預(yù)見2023：《2023年中國珠寶首飾行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：周大福(01929.HK);老鳳祥(600612);明牌珠寶(002574);潮宏基(002345)等

本文核心數(shù)據(jù)：年齡分布;品類偏好;銷售收入;企業(yè)數(shù)量;營業(yè)利潤;利潤總額;毛利率;成本費用利潤率;銷售利潤率;行業(yè)集中度;市場規(guī)模

行業(yè)概況

1、定義

目前，我國對有關(guān)珠寶首飾的定義沒有一個統(tǒng)一的規(guī)定，較為通用的定義是指用各種金屬材料、珠寶玉石材料、有機材料以及它們的仿制品制成的可裝飾物。根據(jù)深圳市深圳標準促進會發(fā)布的團體標準T/SZS 4021-2020《珠寶首飾制造工藝術(shù)語》，其珠寶玉石首飾的定義為以珠寶玉石為原料，經(jīng)過切磨、雕琢、鑲嵌等加工制作，用于佩戴裝飾的飾物。

珠寶首飾可根據(jù)首飾的主體材料、鑲嵌材料和產(chǎn)品檔位進行分類。按主體材料可分為黃金首飾、銀制首飾、合金首飾等;按鑲嵌材料分則可分為珍珠首飾、鉆石首飾、彩寶首飾、水晶首飾、翡翠玉石首飾等;按照產(chǎn)品檔位分則可分為高端珠寶首飾、時尚首飾。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：上游材料眾多

中國珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要是金屬、翡翠玉石、鉆石、珍珠、水晶、包裝材料等;下游可分為品牌自營店、百貨、購物中心、非品牌批發(fā)、電商平臺和直播平臺等。

中國珠寶首飾產(chǎn)業(yè)鏈上游參與主體為湖南黃金、東方金鈺、中兵紅箭、港牌珍珠等企業(yè);中游參與者主要是國外高端珠寶首飾品牌：寶格麗、格拉芙、蒂芙尼、海瑞溫斯頓、卡地亞，國外中低端珠寶首飾品牌apm、潘多拉、施華洛世奇，以及中國本土品牌老鳳祥、明牌珠寶、南珠宮、KVK和阿吉豆等企業(yè);下游參與者主要是各渠道集團/企業(yè)，例如淘寶、阿里巴巴、抖音等。

行業(yè)發(fā)展歷程：發(fā)展歷史源遠流長

中國的珠寶首飾有完整的發(fā)展史，金和銀首飾已經(jīng)至少有3000年的歷史了。在步入二十一世紀之前，中國珠寶首飾市場主要是貴金屬和和昂貴珠寶等高端珠寶首飾的“競技場”，而在二十一世紀到來后，中國珠寶首飾市場開始發(fā)展低端珠寶首飾，行業(yè)產(chǎn)品趨于“平民化”，涉獵大眾消費。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：行業(yè)發(fā)展具有矛盾點

1、珠寶首飾需求增長

根據(jù)中國珠寶首飾代表企業(yè)的珠寶首飾業(yè)務(wù)營業(yè)收入來看，2021年，中國珠寶首飾代表企業(yè)的營業(yè)收入均相較2020年有不同程度的增長，迪阿股份的銷售收入增幅高達87.70%，周生生和潮宏基的增幅則分別為50.48%和41.72%。

2、小企業(yè)增長速度較快

(1)行業(yè)整體企業(yè)增量逐年增大

2009-2022年，中國珠寶首飾行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)增量整體趨于增長，且呈現(xiàn)兩撥增長熱潮，第一波增長熱潮處于2013-2014年間，企業(yè)增量突破1000家;第二波熱潮處于2020-2021年間，且2021年的企業(yè)增量突破9000家。

截至2022年11月4日，中國珠寶首飾行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)增量已突破1.1萬家。整體來看，中國珠寶首飾行業(yè)企業(yè)增量逐年增大，但對比規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量逐年下降的情況來看，中國珠寶首飾行業(yè)小企業(yè)的數(shù)量增長較快。

注：上圖數(shù)據(jù)僅截至2022年11月4日。

(2)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量下降

根據(jù)《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》的數(shù)據(jù)，截至2020年，中國規(guī)模以上珠寶首飾及相關(guān)物品制造行業(yè)企業(yè)數(shù)量為將近450家。根據(jù)初步統(tǒng)計計算，2021年，中國規(guī)模以上珠寶首飾及相關(guān)物品制造行業(yè)企業(yè)數(shù)量與2020年相差無幾。

注：截至2022年11月4日，《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》暫未出版2022年版本，故并未披露2021年的數(shù)據(jù)，上圖中2021年的數(shù)據(jù)根據(jù)初步統(tǒng)計計算而來。

3、產(chǎn)品盈利強，但企業(yè)經(jīng)營成問題

2016-2021年，中國珠寶首飾行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營業(yè)利潤和利潤總額均趨于下降，2021年，營業(yè)利潤和利潤總額均將近100億元;2016-2021年，中國珠寶首飾行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的營業(yè)利潤和利潤總額年均復(fù)合分別下降9%和8%左右。

2016-2021年，中國珠寶首飾行業(yè)毛利率、成本費用利潤率和銷售利潤率整體呈先下降后上升的趨勢。根據(jù)《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》，2021年受疫情影響的情況下，中國珠寶首飾行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的毛利率、成本費用利潤率和銷售利潤率卻相較2019年均有所增長。值得注意的是，2021年，中國珠寶首飾行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)的毛利率卻比2016年更高，或表明企業(yè)總體獲利能力和經(jīng)營效益呈逐漸下降的趨勢，但其主營產(chǎn)品總體的盈利能力則逐步提升。這就形成了較為矛盾的行業(yè)運營情況，中國珠寶首飾行業(yè)的需求不斷增長，供應(yīng)企業(yè)的數(shù)量也隨之增長，產(chǎn)品的毛利率有所提升，但行業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況卻陷入窘境，其原因或與近年來中國新世代消費者的更替與消費偏好形勢的變化，以及中國較早期入局的珠寶首飾企業(yè)不善營銷和品牌塑造息息相關(guān)。

