2023年中國(guó)有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 產(chǎn)品定價(jià)受限于成本端和采購(gòu)端【組圖】

行業(yè)主要上市公司：鋮昌科技(001270)、霍萊沃(688682)、振芯科技(300101)、國(guó)博電子(688375)等

本文核心數(shù)據(jù)：有源相控陣?yán)走_(dá)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)

有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)發(fā)展歷程分析

總體而言，從20世紀(jì)30年代雷達(dá)誕生開(kāi)始，雷達(dá)的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個(gè)發(fā)展階段，而雷達(dá)技術(shù)的更新?lián)Q代裹挾著有源相控陣?yán)走_(dá)的發(fā)展。20世紀(jì)60年代，傳統(tǒng)機(jī)械掃描雷達(dá)過(guò)渡到相控陣?yán)走_(dá)，隨后相控陣?yán)走_(dá)從20世紀(jì)70年代開(kāi)始被大量投入使用，期間經(jīng)歷了從無(wú)源相控陣?yán)走_(dá)到有源相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)的迭代，直至目前，下一代數(shù)字陣列相控陣?yán)走_(dá)尚處于研究發(fā)展階段，而數(shù)字陣列技術(shù)的研究也進(jìn)一步推動(dòng)了有源相控陣?yán)走_(dá)技術(shù)的進(jìn)步。

有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)市場(chǎng)特征

根據(jù)鋮昌科技招股說(shuō)明書，有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)周期性與國(guó)家政治、經(jīng)濟(jì)等宏觀周期密切相關(guān)；受到采購(gòu)商區(qū)域布局和項(xiàng)目周期影響，存在一定區(qū)域性和季節(jié)性。

有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況

據(jù)鋮昌科技招股說(shuō)明書，按照參與單位在科研生產(chǎn)過(guò)程中的研發(fā)等級(jí)，軍工雷達(dá)生產(chǎn)研制單位主要分為總體單位（整機(jī)）、二級(jí)配套單位（天線）、三級(jí)配套單位（元器件）和其他通用零部件供應(yīng)商等多個(gè)層次，呈現(xiàn)出上層研制單位數(shù)量少、下層配套單位數(shù)量多的金字塔形。由于我國(guó)軍工行業(yè)高度集中的經(jīng)營(yíng)模式，有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)中下游的大部分組件模塊、子系統(tǒng)和整機(jī)受制于技術(shù)門檻、軍工資質(zhì)及研發(fā)周期等影響和制約，行業(yè)壁壘較高，配套關(guān)系較為固定，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為緩和。

有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)價(jià)值鏈及成本結(jié)構(gòu)分析

有源相控陣?yán)走_(dá)中游產(chǎn)品定制化程度高，客戶穩(wěn)定性強(qiáng)，供應(yīng)商需根據(jù)軍工集團(tuán)及采購(gòu)單位的具體應(yīng)用需求進(jìn)行整體設(shè)計(jì)和系統(tǒng)集成；由于專用產(chǎn)品最終應(yīng)用于國(guó)防領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、單價(jià)屬于涉密信息，不公開(kāi)披露。但從定價(jià)機(jī)制上看，產(chǎn)品價(jià)格主要受到成本端和采購(gòu)端協(xié)同影響。以雷電微力為案例，公司定型前產(chǎn)品的客戶采購(gòu)主要以詢價(jià)、競(jìng)爭(zhēng)性談判、邀請(qǐng)招標(biāo)等方式進(jìn)行內(nèi)部比選；雷電微力參與內(nèi)部比選，并提供相關(guān)研制方案及報(bào)價(jià)。雙方根據(jù)項(xiàng)目的復(fù)雜程度、研發(fā)成本等因素進(jìn)行協(xié)商定價(jià)并簽訂合同，合同價(jià)格即為最終產(chǎn)品價(jià)格；而部分定型產(chǎn)品需要接受軍方的審價(jià)；對(duì)于其他不需審價(jià)的產(chǎn)品，則公司與客戶協(xié)商定價(jià)。

從成本結(jié)構(gòu)角度，以鋮昌科技和成都雷電微力為代表分析（前者主要產(chǎn)品為相控陣T/R芯片，后者主要產(chǎn)品為毫米波有源相控陣微系統(tǒng)，其本質(zhì)是一種天線技術(shù)，從產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)而言，鋮昌科技處于雷電微力的上游），根據(jù)企業(yè)原材料采購(gòu)成本，晶圓約占相控陣T/R芯片成本的90%，芯片約占有源相控陣微系統(tǒng)成本的15%；而天線微系統(tǒng)約占有源相控陣?yán)走_(dá)成本的50%-60%。

注：根據(jù)各公司招股說(shuō)明書，鋮昌科技成本結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)為2019-2021年加權(quán)平均；雷電微力成本結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)為2018-2020年加權(quán)平均。

以上數(shù)據(jù)來(lái)源于前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)有源相控陣?yán)走_(dá)行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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