干貨！2022年中國病毒診斷行業(yè)龍頭企業(yè)分析——迪安診斷：產(chǎn)品體系小而美 一體化布局創(chuàng)優(yōu)勢

行業(yè)主要上市公司：主要有達安基因(002030.SZ)、迪安診斷(300244.SZ)、亞輝龍(688575.SH)、凱普生物(300639.SZ)、利德曼(300289.SZ)、迪瑞醫(yī)療(300396.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：銷量、營業(yè)收入、毛利率、中標金額

1、中國病毒診斷行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

2021年11月，互聯(lián)網(wǎng)周刊、CIS、eNet研究院與德本咨詢通過聯(lián)合調(diào)研發(fā)布了《2021年中國醫(yī)療器械100強名單》，其中，邁瑞醫(yī)療和迪安診斷位列前二。

具體來看，邁瑞醫(yī)療和迪安診斷的成立時間較為接近。迪安診斷的上市時間較早，病毒診斷業(yè)務(wù)的占比較高，且擁有自身的實驗室，提供病毒診斷服務(wù)。

注：數(shù)據(jù)均為2021年年度數(shù)據(jù)。

2、迪安診斷：病毒診斷業(yè)務(wù)布局歷程

早在1996年，迪安診斷前身已經(jīng)參與核酸檢測業(yè)務(wù)，直到2001年迪安診斷成立以來，其網(wǎng)點不斷在全國各地“開花”。其中最主要的是，2014年主營病毒診斷有關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)的子公司-迪安生物正式成立，自此實現(xiàn)病毒診斷中下游的一體化布局。2011年上市后，加快了與各大藥企、名校的合作，增加知名度和品牌影響力。

3、迪安診斷：病毒診斷業(yè)務(wù)布局及運營現(xiàn)狀

——病毒診斷產(chǎn)品少而精，銷量突破70億元

迪安診斷自研產(chǎn)品從2014年迪安生物開始發(fā)展，歷程較短，相關(guān)注冊產(chǎn)品數(shù)量較少，但覆蓋肝炎病毒、HPV、新冠病毒多個領(lǐng)域。

2017-2021年，迪安診斷的診斷產(chǎn)品銷售量逐年遞增，庫存量在2020-2021年較2019年最高水平有所下降。2021年，迪安診斷相關(guān)診斷產(chǎn)品的銷售量超60億元，加上自產(chǎn)產(chǎn)品銷售規(guī)模突破70億元。

注：依據(jù)公司公報披露口徑，此處規(guī)模指代理產(chǎn)品。

——病毒診斷中標項目金額高達100多元

近年來，迪安診斷中標的項目數(shù)量較少，其中已經(jīng)披露的金額最大的為“重慶市人口和計劃生育科學(xué)技術(shù)研究院采購基因檢測服務(wù)(19C2110)項目”，中標金額高達198.5億元。

——病毒診斷業(yè)務(wù)研發(fā)投入力度逐年增長

研發(fā)投入對于病毒診斷行業(yè)相關(guān)企業(yè)至關(guān)重要，關(guān)鍵技術(shù)、產(chǎn)品的投入力度越大，新產(chǎn)品的推出、市場創(chuàng)新性前瞻性布局優(yōu)勢就更大。迪安診斷近年來的研發(fā)投入金額逐年遞增，2021年達到4.25億元，占總營業(yè)收入的比重為3.25%。2021年，迪安診斷新增發(fā)明專利7項，實用新型70項，軟件著作權(quán)52項，另有108項發(fā)明專利尚在申請;發(fā)表學(xué)術(shù)論文60篇，其中SCI 16篇，中文期刊44篇(核心期刊12篇)。

4、迪安診斷：病毒診斷業(yè)務(wù)經(jīng)營業(yè)績

2017-2021年，迪安診斷有關(guān)病毒診斷業(yè)務(wù)營業(yè)收入呈上升趨勢。其中，診斷產(chǎn)品的營收規(guī)模較大，2021年達到70+億元，。

注：此處產(chǎn)品包括自產(chǎn)產(chǎn)品+代理產(chǎn)品。

從盈利情況來看，2017-2021年，迪安診斷的診斷服務(wù)毛利水平較高，保持在40%以上，診斷產(chǎn)品由于代理產(chǎn)品的利潤空間較小，故毛利水平較低，在20%-30%左右。

5、迪安診斷：病毒診斷業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃

迪安診斷未來將加大研發(fā)投入，重點打造分子診斷綜合技術(shù)、串聯(lián)質(zhì)譜、核酸質(zhì)譜、NGS二/三代高通量測序、遠程病理與病理AI在內(nèi)的多個國際頂尖的技術(shù)平臺，同時，加強上游產(chǎn)品生態(tài)的打造以及自產(chǎn)產(chǎn)品的研發(fā)落地和生產(chǎn)報證能力，完成IVD渠道的轉(zhuǎn)型升級。

依據(jù)迪安診斷2021年報發(fā)布的投資募集項目進度來看，未來規(guī)劃覆蓋產(chǎn)品研發(fā)、實驗室升級等多領(lǐng)域。除“冷鏈物流中心倉儲設(shè)備技術(shù)改造項目”因技術(shù)標準原因終止，“診斷試劑產(chǎn)業(yè)化項目”因迪安生物經(jīng)營情況良好，現(xiàn)金流充沛不再需要投資進行產(chǎn)業(yè)化而終止外。其他項目預(yù)計到2023年年底達到可使用狀態(tài)。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國病毒診斷行業(yè)深度調(diào)研與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、政策研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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