注：截至2022年11月4日，《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》暫未出版2022年版本，故并未披露2021年的數(shù)據(jù)，上圖中2021年的數(shù)據(jù)根據(jù)初步統(tǒng)計計算而來。

4、黃金飾品市場占比將近60%

2021年，根據(jù)中寶協(xié)基金行業(yè)調(diào)研統(tǒng)計可知，中國飾品細分市場份額以黃金飾品為主，其占據(jù)了中國飾品市場的半壁江山，隨著黃金處理工藝的技術(shù)突破，近年出現(xiàn)的5G黃金、5D硬金以及古法金等特色品類的出現(xiàn)，改善了黃金硬度偏軟的問題，使得黃金在飾品中的應(yīng)用兼具廣度和深度，拓寬了消費場景。

2021年，中國黃金飾品是中國飾品行業(yè)最大市場份額的細分產(chǎn)品，其市場占有率將近60%;其次是翡翠飾品和鉆石飾品，均占14%左右。

5、行業(yè)市場規(guī)模將近3500億元

根據(jù)《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》，2010-2021年，中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模整體呈波動走勢，2020年受疫情影響，中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模降至3000億元以下。根據(jù)初步統(tǒng)計，2021年，中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模將近3500億元。

注：①截至2022年11月，《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》暫未發(fā)布2021年的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)是根據(jù)中寶協(xié)的2021年市場規(guī)模同比增長率計算得來。

②中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模的口徑為：中國規(guī)模以上珠寶首飾行業(yè)企業(yè)的營業(yè)收入(規(guī)模以上行業(yè)企業(yè)的標準是年主營業(yè)務(wù)收入2000萬元及以上的工業(yè)法人單位)。

行業(yè)消費者畫像

1、珠寶首飾消費群體年輕化

根據(jù)BCG的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，從2011-2021年中國珠寶首飾消費群體年齡分布情況來看，中國珠寶首飾消費的主要群體從35歲以上逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)?8-35歲的消費人群，2021年，中國18-35歲群體的珠寶首飾消費份額已過半數(shù)，這表明近10年來，珠寶首飾的消費群體逐漸趨于年輕化。

2、手鏈、戒指和素鏈受女性群體青睞

從中國女性珠寶首飾自購品類視角來看，手鏈、戒指和素鏈是女性自購最多的三大品類，耳飾和項鏈則相對并未有那么大的選擇意愿。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：珠、長三角及環(huán)渤海形成產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)

珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)以及環(huán)渤海地區(qū)的珠寶首飾產(chǎn)業(yè)集群(區(qū))經(jīng)過了20多年的發(fā)展已經(jīng)具備一定的規(guī)模，形成一定的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，擁有各自的競爭優(yōu)勢。

2、企業(yè)競爭：中國首飾行業(yè)企業(yè)三分天下

(1)著名外資企業(yè)在華布局較多且多為中高端市場

中國珠寶首飾行業(yè)競爭派系可根據(jù)入局資本的不同分為：外資、中資和港資三大派系，其中，外資的代表性企業(yè)較多且多為國際大企業(yè)，或表明外資珠寶首飾企業(yè)在先前大量涌入中國市場，布局其中。且從外資企業(yè)的珠寶產(chǎn)品來看，其在華布局的產(chǎn)品主要針對的是中國珠寶首飾需求市場的中高端人群，而中資和港資的產(chǎn)品定位則更為廣泛，覆蓋多段消費人群。

(2)黃金首飾企業(yè)更具競爭力

根據(jù)2022年胡潤中國上榜的中國本土珠寶首飾企業(yè)來看，2022年，上榜的黃金首飾品牌數(shù)量共計占據(jù)所有上榜品牌數(shù)量的一半。其次是上榜的鉆石首飾和翡翠玉石首飾企業(yè)數(shù)量，分別占22%和8%。

3、行業(yè)集中度：集中度不斷提高但仍處于較低水平

目前，中國珠寶首飾行業(yè)競爭激烈，行業(yè)集中度較低。珠寶首飾行業(yè)消費主力軍也逐漸傾向選擇品牌知名度較高的珠寶首飾，低、中、高端的珠寶首飾均是如此，故而品牌名氣較大的企業(yè)的市場份額或逐漸提升，行業(yè)集中度也不斷提高。根據(jù)公開披露數(shù)據(jù)顯示，2021年中國珠寶首飾行業(yè)的CR10從2016年不足20%提升至將近30%，相較2016年增長了10.8個百分點，但中國珠寶首飾行業(yè)集中度仍處于較低水平。

行業(yè)發(fā)展展望：或?qū)⑦_到4500億元的市場

雖然自2020年疫情肆虐以來，諸多消費行業(yè)受到極大的影響，但隨著中國消費喜好的變化，以及人工培育鉆石的發(fā)展，中國珠寶首飾行業(yè)在承受疫情帶來的負面影響的情況下仍具有較為正向的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

前瞻在2021年中寶協(xié)統(tǒng)計的中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模的基礎(chǔ)上，參考公開資料預(yù)測的中國珠寶首飾市場規(guī)模增長率計算未來五年的市場規(guī)模，2022-2027年，中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模將呈增長態(tài)勢，到2027年中國珠寶首飾行業(yè)市場規(guī)模將突破4500億元。

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