預(yù)見2023：《2023年中國銅箔行業(yè)全景圖譜》（附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展趨勢等）

行業(yè)主要上市公司：嘉元科技（688388）；諾德股份（600110）；中一科技（301150）；銅冠銅箔（301217）等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)能；產(chǎn)量；銷量；市場規(guī)模；區(qū)域競爭；企業(yè)競爭

行業(yè)概況

1、定義

銅箔（又稱電子銅箔）是一種陰質(zhì)性電解材料，是電子信息產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料，主要用于印制電路板、動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、消費(fèi)電池等產(chǎn)品的制造。

銅箔按生產(chǎn)方式可常見分為壓延銅箔（RA銅箔）與電解銅箔（ED銅箔）兩大類。其中壓延銅箔具有較好的延展性等特性，是早期軟板制程所用的銅箔；而電解銅箔則是具有制造成本較壓延銅箔低的優(yōu)勢。其他分類方式與具體類型如下：

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：廢銅回收成重要一環(huán)

銅箔產(chǎn)業(yè)鏈中，上游為銅礦開采與冶煉，主要原材料包括廢料銅，銅精礦，經(jīng)過一系列流程制成粗銅；中游為各類型銅箔，主要包括電解銅箔、壓延銅箔等，其中電解銅箔又包括鋰電池銅箔與電子電路銅箔；壓延銅箔包括柔性覆銅板與載帶；下游為應(yīng)用領(lǐng)域主要為消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備、汽車電子、通信設(shè)備等行業(yè)。

銅箔行業(yè)上游銅礦開采企業(yè)主要有西部資源、西部礦業(yè)與西藏礦業(yè)，主要的銅冶煉企業(yè)有江西銅業(yè)、銅陵有色、云南銅業(yè)、甘肅金川、大冶有色金屬公司等大型銅冶煉企業(yè)；中游為銅箔生產(chǎn)加工，代表企業(yè)包括嘉元科技、諾德新材料等；下游為鋰電池、覆銅板、柔性電路板等行業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程

我國銅箔行業(yè)始于20世紀(jì)60年代，那時(shí)國內(nèi)剛開始自主生產(chǎn)壓延銅箔，70年代開始自主生產(chǎn)電解銅箔。在20世紀(jì)80年代，我國銅箔行業(yè)開始產(chǎn)業(yè)化，到21世紀(jì)初期，行業(yè)內(nèi)企業(yè)“遍地開花”。2021年，我國推出“3060”戰(zhàn)略規(guī)劃，“十四五”規(guī)劃也對生態(tài)環(huán)保提出更高要求，銅箔行業(yè)邁入高質(zhì)量發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景：限制行業(yè)產(chǎn)能過度擴(kuò)張

中國銅箔多年來深受國家政策重視，早在1985年國務(wù)院即發(fā)布有關(guān)政策幫助改善銅冶煉行業(yè)工藝技術(shù)，此后多項(xiàng)國家政策及標(biāo)準(zhǔn)陸續(xù)出臺(tái)，為銅箔行業(yè)規(guī)范發(fā)展提供了政策基礎(chǔ)。近年來，受產(chǎn)能過剩、低碳經(jīng)濟(jì)等因素影響，銅箔行業(yè)相關(guān)政策重點(diǎn)主要集中在限制行業(yè)產(chǎn)能過度擴(kuò)張，對行業(yè)準(zhǔn)入、能耗、污染排放等提出明確要求，加大廢銅資源再生利用等。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、新能源市場的火爆拉動(dòng)了鋰電銅箔的飛速發(fā)展

2022年對于銅箔行業(yè)來說是極具復(fù)雜的一年，一方面，由于電子電路行業(yè)寒冬，標(biāo)準(zhǔn)銅箔舉步維艱；另一方面，新能源市場的火爆拉動(dòng)了鋰電銅箔的飛速發(fā)展，產(chǎn)能大幅上升。

2022年中國銅箔行業(yè)代表性企業(yè)投產(chǎn)項(xiàng)目情況如下：

2、銅箔產(chǎn)量呈現(xiàn)上升趨勢

從電解銅箔的供給水平來看，2012-2021年，我國電解銅箔的產(chǎn)量逐年遞增，增速最高的為2021年，產(chǎn)量同比上升30.9%，達(dá)到64.0萬噸。根據(jù)Mysteel初步統(tǒng)計(jì)，2022年中國電解銅箔產(chǎn)量將達(dá)到74.45萬噸，同比增長16.3%。

