2023年美國征信行業(yè)市場現(xiàn)狀分析 私營模式市場化程度高【組圖】

行業(yè)主要上市公司：商安信(832754);微眾信科(A20192);安碩信息(300380)等

本文核心數(shù)據(jù)： 美國征信行業(yè)代表性企業(yè)營收;美國征信行業(yè)市場規(guī)模

美國征信行業(yè)發(fā)展歷程

美國征信行業(yè)的興起源于消費的盛行，經(jīng)歷了快速發(fā)展期、法律完善期、并購整合期以及成熟拓展期四大發(fā)展階段，逐步壯大并已經(jīng)形成了比較完整的征信體系，在美國的社會經(jīng)濟生活中發(fā)揮了重要的作用。

美國征信體系分析

美國整個征信體系分為機構(gòu)征信和個人征信。其中機構(gòu)征信又分為資本市場信用和普通企業(yè)信用，資本市場信用機構(gòu)有標(biāo)普、穆迪、惠譽等，普通企業(yè)信用機構(gòu)包括鄧白氏等。而個人征信體系中，以益博睿(Experian)、環(huán)聯(lián)(Trans Union)和艾可飛(Equifax)三大征信機構(gòu)為主體。

在個人征信領(lǐng)域，征信機構(gòu)數(shù)量龐大，而且私營機構(gòu)之間競爭激烈。在經(jīng)過一系列的競爭、并購重組之后，形成了現(xiàn)在三家獨大的局面。目前三大征信局擁有美國超1.7億消費者信用記錄的數(shù)據(jù)庫，每年提供10億份以上的信用報告。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年4月，益博睿、艾飛克、環(huán)聯(lián)這三大征信機構(gòu)總市值超740億美元，在全球個人征信評分市場領(lǐng)袖群倫的金融科技公司、世界最大的個人信用評分機構(gòu)FICO公司的股票市值從上市以來漲幅達667倍。

美國征信體系產(chǎn)業(yè)鏈

美國個人征信體系已形成成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括數(shù)據(jù)收集、數(shù)據(jù)處理、形成產(chǎn)品和產(chǎn)品應(yīng)用四個環(huán)節(jié)。如下圖所示，產(chǎn)業(yè)鏈中第一環(huán)節(jié)是數(shù)據(jù)收集，其來源比較廣泛，有利于機構(gòu)更加全面的掌握個人的信用狀況。然后是對數(shù)據(jù)進行標(biāo)準(zhǔn)化處理，例如，第二環(huán)節(jié)中，Metro1及Metro2是美國信用局協(xié)會制定的用于個人征信業(yè)務(wù)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)報告格式和標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)采集格式。這種標(biāo)準(zhǔn)的誕生是征信行業(yè)發(fā)展的非常重要的里程碑。第三環(huán)節(jié)是在數(shù)據(jù)處理基礎(chǔ)上，建立評分模型，形成信用評分產(chǎn)品、信用調(diào)查報告等產(chǎn)品，最后是將數(shù)據(jù)應(yīng)用于各種場景中，比如個人租房，辦理貸款業(yè)務(wù)等等。目前，美國無論是個人征信還是企業(yè)征信，都采用市場化運作模式，政府僅負責(zé)監(jiān)管，形成了高度市場化，極具活力的征信體系。

美國征信行業(yè)代表性企業(yè)分析

美國整個征信體系中益博睿(Experian)、環(huán)聯(lián)(Trans Union)和艾可飛(Equifax)占據(jù)個人征信市場大部分份額，企業(yè)征信和評級機構(gòu)有鄧白氏和穆迪等機構(gòu)。從上述企業(yè)營收來看，益博睿是營收最高的個人征信機構(gòu)，2022財年(即2021年4月1日至2022年3月31日)公司實現(xiàn)營收62.88億美元。信用評級機構(gòu)穆迪營收表現(xiàn)和益博睿相當(dāng)，2021年，企業(yè)實現(xiàn)營收62.18億美元。

注：益博睿營收統(tǒng)計范圍為當(dāng)年4月1日至次年3月31日，其余企業(yè)均為當(dāng)年1-12月。

美國征信行業(yè)市場規(guī)模

美國是全球征信行業(yè)發(fā)展較快的地區(qū)之一，征信機構(gòu)市場化程度較高。據(jù)IBISWorld研究，2021年美國征信機構(gòu)與信用評級機構(gòu)市場規(guī)模約為138億美元，同比增長7.9%。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國征信行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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