干貨！2022年中國(guó)通信設(shè)備制造行業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)比：華為VS中興通訊 誰(shuí)是中國(guó)“通信設(shè)備之王”？

行業(yè)主要上市公司：目前國(guó)內(nèi)通信設(shè)備制造行業(yè)的上市公司主要有中國(guó)移動(dòng)(600941)、中國(guó)電信(601728)、中國(guó)聯(lián)通(600050)、中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、中天科技(600522)、亨通光電(600487)、富通信息(000836)、通鼎互聯(lián)(300004)、特發(fā)信息(000070)等。

本文核心數(shù)據(jù)：華為和中興通訊的通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)布局歷程、通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比

1、華為V.S.中興通訊：通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)布局歷程

目前，中國(guó)通信設(shè)備制造行業(yè)的龍頭企業(yè)分別是華為和中興通訊，兩家企業(yè)在通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)上的布局歷程如下：

2、通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)布局及運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀：華為遙遙領(lǐng)先

——全球通信設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局：華為遙遙領(lǐng)先

根據(jù)Dell'Oro集團(tuán)的數(shù)據(jù)，按銷售額計(jì)算，2021年華為占全球通信設(shè)備市場(chǎng)28.7%的份額，同比增長(zhǎng)7%。愛(ài)立信以15%位居第二，其次是諾基亞(14.9%)、中興(10.5%)、思科(5.6%)和三星電子(3.1%)。在不包括中國(guó)的全球市場(chǎng)，華為的份額為18%，愛(ài)立信和諾基亞的份額分別為20%。

截至2022年一季度末，華為依然以超四分之一的市場(chǎng)份額遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他通信設(shè)備行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)者。同時(shí)，受到寬帶接入市場(chǎng)份額增長(zhǎng)的推動(dòng)，中興通訊在2022年第一季度的電信設(shè)備收入份額接近12%，較2018年上升了約4個(gè)百分點(diǎn)。

——中國(guó)芯片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局：2021年華為海思營(yíng)收大規(guī)模下降，市場(chǎng)份額與中興微基本一致

從中國(guó)芯片市場(chǎng)份額來(lái)看，截至2021年末，中興微電子實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.26億美元，同比增長(zhǎng)14%;受美國(guó)制裁的持續(xù)影響，2021年全年華為海思實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約15億美元，同比大幅下降81%。華為表示目前對(duì)海思半導(dǎo)體沒(méi)有做出盈利性要求，只要求海思堅(jiān)持做好基礎(chǔ)研究工作。

以2020-2021年國(guó)內(nèi)營(yíng)業(yè)收入排名前十的半導(dǎo)體公司計(jì)，2020年海思半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入82億美元，約占國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體TOP10公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入的44.84%;中興微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.39億美元，約占國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體TOP10公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入的7.32%。

2021年，中興微實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.26億美元，約占國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體TOP10公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入的9.89%;海思半導(dǎo)體實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約15億美元，約占國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體TOP10公司合計(jì)營(yíng)業(yè)收入的9.72%。

注：華大芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)為華大旗下所有芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)營(yíng)收總和。

——5G基站建設(shè)：華為中標(biāo)數(shù)量遠(yuǎn)超中興通訊

2020年我國(guó)5G全面商用背景下，在2020年3月31日中國(guó)移動(dòng)公示的《2020年5G二期無(wú)線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(gòu)》和4月電信聯(lián)通5GSA新建工程無(wú)線主設(shè)備聯(lián)合集中采購(gòu)中，華為、中興通訊、愛(ài)立信和信科移動(dòng)(大唐移動(dòng))四家企業(yè)中標(biāo)。華為合計(jì)中標(biāo)基站數(shù)27.19萬(wàn)個(gè)，中標(biāo)份額為56.05%;中興通訊合計(jì)中標(biāo)基站數(shù)15.01萬(wàn)個(gè)，中標(biāo)份額為30.94%位列第二;愛(ài)立信以合計(jì)5.19萬(wàn)個(gè)中標(biāo)基站數(shù)排名第三，中標(biāo)份額為10.70%，信科移動(dòng)中標(biāo)合計(jì)1.12萬(wàn)個(gè)基站，中標(biāo)份額2.31%。

