【行業(yè)深度】洞察2023：中國(guó)掩膜版行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)份額(附市場(chǎng)企業(yè)梯度排行、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)等)

行業(yè)主要上市公司：清溢光電(688138);路維光電(688401);中芯國(guó)際(688981);華宏半導(dǎo)體(01347)等

本文核心數(shù)據(jù)：掩膜版行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)、競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)掩膜版行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

國(guó)內(nèi)規(guī)模型光罩企業(yè)主要分為兩類(lèi)：一是晶圓廠(chǎng)自建工廠(chǎng)，包括中芯國(guó)際的光罩廠(chǎng)，華潤(rùn)微電子的光罩廠(chǎng)(無(wú)錫迪思微電子)等;二是獨(dú)立光罩企業(yè)，包括中微掩膜、清溢光電和路維光電等。

結(jié)合中國(guó)掩膜版行業(yè)企業(yè)布局現(xiàn)狀來(lái)看，我國(guó)掩膜版行業(yè)第一梯隊(duì)企業(yè)主要包括清溢光電、路維光電、臺(tái)灣光罩及中芯國(guó)際;第二梯隊(duì)企業(yè)主要包括華虹半導(dǎo)體、華潤(rùn)微等。

中國(guó)掩膜版行業(yè)市場(chǎng)集中度分析

結(jié)合中國(guó)掩膜版市場(chǎng)規(guī)模及各公司公報(bào)中掩膜版收入進(jìn)行計(jì)算，我國(guó)TOP3掩膜版企業(yè)分別為臺(tái)灣光罩、清溢光電及路維光電，占比分別達(dá)到6%、5%和5%。由此來(lái)看，我國(guó)掩膜版行業(yè)市場(chǎng)集中度處于較低水平。

注：①計(jì)算公式=公司2021年?duì)I業(yè)收入/2021年中國(guó)掩膜版市場(chǎng)規(guī)模;

②臺(tái)灣光罩財(cái)報(bào)中以新臺(tái)幣為單位，此處采取1新臺(tái)幣=0.23元人民幣換算。

中國(guó)掩膜版行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)分析

從區(qū)域分布來(lái)看，我國(guó)掩膜版代表性企業(yè)主要分布于東部沿海地區(qū)，其中，廣東省代表企業(yè)包括清溢光電、路維光電等;而江蘇、上海等省市也均有代表性企業(yè)分布。

中國(guó)掩膜版行業(yè)企業(yè)戰(zhàn)略集群分析

依據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及戰(zhàn)略執(zhí)行力，我國(guó)掩膜版行業(yè)可分為四大競(jìng)爭(zhēng)集群，即領(lǐng)導(dǎo)者、挑戰(zhàn)者、追隨者和利基者。

整體來(lái)看，我國(guó)掩膜版行業(yè)的挑戰(zhàn)者數(shù)量較多、遠(yuǎn)見(jiàn)者較少，主要是由于行業(yè)當(dāng)前正處于發(fā)展初期，市場(chǎng)增長(zhǎng)潛力較大、競(jìng)爭(zhēng)者不斷涌入。其中，臺(tái)灣光罩、清溢光電和路維光電以其強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及戰(zhàn)略執(zhí)行力占據(jù)了掩膜版市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者象限;挑戰(zhàn)者象限則分布了華潤(rùn)微、中芯國(guó)際、華虹半導(dǎo)體等眾多公司;追隨者象限則包括仕元光電、中微掩模等。

注：①橫坐標(biāo)代表市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)公司市場(chǎng)表現(xiàn)、掩膜版產(chǎn)銷(xiāo)量等相關(guān)業(yè)務(wù)布局綜合排名得出;

②縱坐標(biāo)代表市場(chǎng)專(zhuān)注度，依據(jù)掩膜版業(yè)務(wù)對(duì)各企業(yè)的重要程度來(lái)判定。

中國(guó)掩膜版行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)

在中國(guó)掩膜版行業(yè)的發(fā)展中，清溢光電、路維光電作為掩膜版領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，在業(yè)務(wù)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍方面擁有較大的優(yōu)勢(shì)。從整體行業(yè)上市企業(yè)布局來(lái)看，企業(yè)大多聚焦境內(nèi)。

注：截至2023年3月，各公司暫未披露2022年年報(bào)數(shù)據(jù)，故表中為2022年上半年數(shù)據(jù)。

目前，我國(guó)掩膜版行業(yè)企業(yè)中，掩膜版業(yè)務(wù)毛利率保持在15-40%之間，根據(jù)其掩膜版公司布局內(nèi)容略有不同。毛利率較高的企業(yè)包括大富科技、路維光電、華潤(rùn)微等。

注：截至2023年3月，各公司暫未披露2022年年報(bào)數(shù)據(jù)，故表中為2022年上半年數(shù)據(jù)。

中國(guó)掩膜版行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)總結(jié)

從我國(guó)掩膜版供應(yīng)商議價(jià)能力來(lái)看，掩膜版產(chǎn)品差異化程度較小，產(chǎn)品供給主要來(lái)自國(guó)外供應(yīng)商，具有一定壁壘，總體存在供不應(yīng)求的狀態(tài)，供應(yīng)商議價(jià)能力強(qiáng)。

從我國(guó)掩膜版消費(fèi)者議價(jià)能力來(lái)看，掩膜版的購(gòu)買(mǎi)方大多是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體、平板顯示等領(lǐng)先公司，集中程度較高，掩膜版消費(fèi)者議價(jià)能力較弱。

在國(guó)產(chǎn)技術(shù)卡脖子的關(guān)頭，掩膜版行業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代顯然已是大勢(shì)所趨。掩膜版行業(yè)龍頭企業(yè)的毛利率在25-40%之間，存在較大行業(yè)吸引力，掩膜版新進(jìn)入者威脅較大。但從替代品的角度來(lái)看，未來(lái)存在無(wú)掩模光刻技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)，但總體風(fēng)險(xiǎn)較小。從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度來(lái)看，目前我國(guó)掩膜版行業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，行業(yè)增速較快，現(xiàn)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度一般。

根據(jù)以上分析，對(duì)各方面的競(jìng)爭(zhēng)情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，中國(guó)掩膜版行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況如下圖所示：

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)掩膜版（光刻掩膜版）行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫(xiě)、專(zhuān)精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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