【行業(yè)深度】洞察2022：中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

生物醫(yī)藥外包行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)生物醫(yī)藥外包行業(yè)的上市公司主要有藥明康德(02359.HK)、藥明生物(02269.HK)、泰格醫(yī)藥(300347)、康龍化成(300759)、美迪西(688202)、凱萊英(002821)等

本文核心數(shù)據(jù)：市場份額、業(yè)務(wù)占比、業(yè)務(wù)營收、區(qū)域分布

1、中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)競爭梯隊

生物醫(yī)藥外包行業(yè)依據(jù)企業(yè)的營收規(guī)模劃分，可分為3個競爭梯隊。其中，2021年度營業(yè)收入規(guī)模大于30億元的企業(yè)有藥明生物、藥明康德、泰格醫(yī)藥、康龍化成;營收規(guī)模在5-30億元之間的企業(yè)有美迪西、睿智醫(yī)藥、維亞生物、海普瑞等;第三梯隊的企業(yè)如凱萊英、博騰制藥等進入生物醫(yī)藥領(lǐng)域時間較短，該業(yè)務(wù)營收規(guī)模較小。

注：數(shù)據(jù)采用2021年度財報數(shù)據(jù)，未詳細披露生物醫(yī)藥業(yè)務(wù)的企業(yè)，結(jié)合項目數(shù)量測算，僅供參考。

2、中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)市場份額

目前，中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)龍頭企業(yè)是藥明系企業(yè)，包括藥明生物、藥明康德。其中，藥明康德是國內(nèi)醫(yī)藥外包行業(yè)的龍頭企業(yè)，市值規(guī)模第一，總體營收規(guī)模第一，但其業(yè)務(wù)領(lǐng)域較為多元，屬于綜合性新藥研發(fā)服務(wù)平臺。藥明生物屬于藥明系旗下的獨立主體，其專注于協(xié)助客戶進行生物醫(yī)藥領(lǐng)域的研發(fā)及生產(chǎn)，2021年營收規(guī)模達到102.9億元，同比增長83.35%，毛利率達46.93%，在生物醫(yī)藥外包領(lǐng)域處于絕對領(lǐng)先地位。從2020年度生物藥CDMO市場份額來看，藥明生物占據(jù)60%左右的市場份額，龍頭地位穩(wěn)固。

注：統(tǒng)計時間為2020年，僅統(tǒng)計企業(yè)與生物醫(yī)藥生產(chǎn)外包相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模。

3、中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)市場集中度

總體來看，我國生物醫(yī)藥外包行業(yè)的市場集中度較高，藥明系(藥明生物、藥明康德)占據(jù)了國內(nèi)生物醫(yī)藥外包市場的大部分份額，其營收規(guī)模遙遙領(lǐng)先其余眾多競爭者。從2020年中國生物醫(yī)藥CDMO市場集中度來看，CR2達到70%以上，CR5達到85%以上，目前市場的集中度較高，領(lǐng)先企業(yè)具有明顯先發(fā)優(yōu)勢。

注：統(tǒng)計時間為2020年，僅統(tǒng)計企業(yè)與生物醫(yī)藥生產(chǎn)外包相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)模。

4、中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

生物醫(yī)藥外包行業(yè)的上市公司中，藥明康德、藥明生物、康龍化成、維亞生物、海普瑞、凱萊英、博騰制藥境內(nèi)業(yè)務(wù)占比均在30%以下，主要客戶包括美國、歐洲，客戶多為全球前列的大制藥企業(yè)。

從企業(yè)生物醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)業(yè)務(wù)的競爭力來看，藥明生物的競爭力排名最強，屬于獨一檔的企業(yè);其次是藥明康德、泰格醫(yī)藥、康龍化成，作為中國知名的醫(yī)藥外包服務(wù)企業(yè)，加速滲透生物醫(yī)藥領(lǐng)域業(yè)務(wù)，憑借以往積累的良好的聲譽及技術(shù)實力，在生物醫(yī)藥外包服務(wù)市場競爭實力較強。

5、中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，目前，我國生物醫(yī)藥外包行業(yè)現(xiàn)有競爭者包括內(nèi)外資企業(yè)，競爭較為激烈;進入該行業(yè)需要有較大的資金壁壘及人才技術(shù)積累，因此潛在競爭者威脅較小;上游供應(yīng)商生物試劑、耗材原料、儀器設(shè)備等企業(yè)，參與者較多，上游議價能力較弱;而下游消費市場主要是生物醫(yī)藥企業(yè)，近年來我國在生物醫(yī)藥方面的研發(fā)支出規(guī)模不斷攀升，但由于外包服務(wù)參與者眾多，因此下游議價能力適中;同時，企業(yè)自行研發(fā)生產(chǎn)與外包生產(chǎn)相互替代，外包滲透率不斷提高，因此替代品威脅較小。

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