【投資視角】啟示2023：中國鉆石行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產(chǎn)業(yè)基金和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：力量鉆石(301071.SZ)、中兵紅箭(000519.SZ)、黃河旋風(fēng)(600172.SH)、萊紳通靈(603900.SH)、迪阿股份(301177.SZ)、愛迪爾(002740.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國鉆石行業(yè)融資事件金額與數(shù)量;中國鉆石行業(yè)單筆投融資情況;中國鉆石行業(yè)企業(yè)融資輪次情況;中國鉆石行業(yè)融資業(yè)務(wù)情況變化;中國鉆石行業(yè)投資主體分布占比

鉆石培育為鉆石行業(yè)注入新活力

根據(jù)烯牛數(shù)據(jù)、IT桔子數(shù)據(jù)庫，2022年我國鉆石行業(yè)融資規(guī)模超38億元，為近年來融資規(guī)模最高的一年。主要原因為力量鉆石于2022年發(fā)行定增項目，募資38.91億元計劃發(fā)擴產(chǎn)培育鉆石。2016年至2022年期間，除2017年以外，其他年份鉆石行業(yè)融資活動并不活躍，融資頻次較低且金額較小。主要原因為，2021年以前，以天然鉆石為主流的鉆石行業(yè)經(jīng)過長時間的發(fā)展，行業(yè)整體進入較為成熟的階段，貨源渠道、產(chǎn)品價格、交易模式等均已相對固定。而2021年，隨著培育鉆石的爆發(fā)式發(fā)展，鉆石產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)新的增長點，處于鉆石產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)的培育鉆石不僅自身取得快速發(fā)展，還帶動下游一批以培育鉆石為原材料的新興珠寶消費品牌崛起。

鉆石行業(yè)融資階段分化較大

從單筆融金額來看，2017年、2022年單筆融資金額相對較高，其他年份均在0至6億元范圍內(nèi)。2017年，我國鉆石行業(yè)單筆融資金額為20.51億元，2022年為38.91億元。

從鉆石行業(yè)的投資輪次來看，目前我國鉆石行的融資輪次分化較大，部分企業(yè)已經(jīng)經(jīng)過IPO階段或已進行過定增項目，但仍有較多企業(yè)在A輪融資或更加早期。在B、C、D輪等融資輪次的企業(yè)幾乎沒有。原因為已經(jīng)進行過IPO的企業(yè)多為傳統(tǒng)大型珠寶企業(yè)或大型培育鉆石企業(yè)，已經(jīng)具有一定的發(fā)展基礎(chǔ)，而處在早期融資輪次的企業(yè)多為上游培育鉆石帶動起來的下游新興培育鉆石珠寶消費品牌。

鉆石行業(yè)投融資集中在廣東、上海、河南

從企業(yè)投融資區(qū)域來看，2016年以來，我國鉆石行業(yè)企業(yè)融資事件數(shù)量全國排名前三的省市為廣東、上海、河南。其中，上海市主要以消費品牌、消費平臺興起為主;河南主要以培育鉆石項目為主;廣東則兼顧培育鉆石的生產(chǎn)銷售以及新興培育鉆石品牌的崛起。

鉆石產(chǎn)業(yè)投融資主要集中在培育鉆石領(lǐng)域及新興培育鉆石珠寶品牌

2016年至2022年我國鉆石行業(yè)的主要投融資事件如下：

從2016年至2022年融資企業(yè)的主營產(chǎn)品分析，2017年起培育鉆石獲得關(guān)注，2020年至2022年培育鉆石相關(guān)項目持續(xù)獲得融資。此外，作為培育鉆石的上游原材料，2016年以來，較多年份均有金剛石制品相關(guān)項目獲得融資。珠寶飾品銷售方面，2020年以前較少年份有獲投項目，2021年隨著培育鉆石的興起，帶動新興培育鉆石消費品牌崛起，小白光等優(yōu)質(zhì)培育鉆石飾品品牌獲得資金青睞。

鉆石行業(yè)的投資者以投資類企業(yè)為主

根據(jù)對鉆石行業(yè)投資主體的總結(jié)，目前我國鉆石行業(yè)的投資主體主要以投資類企業(yè)為主，代表性投資主體主要有公募基金、證券公司以及私募股權(quán)基金;實體類的投資主體主要為國資背景的城建、工業(yè)集團等。

鉆石行業(yè)依托珠寶行業(yè)產(chǎn)業(yè)基金進行協(xié)同發(fā)展

目前，中國獨立的鉆石行業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金幾乎沒有，行業(yè)作為珠寶首飾行業(yè)分支，主要依托珠寶產(chǎn)業(yè)投資基金進行發(fā)展。截至2023年3月，在中國證券投資基金協(xié)會備案的相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金共有5支，其管理人管理規(guī)模多集中在0-5億元區(qū)間。最新一期珠寶產(chǎn)業(yè)基金于2022年9月成立。

鉆石行業(yè)下游企業(yè)通過并購擴大鉆石業(yè)務(wù)規(guī)模

2016年至2022年，我國鉆石行業(yè)兼并重組事件主要發(fā)生在傳統(tǒng)大型珠寶企業(yè)端，主要為下游企業(yè)橫向收購擴大規(guī)模。2018年豫金剛石并購深圳市金利福鉆石，為近年來唯一一件上游企業(yè)向后一體化的并購案例，豫金剛石通過并購深圳市金利福鉆石，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化進程，從培育鉆石環(huán)節(jié)到終端銷售環(huán)節(jié)均有參與，增大自身產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢。

鉆石行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鉆石行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。

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