬實不易。

4、上汽集團：集團經(jīng)營業(yè)績和汽車銷售情況

——汽車整車業(yè)務營收逐年增加，其他業(yè)務營收下降

從集團的經(jīng)營情況來看，2017-2020年，上汽集團的總營業(yè)收入呈下降趨勢，2020年，企業(yè)總營業(yè)收入跌落8000億元以下;但從汽車整車營業(yè)收入來看，2018-2020年，汽車整車營業(yè)收入呈增長態(tài)勢，2020年，上汽集團的汽車整車營收超6500億元。

注：2021年前三季度暫未公布汽車整車制造的營業(yè)收入。

——2021年汽車總銷量近550萬輛

2018-2021年，上汽集團汽車銷量連續(xù)排名全國第一，其汽車銷量總體呈下降趨勢，但符合中國的汽車銷量走勢情況。2021年，上汽集團汽車銷量近550萬輛。

——宏光MiniEV銷量超40萬輛

2021年，上汽集團汽車銷量Top10的車型中，上汽集團旗下的車型共有4個上榜：宏光MiniEV、朗逸、英朗和五菱宏光，四者分別排在第2、第3、第6和第8位，其中，宏光MiniEV的銷量超40萬輛，朗逸銷量近40萬輛，英朗和五菱宏光銷量約在25萬輛左右。

5、上汽集團：企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入

——技術(shù)研發(fā)水平相對較高

從技術(shù)方向來看，上汽集團通過加大研發(fā)投資和戰(zhàn)略合作等諸多方式將三電和智能駕駛領域定位企業(yè)發(fā)展的主要技術(shù)方向。技術(shù)后續(xù)開發(fā)和技術(shù)儲備能力水平相對較高，通過投資項目、戰(zhàn)略合作和加大投入等方式為企業(yè)技術(shù)后續(xù)開發(fā)和儲備做足準備。

——研發(fā)投入水平呈逐年增長態(tài)勢

2018-2020年，無論是從研發(fā)人員占比，或是從研發(fā)投入營收占比來看，上汽集團研發(fā)投入水平呈逐年增大態(tài)勢。2020年，上汽集團研發(fā)人員占比相較2018年漲了2.02個百分點，且研發(fā)投入營收占比水平突破2%。

5、上汽集團：汽車業(yè)務發(fā)展規(guī)劃

根據(jù)企業(yè)2020年年報對2021年的經(jīng)營計劃來看，2021年一起集團經(jīng)營業(yè)績發(fā)展目標需在2020年的基礎上增長11.84%。

從企業(yè)年報公告和新聞資訊等多渠道信息匯總來看，一起未來發(fā)展方向主要為智能電動汽車、SOA軟件平臺、海外市場、智能網(wǎng)聯(lián)、移動出行服務、汽車芯片。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國汽車整車制造行業(yè)需求前景預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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