2023年中國PET產(chǎn)業(yè)鏈供給端分析 上游擴(kuò)張較快【組圖】

行業(yè)主要上市公司：華潤材料(301090)、萬凱新材(301216)、三房巷(600370)等

本文核心數(shù)據(jù)：PET產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能、產(chǎn)量

1、PET產(chǎn)業(yè)鏈中游供給

——產(chǎn)能與產(chǎn)量增幅逐步放緩

中國聚酯產(chǎn)能自2016年的4582萬噸至2022年增長(zhǎng)至7137萬噸，年均增長(zhǎng)率為7.16%。2016-2019年為聚酯投產(chǎn)高峰期，2020-2022年，國內(nèi)聚酯產(chǎn)能雖在持續(xù)增長(zhǎng)，但增幅逐步放緩，行業(yè)出現(xiàn)過剩危機(jī)，新增產(chǎn)能逐步減少，部分落后產(chǎn)能淘汰剔除，2022年共計(jì)新增564.5萬噸產(chǎn)能，刪除廢舊產(chǎn)能102萬噸，以及部分產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能修正調(diào)整。2022年因?yàn)橐咔楹蛧鴥?nèi)限電政策的影響下，終端疲弱需求對(duì)市場(chǎng)形成拖累，國內(nèi)聚酯企業(yè)開工率不高，聚酯產(chǎn)量增幅放緩。

注：2023年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至日期為2022年4月24日。

——2022年新增產(chǎn)能集中于江蘇和浙江

2022年，中國聚酯新增產(chǎn)能主要分布于江蘇和浙江省，合計(jì)占比超70%，具體分布如下：

——預(yù)計(jì)2023年新增產(chǎn)能超900萬噸

2023年中國聚酯行業(yè)將有約923萬噸的新產(chǎn)能投產(chǎn)，其中包括滌綸長(zhǎng)絲的450萬噸、滌綸短纖的173萬噸、瓶片的300萬噸，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)能基數(shù)將增長(zhǎng)至8074萬噸/年左右，產(chǎn)能同比增長(zhǎng)12.91%左右。而宏觀經(jīng)濟(jì)及政策調(diào)整等對(duì)市場(chǎng)仍具有較大不確定性因素，投產(chǎn)可能無法全部?jī)冬F(xiàn)，但國內(nèi)產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致的供應(yīng)壓力將更為凸顯。

2、PET產(chǎn)業(yè)鏈上游供給：產(chǎn)量增速較快，產(chǎn)能仍在擴(kuò)張

根據(jù)2022年產(chǎn)業(yè)鏈上游各品種產(chǎn)量增速來看，2022年上游PX總供應(yīng)量為3506萬噸，圖表增長(zhǎng)-0.4%，主要源于進(jìn)口的減少，國內(nèi)產(chǎn)量圖表增長(zhǎng)了14%，PTA和MEG產(chǎn)量分別為5479萬噸和2106萬噸，同比增長(zhǎng)3.9%和3.2%，而國內(nèi)聚酯產(chǎn)量增速僅為1.14%。上游原料端的增量普遍過大，給下游聚酯端的庫存帶來了較大的壓力。

進(jìn)入2022年來了，行業(yè)代表企業(yè)PX和PTA項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，如盛虹煉化2022年二季度陸續(xù)投產(chǎn)PX產(chǎn)能400萬噸、威廉化學(xué)三季度投產(chǎn)100產(chǎn)能等，PX合計(jì)新增產(chǎn)能1020萬噸、PTA合計(jì)新增1080萬噸、MEG合計(jì)新增770萬噸，均高于聚酯行業(yè)的新增產(chǎn)能500余萬噸。

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同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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