【投資視角】啟示2022：中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

生物醫(yī)藥外包行業(yè)主要上市公司：目前國內(nèi)生物醫(yī)藥外包行業(yè)的上市公司主要有藥明康德(02359.HK)、藥明生物(02269.HK)、泰格醫(yī)藥(300347)、康龍化成(300759)、美迪西(688202)、凱萊英(002821)等

本文核心數(shù)據(jù)：2015-2022年生物醫(yī)藥外包行業(yè)融資情況,融資金額,融資階段

1、生物醫(yī)藥外包行業(yè)投資熱度不斷創(chuàng)新高

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)庫生物醫(yī)藥CRO融資情況來看，生物醫(yī)藥外包行業(yè)發(fā)生的投資事件相對較多，金額較高。2015年至2022年6月中旬，共發(fā)生106件，其中2021年投資事件數(shù)量最多，發(fā)生24件;從投資金額來看，2015年至2022年6月中旬，投資金額合計(jì)309.37億元，其中2021年投資金額高達(dá)85.01億元。2022年以來，生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資熱度進(jìn)一步提高，截至6月中旬共發(fā)生10起，涉及金額84.41億元，預(yù)計(jì)全年的投融資金額同比翻倍式增長。綜合來看，自2018年以后，生物醫(yī)藥外包行業(yè)投資熱度不斷提高，目前投資熱度更加火熱。

注：上述統(tǒng)計(jì)時(shí)間截止2022年6月23日，下同。

2、生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資處于中期階段

從單筆融資金額來看，2015-2022年以來單筆融資金額呈現(xiàn)波動(dòng)變化，2018年后上升趨勢較為明顯。2021年單筆融資金額達(dá)到3.5億元人民幣，當(dāng)年重要的募資事件包括腫瘤免疫治療領(lǐng)域的百普賽斯、藥物臨床前研究領(lǐng)域的百誠醫(yī)藥均成功在深圳創(chuàng)業(yè)板上市。2022年以來，單筆融資金額大幅提高至8.4億元人民幣，重點(diǎn)事件是凱萊英集團(tuán)下屬專業(yè)從事CDMO業(yè)務(wù)的凱萊英生物獲得25.34億元戰(zhàn)略投資。

從生物醫(yī)藥外包行業(yè)的投資輪次分析，目前行業(yè)的融資輪次處于中期階段，2018年后中后期融資(C輪-Pre-IPO)數(shù)量有明顯增多的趨勢。根據(jù)前文的分析，中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)是自2018年后投融資熱度明顯上漲的，而2021年熱度再次爆發(fā)，因此目前存在部分企業(yè)已經(jīng)走完前期融資甚至完成上市，但也有不少新進(jìn)入的企業(yè)正處于融資初期。

3、生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資集中在上海、北京

從生物醫(yī)藥外包行業(yè)的企業(yè)融資區(qū)域來看，目前上海的融資事件最多，2015-2022年累計(jì)達(dá)到30起，占據(jù)全行業(yè)近30%的比例;北京數(shù)量位居第二，累計(jì)達(dá)到28起;此外江蘇、廣東、浙江數(shù)量較多。北京2021年之后的投融資數(shù)量達(dá)到9起，數(shù)量第一，成為近年資本最為關(guān)注的區(qū)域。

4、生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資集中在綜合類產(chǎn)品

2019-2022年我國生物醫(yī)藥外包行業(yè)的主要投融資事件如下：

從2019-2022年融資企業(yè)的主營產(chǎn)品分析，從投資類型來看，生物醫(yī)藥綜合類產(chǎn)品占據(jù)了半壁江山，此外大分子生物藥、抗體、抗腫瘤藥物、細(xì)胞藥物也是資本關(guān)注的重點(diǎn);從投資趨勢上看，綜合類產(chǎn)品熱度較為穩(wěn)定，抗體類產(chǎn)品有投資熱度下降的趨勢，而抗腫瘤類及細(xì)胞產(chǎn)品投資熱度有所提高。

5、生物醫(yī)藥外包行業(yè)的投資者以投資類企業(yè)為主

根據(jù)對生物醫(yī)藥外包行業(yè)投資主體的總結(jié)，目前我國生物醫(yī)藥外包行業(yè)的投資主體主要以投資類為主，代表性投資主體有高瓴投資、紅杉資本中國、淡馬錫Temasek、深創(chuàng)投、百度風(fēng)投等等;實(shí)業(yè)類的投資主體有泰格醫(yī)藥、凱萊英醫(yī)藥Asymchem、東誠藥業(yè)等。

6、生物醫(yī)藥外包行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金

目前生物醫(yī)藥外包行業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金比較少，目前在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)中僅查詢到相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金9家，主要分布在廣東省、遼寧省，在管基金數(shù)量較少，多數(shù)管理規(guī)模在0-5億元之間。

7、生物醫(yī)藥外包產(chǎn)業(yè)鏈中下游兼并熱度較高

目前中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)的兼并重組事件減少，目前兼并重組的類型包括中游企業(yè)橫向收購擴(kuò)大規(guī)模、下游企業(yè)后向一體化。近年來重點(diǎn)事件包括生物醫(yī)藥外包龍頭企業(yè)藥明生物收購蘇橋生物90%股權(quán)，快速提升產(chǎn)能以滿足激增的客戶訂單需求;下游的制藥企業(yè)貝達(dá)藥業(yè)收購CRO公司卡南吉，提高自身整體研發(fā)實(shí)力。

8、生物醫(yī)藥外包行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國生物醫(yī)藥外包行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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