【行業(yè)深度】洞察2022：中國乙二醇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)集中度、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等)

行業(yè)主要上市公司：榮盛石化(002493.SZ)、中國石化(600028.SH)、恒力石化(600346.SH)、華魯恒升(600426.SH)、上海石化(600688.SH)、丹化科技(600544.SH)、新疆天業(yè)(600075.SH)、東方盛虹(000301.SZ)、美錦能源(000732.SZ)、陽煤化工(600691.SH)、衛(wèi)星化學(xué)(002648.SZ)、兗礦能源(600188.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：乙二醇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)、乙二醇企業(yè)產(chǎn)能排名、乙二醇行業(yè)市場(chǎng)集中度、乙二醇企業(yè)業(yè)務(wù)占比及概況、乙二醇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

1、中國乙二醇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

乙二醇行業(yè)依據(jù)企業(yè)產(chǎn)能劃分，可以分成3個(gè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)。第一層次產(chǎn)能在150萬噸/年以上，以中國石化、恒力石化、衛(wèi)星化學(xué)和東方盛虹等企業(yè)為代表;第二層次企業(yè)產(chǎn)能為50-150萬噸/年，以河南能源、中海油、鎮(zhèn)海煉化、新疆天業(yè)和華魯恒升等企業(yè)為代表;第三層企業(yè)產(chǎn)能在50萬噸/年以下，代表企業(yè)有億利潔能、丹化科技、陽煤化工等企業(yè)。

注：產(chǎn)能包含現(xiàn)有產(chǎn)能以及企業(yè)的在建產(chǎn)能。

2、中國乙二醇行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)情況

隨著國內(nèi)乙二醇產(chǎn)量的逐步提升，未來我國乙二醇對(duì)外依存度將不斷下降。但基于成本優(yōu)勢(shì)，短時(shí)間內(nèi)海外乙二醇貨源不會(huì)被完全能替代。

從企查貓以“乙二醇”為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，目前中國乙二醇注冊(cè)企業(yè)主要分布在華北和華東地區(qū)，中國乙二醇行業(yè)企業(yè)主要分布在江蘇(205家)、山東(148家)、河北(106家)、遼寧(96家)等省份，其余省份企業(yè)不足70家。

注：顏色越深，代表該省市企業(yè)數(shù)量越多。

根據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)，2021年中國乙二醇產(chǎn)能區(qū)域分布呈現(xiàn)“東多西少”的區(qū)域分布格局。其中，華東地區(qū)產(chǎn)能分布占比超過40%，是乙二醇產(chǎn)能的主要分布區(qū)域;其次是華北地區(qū)，產(chǎn)能分布約為15%;而其余地區(qū)的產(chǎn)能均低于15%。綜合來看，中國乙二醇行業(yè)區(qū)域產(chǎn)能集中在中國東部和北部。

3、中國乙二醇企業(yè)市場(chǎng)份額

根據(jù)各個(gè)公司的公告信息，目前乙二醇產(chǎn)能較高的代表性企業(yè)有中國石化、東方盛虹、衛(wèi)星化學(xué)、恒力石化、桐昆股份，上述企業(yè)的乙二醇生產(chǎn)能力均超過100萬噸/年，分別占2021年總產(chǎn)能比重的約15%、10%、9%、9%和6%;其次是新疆天業(yè)、上海石化、華魯恒升、陽煤化工等企業(yè)，產(chǎn)能均超過40萬噸/年;丹化科技、美錦能源等企業(yè)的產(chǎn)能相對(duì)較小，但是也均在20萬噸/年以上。

綜合來看，行業(yè)內(nèi)乙二醇競(jìng)爭(zhēng)格局較為清晰;其中中國石化、恒力石化等企業(yè)在石油化工產(chǎn)業(yè)上占據(jù)資源優(yōu)勢(shì)，因此乙二醇生產(chǎn)能力相對(duì)更強(qiáng)。

注：產(chǎn)能包含現(xiàn)有產(chǎn)能以及企業(yè)的在建產(chǎn)能。

4、中國乙二醇行業(yè)市場(chǎng)集中度

根據(jù)我國乙二醇行業(yè)與企業(yè)產(chǎn)能數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，我國乙二醇行業(yè)CR3集中度超過30%，CR5集中度接近50%，而CR10集中度約為60%。

整體來看，我國乙二醇行業(yè)前三位頭部企業(yè)在產(chǎn)能市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)不明顯;CR5企業(yè)占據(jù)接近一半的市場(chǎng)份額，有一定的話語權(quán)。目前行業(yè)內(nèi)前10位的企業(yè)產(chǎn)能集中度達(dá)到60%左右的水平，行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

5、中國乙二醇行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

從業(yè)務(wù)占比來看，丹化科技、恒力石化、衛(wèi)星化學(xué)和華魯恒升的乙二醇業(yè)務(wù)占比超過40%，是公司主要業(yè)務(wù)之一，部分參與者乙二醇業(yè)務(wù)為石油煉化或環(huán)氧乙烷產(chǎn)品聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)生，非公司的主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。

從產(chǎn)銷量情況來看，主要參與者如恒力石化、華魯恒升產(chǎn)銷量較大，丹化科技、上海石化和億利潔能乙二醇供給量相對(duì)較小，部分參與者乙二醇用于進(jìn)一步生產(chǎn)聚酯或者化纖產(chǎn)品，因此不存在對(duì)外供給和銷售。從現(xiàn)有產(chǎn)能情況來看，行業(yè)內(nèi)東方盛虹、恒力石化、榮盛石化、衛(wèi)星石化和中國石化現(xiàn)有生產(chǎn)能力均超過100萬噸/年。

從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力來看，目前中國石化、衛(wèi)星化學(xué)、東方盛虹、華魯恒升等企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較強(qiáng);丹化科技、榮盛石化、億利潔能、陽煤化工也表現(xiàn)不俗。

注：★為一分，☆為半分，滿分為五分。下同。

6、中國乙二醇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從五力競(jìng)爭(zhēng)模型角度分析，乙二醇行業(yè)上游直接原材料主要為石油、煤炭、天然氣和甲醇，其中受原油價(jià)格影響，石油的供給將有所收緊，可能會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的情況;但由于我國煤礦資源充足，乙二醇原料能得到較強(qiáng)供給;行業(yè)對(duì)上游議價(jià)能力一般。而乙二醇下游客戶主要為聚酯生產(chǎn)企業(yè)，客戶數(shù)量和類型較多，行業(yè)對(duì)下游消費(fèi)者議價(jià)能力一般。國內(nèi)企業(yè)直接介入乙二醇領(lǐng)域的很少，因?yàn)樵牧虾褪袌?chǎng)方面都沒有優(yōu)勢(shì);隨著進(jìn)入門檻的提高，行業(yè)的外來者將更難進(jìn)入。從經(jīng)濟(jì)和使用性能兩方面考慮到，目前沒有可以替換乙二醇的化工原料產(chǎn)品，乙二醇行業(yè)替代品威脅較小。乙二醇行業(yè)的特點(diǎn)是產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、同質(zhì)化，企業(yè)一般無法通過提供差異化的產(chǎn)品和服務(wù)獲得超額利潤及客戶粘性，因此行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)激烈程度激烈。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，5代表最大，0代表最小，目前中國乙二醇行業(yè)的五力競(jìng)爭(zhēng)情況總結(jié)如下：

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