2023年中國證券行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析 行業(yè)加速財富管理轉(zhuǎn)型【組圖】

行業(yè)主要上市公司：中信證券(600030);華泰證券(601688);中信建投(601066)等

本文核心數(shù)據(jù)：行業(yè)業(yè)務(wù)占比;托管證券市值;中信證券業(yè)務(wù)占比等

證券經(jīng)紀、自營業(yè)務(wù)以及利息收入為行業(yè)前三大收入來源

按中國證券業(yè)協(xié)會的劃分來看，中國證券行業(yè)主要業(yè)務(wù)有投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)、代理銷售金融產(chǎn)品、投資咨詢、資產(chǎn)管理、利息收入等。2022Q1-Q3中國證券行業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3042.42億元。其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)收入約877.11億元，占比為28.83%，為行業(yè)最大的業(yè)務(wù)板塊。其次，自營業(yè)務(wù)和利息收入占比分別約18.42%和15.56%。投資銀行相關(guān)的業(yè)務(wù)收入約1253.48億元，營收占比為14.66%。

行業(yè)加快財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

根據(jù)中證協(xié)劃分，中國證券行業(yè)的主要業(yè)務(wù)又可以劃分為財富管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)三大板塊。其中，財富管理業(yè)務(wù)主要包含了經(jīng)濟業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及代理銷售金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

2019-2022Q1-Q3中國證券行業(yè)財富管理業(yè)務(wù)占行業(yè)收入比重分別為32.8%、37.4%、41.4%和52.8%，上升約20個百分點，體現(xiàn)中國證券行業(yè)持續(xù)發(fā)力財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

從托管證券市值來看，2017-2021年中國證券公司托管證券市值總體呈上升趨勢。2021年中國證券公司托管證券市值為72.54萬億元，較2017年的40.33萬億元增長79.87%。

2022年行業(yè)投行業(yè)務(wù)占比下滑

投行業(yè)務(wù)方面，2017-2022年中國證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)營收占比總體上保持波動的狀態(tài)。2022Q1-Q3中國證券行業(yè)投行業(yè)務(wù)營收占比為14.66%，較2021年的25.23%下滑10.57個百分點，主要系受到新冠疫情升級以及股票發(fā)行市場遇冷的影響。

中信證券財富管理業(yè)務(wù)占比提升

中信證券的規(guī)模和業(yè)務(wù)模式在國內(nèi)證券行業(yè)具有代表性。從中信證券的業(yè)務(wù)占比來看，2017-2022H1中信證券的財富管理業(yè)務(wù)(含證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù))的營收占比總體上呈上升趨勢，2022H1占比約41.18%，較2017年的38.89%上升約2.29個百分點。此外，中信證券的自營業(yè)務(wù)占比也穩(wěn)步上升，從2017年的16.34%上升至2022H1的29.85%。而投行業(yè)務(wù)的占比總體呈下降的趨勢。

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