2023年中國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈與價(jià)值鏈分析 產(chǎn)業(yè)鏈利潤水平整體較高【組圖】

行業(yè)主要上市公司：天融信(002212)、奇安信(688561)、啟明星辰(002439)、電科網(wǎng)安(002268)、綠盟科技(300369)等

本文核心數(shù)據(jù)：網(wǎng)絡(luò)安全市場成本結(jié)構(gòu)、價(jià)值鏈情況

1、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游領(lǐng)域?qū)嵙S商集聚

隨著國家對互聯(lián)網(wǎng)安全、個(gè)人隱私安全等相關(guān)方面的政策出臺，網(wǎng)絡(luò)安全相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之強(qiáng)大起來，在保障國家、社會和個(gè)人的信息安全發(fā)揮重大作用的同時(shí)，亦推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。從網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)鏈看，上游為設(shè)備/系統(tǒng)等供應(yīng)商，如芯片、內(nèi)存、操作系統(tǒng)、引擎等;中游為網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)廠商，如網(wǎng)絡(luò)安全設(shè)備領(lǐng)域的防火墻/VPN，軟件領(lǐng)域的安全性與漏洞管理以及服務(wù)領(lǐng)域的運(yùn)維培訓(xùn)等;下游為應(yīng)用領(lǐng)域，除個(gè)人消費(fèi)者外，還包含政府、軍工、金融等相關(guān)領(lǐng)域。

從具體的相關(guān)廠商來看，上游設(shè)備/系統(tǒng)提供商有英特爾(INTC)、高通(QCOM)、微軟系統(tǒng)(MSFT)、蘋果系統(tǒng)(AAPL)、甲骨文(ORCL)等廠商，中游有深信服(300454)、天融信(002212)、奇安信(688561)、啟明星辰(002439)等著名廠商，下游包括5G、互聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分市場的應(yīng)用。

2、成本結(jié)構(gòu)分析：材料成本占比最大

以網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)上市公司綠盟科技、安恒信息、亞信安全、天融信和深信服的平均成本結(jié)構(gòu)情況來看，2022年我國網(wǎng)絡(luò)安全成本中材料成本占比約為60%，人工成本占比約為26%，制造費(fèi)用和服務(wù)費(fèi)用占比約占14%。

3、價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制：市場價(jià)格由行業(yè)供應(yīng)端、制造端及消費(fèi)需求彈性共同作用

網(wǎng)絡(luò)安全市場價(jià)格由行業(yè)供應(yīng)端、制造端及消費(fèi)需求彈性共同作用而成、并逐級傳導(dǎo)。供應(yīng)端的成本價(jià)格包括核心部件價(jià)格、技術(shù)價(jià)格、人力價(jià)格和設(shè)備廠房、燃料動力的購置/購買價(jià)等，傳導(dǎo)至制造端成為生產(chǎn)成本，制造端綜合供需溢價(jià)、研發(fā)成本和企業(yè)利潤，形成最終價(jià)格傳導(dǎo)至消費(fèi)者，而消費(fèi)市場需求彈性也反作用于供應(yīng)端、制造端，形成“價(jià)格-需求-價(jià)格”的傳導(dǎo)路徑來影響網(wǎng)絡(luò)安全市場的定價(jià)。

4、價(jià)值鏈分析：產(chǎn)業(yè)鏈整體利潤水平較高

根據(jù)對產(chǎn)業(yè)鏈上市企業(yè)毛利率整體情況進(jìn)行分析，其中產(chǎn)業(yè)鏈中毛利率最高的是上游的操作系統(tǒng)供應(yīng)商，企業(yè)毛利率大多在80-90%，其余上游軟件供應(yīng)商毛利率在40%中游，其次是中游網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)，行業(yè)毛利率在60%左右，上游硬件供應(yīng)商行業(yè)毛利率水平大概在45%左右。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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