預(yù)見2022：《2022年中國銅冶煉行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

銅需求可以按下游應(yīng)用領(lǐng)域可大致分為傳統(tǒng)領(lǐng)域與新能源領(lǐng)域，傳統(tǒng)領(lǐng)域主要包括電力設(shè)施、空調(diào)制冷、交通運(yùn)輸、電子產(chǎn)品、工程建設(shè)等。傳統(tǒng)領(lǐng)域當(dāng)前用銅基數(shù)大，但增速趨緩。在“雙碳”背景下，未來以新能源汽車、風(fēng)電、光伏為代表的新能源領(lǐng)域?qū)⒂瓉戆l(fā)展契機(jī)，對(duì)電網(wǎng)建設(shè)的推動(dòng)、單車耗銅量的增加、充電樁等設(shè)施的全面建設(shè)或?qū)殂~冶煉行業(yè)帶來新的需求增量。

2016-2021年，中國精煉銅消費(fèi)量呈現(xiàn)穩(wěn)定遞增態(tài)勢。2021年，中國精煉銅消費(fèi)量為1350萬噸，相比2020年增加了4.7%。

3、行情：銅價(jià)一路走高，行業(yè)經(jīng)營業(yè)績提升

2016-2021年，中國銅現(xiàn)貨年均價(jià)整體有所上升，其中上升幅度最大的年份為2021年。2021年，中國銅現(xiàn)貨年均價(jià)達(dá)到了69683元/噸，相比2020年提高了42.93%。從銅冶煉行業(yè)代表性企業(yè)江西銅業(yè)、云南銅業(yè)、銅陵有色主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)情況來看，2021年行業(yè)代表性企業(yè)營收及凈利潤均實(shí)現(xiàn)大幅增長，行業(yè)整體經(jīng)營業(yè)績有所提升。

2022年第一季度，中國銅現(xiàn)貨均價(jià)71672元/噸，同比上漲14.4%，相比2021年銅現(xiàn)貨均價(jià)進(jìn)一步增長了2.85%。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭

產(chǎn)業(yè)布局方面，中國銅冶煉產(chǎn)業(yè)正向沿海和資源地區(qū)聚集，除目前傳統(tǒng)的江西、安徽、山東、甘肅云南等傳統(tǒng)5大冶煉基地外，福建、廣西已逐漸成為新的銅冶煉重要省份。

2021年1-11月，中國精煉銅產(chǎn)量為952.6萬噸，同比增長8.1%。其中，江西省產(chǎn)量占比最大，達(dá)到了14.25%;其次為山東省，占比14.07%;再次為安徽省，產(chǎn)量占比為10.12%。

注：數(shù)據(jù)時(shí)間范圍為2021年1-11月。

2、企業(yè)競爭

根據(jù)中國有色金屬協(xié)會(huì)信息顯示，中國目前在產(chǎn)銅冶煉企業(yè)運(yùn)行銅冶煉產(chǎn)能約1200萬噸。其中江西銅業(yè)銅冶煉產(chǎn)能占比最高，超過了14%;其次為銅陵有色，產(chǎn)能占比接近13%;再次為云南銅業(yè)，銅冶煉產(chǎn)能占比接近11%。

從銅冶煉行業(yè)上市企業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)業(yè)績來看，相關(guān)企業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收規(guī)模較大，其中江西銅業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收達(dá)到了2000億元以上，云南銅業(yè)銅冶煉業(yè)務(wù)營收也接近1000億元。而從銅冶煉業(yè)務(wù)毛利率水平來看，銅冶煉業(yè)務(wù)毛利率較低，盈利水平有限。從各企業(yè)精煉銅產(chǎn)量來看，江西銅業(yè)以178.22萬噸的產(chǎn)量穩(wěn)居第一;其次為銅陵有色，精煉銅產(chǎn)量為159.69萬噸;第三為云南有色，精煉銅產(chǎn)量為134.73萬噸。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、綠色化、智能化為銅冶煉行業(yè)發(fā)展賦能

隨著時(shí)代發(fā)展、科技進(jìn)步，我國銅冶煉行業(yè)早已度過了一味增產(chǎn)能、擴(kuò)規(guī)模的階段。現(xiàn)如今，在“雙碳”及智能制造背景下，銅冶煉行業(yè)綠色化轉(zhuǎn)型、智能化升級(jí)已成必然趨勢。同時(shí)，伴隨全球消費(fèi)中心轉(zhuǎn)移，中國已成為全球區(qū)主要精煉銅消費(fèi)市場。未來，中國精煉銅產(chǎn)銷量占全球的比重將進(jìn)一步提高，中國銅冶煉行業(yè)國際競爭力將進(jìn)一步提升。

2、中國精煉銅消費(fèi)量有望在2027年突破1500萬噸

2022年，全球經(jīng)濟(jì)前景疲軟，同時(shí)由于俄羅斯-烏克蘭局勢以及中國與新冠疫情對(duì)中國制造業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的負(fù)面影響，根據(jù)ICSG信息，2022年中國精煉銅消費(fèi)量將增長1%左右，達(dá)到了1364萬噸。之后在全球疫情狀況好轉(zhuǎn)，新能源技術(shù)大規(guī)模應(yīng)用所帶來的精煉銅需求增長的大背景下，結(jié)合國際銅研究組織(ICGS)、國際鍛造銅委員會(huì)(IWCC)及澳大利亞工業(yè)、科學(xué)、能源和資源部門(DISER)對(duì)全球及中國市場的預(yù)判，預(yù)計(jì)2027年中國精煉銅消費(fèi)量將達(dá)到1581萬噸左右，復(fù)合增長率約為3%。

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