2021年7月在移動(dòng)廣電5G700M無(wú)線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(gòu)和電信聯(lián)通5GSA建設(shè)工程無(wú)線主設(shè)備(2.1G)聯(lián)合集中采購(gòu)項(xiàng)目中，華為與中興通訊的頭部?jī)?yōu)勢(shì)穩(wěn)定，中標(biāo)基站數(shù)分別為42.80萬(wàn)個(gè)和23.29萬(wàn)個(gè)，中標(biāo)份額分別為60.86%和33.12%。信科移動(dòng)和愛(ài)立信則分別中標(biāo)2.50萬(wàn)個(gè)和1.73萬(wàn)個(gè)，中標(biāo)份額分別為3.56%和2.46%。

——有效專利族數(shù)量：華為有效專利族數(shù)量排名全球第一

中國(guó)信通院數(shù)據(jù)顯示，在ETSI進(jìn)行5G專利聲明的產(chǎn)業(yè)主體中，排名前十的企業(yè)有效專利族數(shù)量超過(guò)全部專利族數(shù)量的70%。其中，華為以14%的有效專利族占比量排名全球第一，高通、三星和LG分別以9.8%、9.1%和8.3%的占比量排名全球第二至第四位，中興以8.3%的占比量排名全球第五。

——“5G only”專利族數(shù)量：華為專利族數(shù)量遠(yuǎn)超中興通訊

就只包含聲明為5G專利的“5Gonly專利族”來(lái)看，排名前十的企業(yè)5G only專利族占全部有效全球?qū)＠宓?3.7%。其中，華為仍然以15.2%的5Gonly專利族占比排名全球第一，遠(yuǎn)超中興通訊的6.3%，說(shuō)明華為針對(duì)5G新引入技術(shù)進(jìn)行的創(chuàng)新能力較強(qiáng)。

注：由于移動(dòng)通信技術(shù)具有繼承性和相似性的特點(diǎn)，企業(yè)在聲明標(biāo)準(zhǔn)必要專利時(shí)，存在將一件專利聲明到同一代系的多個(gè)標(biāo)準(zhǔn)或者將一件專利聲明到不同代系標(biāo)準(zhǔn)的情形。即企業(yè)若認(rèn)為一件在2G/3G/4G標(biāo)準(zhǔn)中聲明的專利的技術(shù)方案在5G標(biāo)準(zhǔn)中仍然使用，則可將該專利再次聲明為5G標(biāo)準(zhǔn)必要專利

3、通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)對(duì)比：華為營(yíng)收規(guī)模領(lǐng)先、盈利能力提升快、研發(fā)投入力度大

從通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況來(lái)看，2017-2021年，華為的通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)收入均領(lǐng)先于中興通訊，2021年，華為的通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入6368.07億元，同比下降28.6%;中興通訊的通信設(shè)備制造業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1145.22億元，同比增長(zhǎng)12.9%。

從毛利率來(lái)看，2017-2021年，華為的銷售毛利率均高于中興通訊;2021年，華為銷售毛利率為48.3%，較2020年增長(zhǎng)11.6個(gè)百分點(diǎn);中興通訊銷售毛利率為35.24%，較2020年增長(zhǎng)3.63個(gè)百分點(diǎn)。

就研發(fā)投入來(lái)看，2017-2021年，華為的研發(fā)費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用占比均遠(yuǎn)高于中興通訊，2021年華為研發(fā)費(fèi)用達(dá)1426.66億元，同比增長(zhǎng)0.5%，研發(fā)費(fèi)用占比高達(dá)22.4%。截至2021年末，華為的研發(fā)投入在全球企業(yè)中排名第二，近十年華為累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過(guò)8450億元。2021年，中興通訊研發(fā)費(fèi)用188.04億元，同比增長(zhǎng)27.08%，研發(fā)費(fèi)用占比16.42%。

4、前瞻觀點(diǎn)：華為是中國(guó)“通信設(shè)備之王”

基于前文分析結(jié)果，前瞻認(rèn)為華為因在通信設(shè)備市場(chǎng)份額、5G基站建設(shè)、專利族申請(qǐng)量和公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)情況方面占有明顯優(yōu)勢(shì)，目前是我國(guó)通信設(shè)備制造企業(yè)中的“龍頭”。

注：★代表一星，☆代表半星，5星為滿分。

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