【行業(yè)深度】洞察2023：中國光伏膠膜行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

行業(yè)主要上市公司：福斯特(603806)、海優(yōu)新材(688680)、賽伍技術(shù)(603212)、天洋新材(603330)等

本文核心數(shù)據(jù)：光伏膠膜主要上市企業(yè)業(yè)務(wù)收入、產(chǎn)銷率情況

1、中國光伏膠膜行業(yè)競爭梯隊(duì)

中國光伏膠膜市場主要可以分為三個競爭梯隊(duì)，第一梯隊(duì)的企業(yè)是福斯特，是光伏膠膜領(lǐng)域的龍頭企業(yè);處于第二梯隊(duì)的是海優(yōu)新材、斯威克，正逐漸追趕行業(yè)頭部;第三梯度包括天洋新材、明冠新材、賽務(wù)技術(shù)等。

2、光伏膠膜行業(yè)市場份額

目前福斯特作為頭部企業(yè)在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位，盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先，獨(dú)占市場份額約50%。

注：截至2023年3月底，上述企業(yè)尚未公布其2022年銷售額。

2021年福斯特銷售光伏膠膜9.68億平米，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入115.1億元，2022年上半年創(chuàng)收80.3億元;其次是海優(yōu)新材，2021年光伏膠膜板塊實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.52億元，2022年上半年?duì)I收約27億元左右。

注：1)2021年8月，東方日升出售持有的江蘇斯威克52.49%的股權(quán)，此后不再擁有對江蘇斯威克的控制權(quán)，光伏電池封裝膠膜不再為公司未來主要產(chǎn)品;2)海優(yōu)新材、賽務(wù)技術(shù)2022年上半年光伏膠膜營收為依據(jù)2021年該業(yè)務(wù)占比測算得到。

3、中國光伏膠膜行業(yè)市場集中度

隨著下游光伏組件行業(yè)的深度整合，目前中國光伏膠膜行業(yè)集中度處于較高水平，2021年行業(yè)CR2超過60%，行業(yè)CR4近80%。

注：上圖為2021年數(shù)據(jù)。

4、中國光伏膠膜行業(yè)企業(yè)布局

從企業(yè)產(chǎn)銷情況來看，除生產(chǎn)銷售規(guī)模尚未起量的明冠新材，其他幾家代表公司產(chǎn)銷量在99%-103%之間，處于供需較為平衡狀態(tài)。其中，2021年，福斯特生產(chǎn)量達(dá)9.67億平方米，銷售量達(dá)9.68億平方米，產(chǎn)銷規(guī)模行業(yè)領(lǐng)先。

注：截至2023年3月底，主要光伏膠膜企業(yè)尚未公布2022年生產(chǎn)銷售情況。

從各公司研發(fā)投入情況來看，平均研發(fā)投入占營收比重在3.5%左右，其中，海優(yōu)新材、明冠新材研發(fā)投入占比處于行業(yè)較高水平，2021年分別為4.22%和4.08%。從研發(fā)投入規(guī)模上看，福斯特處于行業(yè)領(lǐng)先地位，2021年研發(fā)投入為4.54億元，2022年上半年為3.21億元;其次是海優(yōu)新材，成為僅次于福斯特的第二個研發(fā)投入達(dá)上億元的光伏膠膜供應(yīng)商。

此外，隨著近年來光伏領(lǐng)域不斷發(fā)展，受下游市場需求拉動，光伏膠膜賽道入場企業(yè)逐漸增多，不少企業(yè)增資擴(kuò)產(chǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022 年光伏膠膜產(chǎn)能接近30 億平米。

5、中國光伏膠膜行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，光伏封裝用膠膜生產(chǎn)過程中所需要原材料主要為EVA樹脂和POE樹脂，原材料成本占光伏膠膜主成本的比例較高，其市場價格具有波動性，因此供應(yīng)商議價能力較強(qiáng)。

光伏膠膜行業(yè)存在較高的技術(shù)壁壘和認(rèn)證壁壘。膠膜生產(chǎn)商的客戶粘性較強(qiáng)，組件廠商產(chǎn)品導(dǎo)入流程完備且嚴(yán)格，需經(jīng)過檢測、認(rèn)證、試用流程，其中認(rèn)證程序周期長且流程復(fù)雜，議價能力較強(qiáng)。組件廠商處于供貨與時效性的考量，更傾向于選擇質(zhì)量優(yōu)，技術(shù)強(qiáng)、規(guī)模大的企業(yè)作為供貨商，對潛在的新進(jìn)入者形成考驗(yàn)。

目前，市場形成了由福斯特主導(dǎo)，海優(yōu)新材、斯威克等企業(yè)不斷追趕的狀態(tài)，整體競爭格局較為穩(wěn)定。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進(jìn)程不斷推進(jìn)，光伏封裝用膠膜歷十余年發(fā)展，已實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，雖然光伏膠膜行業(yè)內(nèi)部存在競爭和替代效應(yīng)，但是作為光伏組件的封裝環(huán)節(jié)中發(fā)揮關(guān)鍵作用的材料，是光伏組件的不可或缺的部分之一。

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