2023年中國汽車保險(xiǎn)行業(yè)價(jià)格機(jī)制分析 車險(xiǎn)綜改壓縮企業(yè)盈利空間【組圖】

 行業(yè)主要上市公司：中國平安（601318）、中國財(cái)險(xiǎn)（02328.HK）、中國太保（601601）等

本文核心數(shù)據(jù)：中國汽車保險(xiǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制；中國汽車保險(xiǎn)車均保費(fèi)；中國汽車保險(xiǎn)綜合費(fèi)用率變化

1、中國汽車保險(xiǎn)價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制

汽車保險(xiǎn)公司的盈利結(jié)構(gòu)可以拆解為承保利潤和投資收益。其中承保利潤取決于保險(xiǎn)公司的已賺保費(fèi)和綜合成本率，成本控制能力越強(qiáng)，綜合成本率越低的企業(yè)將有機(jī)會(huì)獲得更高的利潤成果。綜合成本率由兩部分組成，分別是綜合賠付率和綜合費(fèi)用率。綜合賠付率主要是保險(xiǎn)公司的賠付支出決定，而綜合費(fèi)用率則是指在賠付過程中發(fā)生的費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)等。

2、商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)范圍擴(kuò)大

2020年9月銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》，并于9月19日正式實(shí)施，以更好維護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，推動(dòng)車險(xiǎn)高質(zhì)量發(fā)展。車險(xiǎn)綜合改革的目標(biāo)將“保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益”作為主要目標(biāo)，短期內(nèi)將“降價(jià)、增保、提質(zhì)”作為階段性目標(biāo)。在商業(yè)車險(xiǎn)領(lǐng)域，本次車險(xiǎn)綜改將引導(dǎo)行業(yè)將商車險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)定附加費(fèi)用率的上限由35%下調(diào)為25%，預(yù)期賠付率由65%提高到75%；將“自主渠道系數(shù)”和“自主核保系數(shù)”整合為“自主定價(jià)系數(shù)”，并將自主定價(jià)系數(shù)范圍確定為[0.65-1.35]，同時(shí)將擇時(shí)適時(shí)完全放開自主定價(jià)系數(shù)的范圍。

2022年12月30日，銀保監(jiān)會(huì)日前向各銀保監(jiān)局、各財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)、精算師協(xié)會(huì)、銀保信公司下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍等有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了進(jìn)一步擴(kuò)大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司定價(jià)自主權(quán)，商業(yè)車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)浮動(dòng)范圍擴(kuò)大為[0.5-1.5]，保險(xiǎn)公司對(duì)車險(xiǎn)定價(jià)的自主性提高。

3、中國車險(xiǎn)綜改壓縮險(xiǎn)企盈利空間

根據(jù)中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)編制的2022年一季度保險(xiǎn)市場觀察報(bào)告顯示，截至2022年3月末，消費(fèi)者車均繳納保費(fèi)為2808元/輛，較綜改前降幅達(dá)20%，約89%的消費(fèi)者保費(fèi)支出下降。綜合費(fèi)用率由綜改前40.0%大幅壓縮至27.5%，綜合賠付率由56.9%提升至為73.2%。車險(xiǎn)綜改后使得財(cái)險(xiǎn)公司車險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付率上升幅度高于綜合費(fèi)用率下降幅度，最終導(dǎo)致車險(xiǎn)綜合成本率承壓，盈利空間進(jìn)一步受到擠壓。車險(xiǎn)未來將持續(xù)面臨進(jìn)一步降低綜合費(fèi)用率和賠付率的壓力，精細(xì)化運(yùn)營將持續(xù)成為考驗(yàn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司經(jīng)營能力的“行業(yè)課題”。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國汽車保險(xiǎn)行業(yè)市場前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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