注：2022年數(shù)據(jù)由MYSTEEL初步統(tǒng)計(jì)得出，CCFA并未公布2022年相關(guān)數(shù)據(jù)。

從壓延銅箔市場供給水平來看，2021年壓延銅箔的產(chǎn)量為9224噸，相對于幾十萬噸產(chǎn)量規(guī)模的電解銅箔市場，壓延銅箔的產(chǎn)量規(guī)模較小。

注：截至2023年2月21日，CCFA并未公布2022年數(shù)據(jù)，下同。

3、電解銅箔銷量上升速度較快

從電解銅箔市場需求來看，2019-2021年，我國電解銅箔的銷量逐年遞增，2021年銷量達(dá)到63.6萬噸，同比增長31.1%。

從壓延銅箔市場需求來看，2019-2021年，壓延銅箔銷量逐年增長。從2019年的7487.5噸增長至2021年的9081.0噸。

4、電解銅箔的市場規(guī)模占比最高

2019-2021年我國銅箔行業(yè)市場規(guī)模逐年遞增，從2019年的312.80億元，上升至2021年的635.10億元，CAGR為26.63%。其中，電解銅箔的市場規(guī)模占比最高，2021年市場規(guī)模達(dá)到624.60億元，占比高達(dá)98.35%。初步統(tǒng)計(jì)，2022年中國銅箔行業(yè)市場規(guī)模能達(dá)到740億元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：江西省是鋰電銅箔產(chǎn)能最大的地區(qū)

在巨大的市場需求帶動(dòng)下，鋰電池銅箔產(chǎn)能規(guī)模不斷擴(kuò)大。從產(chǎn)能區(qū)域分布來看，中國鋰電銅箔現(xiàn)有產(chǎn)能主要集中在華東地區(qū)，占比近50%，華中、西北和華南地區(qū)同樣也是我國鋰電銅箔企業(yè)重點(diǎn)布局的區(qū)域，如龍電華鑫、湖北中一等。西南、東北地區(qū)鋰電銅箔現(xiàn)有產(chǎn)能相對較小。華北地區(qū)目前暫無鋰電銅箔主要企業(yè)的產(chǎn)能布局。

從鋰電銅箔產(chǎn)能具體省份分布來看，目前華東地區(qū)的江西省是鋰電銅箔產(chǎn)能最大的地區(qū)。江西省銅礦資源豐富，其探明的銅工業(yè)儲(chǔ)量（A+B+C級(jí)儲(chǔ)量）占全國銅工業(yè)儲(chǔ)量的1/3以上，居全國之首，同時(shí)也是中國最大的銅冶煉基地，銅業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條完備，吸引了一大批產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在此布局。華南地區(qū)的廣東省也是鋰電銅箔企業(yè)投/擴(kuò)產(chǎn)的主要地區(qū)。此外，西北地區(qū)的甘肅省和西南地區(qū)的四川省有望成為鋰電銅箔產(chǎn)能的主要集聚區(qū)。

2、企業(yè)競爭：市場競爭較激烈，參與者較多

根據(jù)CCFA披露的信息顯示，2021年中國電解銅箔市場占有率最高的企業(yè)為建滔銅箔，市占率為13.7%，其次為龍電華鑫，市場占有率為9.9%。

2021年前9家電解銅箔廠商市占率達(dá)65%。港日臺(tái)合資企業(yè)以生產(chǎn)電子電路銅箔為主，其中建韜銅箔、昆山南亞市占率較高；內(nèi)資銅箔廠商以生產(chǎn)鋰電銅箔為主，其中銅冠銅箔、福德科技、諾德股份市占率靠前。

國內(nèi)電解銅箔企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)較快。與電解銅箔相比，壓延銅箔的生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)能主要集中在山東天和、靈寶金源朝輝銅業(yè)、中色奧博特蘇州福田和眾源新材五家。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、高性能銅箔成為主流企業(yè)布局重心

未來高性能銅箔將逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，成為主流企業(yè)布局重心，具體情況如下所示:

2、到2028年市場規(guī)模有望突破1600億元

未來，隨著5G產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)消費(fèi)電池和動(dòng)力電池等領(lǐng)域的進(jìn)一步發(fā)展，以及國家發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，對新型儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提出的全局性的思路，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)?；l(fā)展轉(zhuǎn)變。市場環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟，裝機(jī)規(guī)模達(dá)3000萬千瓦以上。下游應(yīng)用的增長空間擴(kuò)大明顯，拉動(dòng)銅箔行業(yè)的市場需求。預(yù)計(jì)到2028年，我國銅箔行業(yè)市場規(guī)模將突破1600億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國銅箔行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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