預(yù)見2023：《2023年中國聚氨酯行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：主要有華峰化學(xué)(002064.SZ)、萬華化學(xué)(600309.SH)、高盟新材(300200.SZ)、泰和新材(002254.SZ)、東方材料(603110.SH)、美思德(603041.SH)、匯得科技(603192.SH)等

本文核心數(shù)據(jù)：市場規(guī)模、競爭格局、產(chǎn)銷規(guī)模

行業(yè)概況

1、定義

聚氨酯制品包括泡沫和CASE體系，泡沫體系包括聚氨酯硬泡和聚氨酯軟泡，CASE體系包括涂料、膠粘劑、密封劑和彈性體。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游產(chǎn)品類型豐富

從上游原材料來看，可分為異氰酸酯類(包括MDI、TDI等，又稱作“黑料”)、聚酯多元醇與聚醚多元醇類(包括PO、PTMEG、PPG等，又稱作“白料”)和助溶劑類(如DMF、甲乙酮以及穩(wěn)定劑、阻燃劑等)。

聚氨酯中游主要包括兩個體系：泡沫體系和CASE體系。泡沫體系主要包括聚氨酯硬泡與軟泡，硬泡主要用于屋墻面保溫防水噴涂泡沫、管道保溫材料等，軟泡主要包括家具與交通工具各種墊材;CASE體系主要是用來生產(chǎn)涂料、膠黏劑、封閉劑和彈性體。下游包括應(yīng)用于家具、家電、建筑節(jié)能材料等領(lǐng)域。

聚氨酯行業(yè)的上游為主要企業(yè)有萬華化學(xué)、滄州大化等異氰酸酯類生產(chǎn)企業(yè)，以及隆化新材等多元醇類企業(yè)等;中游為聚氨酯制造企業(yè)，代表企業(yè)包括萬華化學(xué)、華峰化學(xué)、美瑞新材等;下游為包括北新建材、華利集團(tuán)等上市企業(yè)。

行業(yè)發(fā)展歷程

我國聚氨酯行業(yè)以生產(chǎn)原料起步，于上世紀(jì)50年代開始發(fā)展，經(jīng)歷90年代的發(fā)展期，邁入21世紀(jì)的高速發(fā)展階段。

行業(yè)政策背景

我國聚氨酯行業(yè)的政策規(guī)劃主要涉及新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展，行業(yè)綠色化發(fā)展等方面，具體匯總?cè)缦拢?/p>

從文件來看，我國“十四五”時期，把重點(diǎn)放到高質(zhì)量發(fā)展上，注重化工行業(yè)的環(huán)保力度與治理效果，針對聚氨酯等新興化工材料，一方面給予政策支持，推動產(chǎn)業(yè)的升級轉(zhuǎn)型，另一方面加強(qiáng)監(jiān)管，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展，構(gòu)建完善的產(chǎn)業(yè)體系。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、聚氨酯產(chǎn)能過百萬企業(yè)較少

從產(chǎn)能布局來看，我國主要上市企業(yè)聚氨酯產(chǎn)品的產(chǎn)能布局大多未達(dá)到百萬噸級別，除萬華化學(xué)原材料和聚氨酯產(chǎn)品產(chǎn)能布局均較高，處于行業(yè)龍頭地位。華峰化學(xué)聚氨酯原液產(chǎn)能較高，2021年達(dá)到47萬噸/年，具有一定規(guī)模優(yōu)勢。

2、聚氨酯行業(yè)上市企業(yè)產(chǎn)銷規(guī)模呈兩極分化

聚氨酯上市企業(yè)的產(chǎn)銷規(guī)模呈兩極分化。從產(chǎn)量來看，2018-2021年，我國聚氨酯行業(yè)上市企業(yè)的產(chǎn)量規(guī)模大多呈上升趨勢。產(chǎn)量規(guī)模以華峰化學(xué)、萬華化學(xué)等龍頭企業(yè)為大，2021年分別為81.38萬噸和79.00萬噸。

注：1)匯總口徑為聚氨酯產(chǎn)品有關(guān)業(yè)務(wù);2)泰和新材和回天新材未披露2018-2019年數(shù)據(jù)。下同。

從銷量來看，我國聚氨酯上市企業(yè)的銷量大多呈逐年遞增趨勢，2021年，華峰化學(xué)和萬華化學(xué)銷量分別為76.00萬噸和60.02萬噸。

3、聚氨酯行業(yè)市場規(guī)模超300億美元

2017-2021年，我國聚氨酯行業(yè)市場規(guī)模整體呈上升趨勢，2021年我國聚氨酯市場規(guī)模為315.2億美元，同比增長7.0%。初步測算，2022年我國聚氨酯行業(yè)市場規(guī)模為339.3億美元。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局

國內(nèi)聚氨酯區(qū)域分布格局逐步形成六大板塊：一是以上海為中心的長三角地區(qū)，該地區(qū)聚氨酯原料及其制品目前已占國內(nèi)半壁江山;二是以廣州為中心的珠三角地區(qū)，該地區(qū)是國內(nèi)聚氨酯產(chǎn)品和外貿(mào)較為發(fā)達(dá)的地區(qū);三是以葫蘆島為中心的環(huán)渤海和東北地區(qū)，這里最大的優(yōu)勢是化工基礎(chǔ)雄厚，產(chǎn)業(yè)規(guī)劃宏偉，聚氨酯產(chǎn)品品種多、產(chǎn)量大;四是以蘭州為中心的西北地區(qū)，將形成下游聚氨酯產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈;五是以重慶為中心的西南地區(qū)，那里有豐富的化工材料資源;六是以泉州為中心的海峽西岸地區(qū)，該區(qū)域是目前國內(nèi)聚氨酯鞋業(yè)和外貿(mào)加工最為活躍的地區(qū)之一。

從聚氨酯產(chǎn)業(yè)上市公司的地區(qū)分布來看，山東聚氨酯產(chǎn)業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量最多，其中不乏萬華化學(xué)(600309.SH)、美瑞新材(300848.SZ)、泰和新材(002254.SZ)等中游環(huán)節(jié)優(yōu)勢企業(yè)。上海和浙江兩地的聚氨酯產(chǎn)業(yè)的上市企業(yè)數(shù)量亦較多，前者有匯得科技(603192.SH)、康達(dá)新材(002669.SZ)等中游環(huán)節(jié)優(yōu)勢企業(yè)，后者有華峰化學(xué)(002064.SZ)、吉華集團(tuán)(603980.SH)等中游上市企業(yè)。

注：顏色越深代表數(shù)量越多。

2、企業(yè)競爭格局

依據(jù)2021年有關(guān)聚氨酯業(yè)務(wù)市占率情況，我國聚氨酯行業(yè)市占率最高的上市企業(yè)為華峰化學(xué)(002064.SZ)，達(dá)到10.1%;其次為萬華化學(xué)(600309.SH)，市占率為7.8%。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，國際布局進(jìn)程加快

隨著我國逐漸淘汰落后產(chǎn)能，技術(shù)迭代升級，國產(chǎn)化進(jìn)程加快等發(fā)展趨勢，未來我國聚氨酯行業(yè)趨勢如下：

2、未來聚氨酯行業(yè)市場規(guī)模近500億美元

我國聚氨酯行業(yè)作為環(huán)保材料的主要需求產(chǎn)品，隨著我國“3060”計劃的推進(jìn)，以及環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在建筑節(jié)能、汽車、家電等領(lǐng)域的應(yīng)用將越來越廣泛。預(yù)計到2028年，我國聚氨酯行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到490億美元。

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