【干貨】中國電子競技行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理及區(qū)域熱力地圖

行業(yè)主要上市公司：騰訊控股(00700.HK);網(wǎng)易(NTES.NASDAQ);巨人網(wǎng)絡(luò)(002558);完美世界(002624)等

本文核心數(shù)據(jù)：電子競技產(chǎn)業(yè)企業(yè)區(qū)域分布

電子競技行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈全景梳理：涉及領(lǐng)域廣泛

目前我國電子競技行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及領(lǐng)域廣泛。電子競技產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要為電子競技游戲產(chǎn)業(yè)，包括游戲研發(fā)和游戲運營等，代表企業(yè)主要有騰訊游戲、網(wǎng)易游戲、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界等。

電子競技產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為賽事運營、俱樂部與選手、電子競技內(nèi)容制作，其中電子競技賽事運營是中國電子競技產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，國內(nèi)量子體育VSPN、香蕉游戲傳媒、IMBA TV等成為近年發(fā)展較快的電子競技賽事運營執(zhí)行公司;此外，我國電子競技代表性賽事主要有KPL、LPL、PCL等;主要電子競技俱樂部有EDG、AG、IG、eStar等。

電子競技產(chǎn)業(yè)鏈下游以電子競技直播、電子競技媒體及其他衍生產(chǎn)品的內(nèi)容傳播為主，是電子競技運動推廣和產(chǎn)業(yè)運營的重要組成部分，代表性企業(yè)有虎牙直播、斗魚直播、抖音、快手等。

電子競技產(chǎn)業(yè)鏈區(qū)域熱力地圖：廣東、上海與江蘇企業(yè)分布最多

2022年，中國電子競技企業(yè)在全國的分布情況是，廣東省、上海市、江蘇省、海南省、湖南省、北京市、浙江省、四川省的電子競技企業(yè)數(shù)量較多，占比均高于5%。其中，廣東省電子競技企業(yè)數(shù)量占比為17.31%，上海電子競技企業(yè)數(shù)量占9.72%，江蘇電子競技企業(yè)數(shù)量占8.42%，是電子競技企業(yè)數(shù)量最多的三個地區(qū)。

從產(chǎn)業(yè)鏈代表企業(yè)分布情況來看，電競內(nèi)容授權(quán)領(lǐng)域兩大巨頭——騰訊和網(wǎng)易分別位于廣東和浙江，電競直播頭部企業(yè)虎牙直播也位于廣東，具體分布如下：

電子競技產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)電子競技業(yè)績對比

營業(yè)收入是體現(xiàn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營成果的核心指標(biāo)之一，對電競企業(yè)而言，營業(yè)收入是其產(chǎn)品成績、市場競爭力和綜合實力的直接體現(xiàn)。關(guān)注電競企業(yè)營收表現(xiàn)有助于了解其現(xiàn)階段業(yè)績、業(yè)務(wù)布局與年初預(yù)期偏離情況、產(chǎn)品上線安排等。截至2022上半年，騰訊控股總營收共2695.05億元，同比略降1.5%。歸屬于增值服務(wù)業(yè)務(wù)的游戲業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收達(dá)860.41億元，占增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入的59.6%、總營收的31.7%。其中，移動游戲仍為游戲業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了主要營收，國內(nèi)層面，在政策監(jiān)管趨嚴(yán)和行業(yè)大趨勢下行的背景下，《王者榮耀》、《天涯明月刀》手游、《DNF》《英雄聯(lián)盟》等端游頭部產(chǎn)品收入有所下滑，2022年Q2錄得318億元收入，同比下滑1%。整體來看，騰訊旗下游戲仍具備較強(qiáng)的市場競爭力。

2022上半年中國電子競技行業(yè)其他代表企業(yè)電子競技相關(guān)業(yè)務(wù)營業(yè)規(guī)模如下：

注：由于企業(yè)電子競技業(yè)務(wù)無法獨立區(qū)分，故此處采用相關(guān)的游戲業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

毛利率是公司經(jīng)營效益的核心指標(biāo)之一，對于電競上市公司而言，毛利率能夠有效體現(xiàn)其公司及業(yè)務(wù)的運營效益。整體上看，電競內(nèi)容授權(quán)企業(yè)毛利率水平整體較高，具體情況如下：

注：由于企業(yè)電子競技業(yè)務(wù)無法獨立區(qū)分，故此處采用相關(guān)的游戲業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。

電子競技產(chǎn)業(yè)代表性企業(yè)最新業(yè)務(wù)規(guī)劃情況

隨著我國“十四五”規(guī)劃對電子競技行業(yè)的重視，各個電子競技行業(yè)的上市企業(yè)都針對電子競技業(yè)務(wù)的發(fā)展制定了相應(yīng)的規(guī)劃。具體的電子競技行業(yè)上市公司的發(fā)展規(guī)劃如下：

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