【投資視角】啟示2023：中國柴油機(jī)行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：濰柴動力(000338);濰柴重機(jī)(000880);全柴動力(600218);云內(nèi)動力(000903);新柴股份(301032);蘇常柴A(000570);中國動力(600482);動力新科(600841);華豐股份(605100)

本文核心數(shù)據(jù)：中國柴油機(jī)行業(yè)融資整體情況;中國柴油機(jī)行業(yè)企業(yè)對外投資情況

1、上市企業(yè)融資主要用于提升柴油機(jī)產(chǎn)品競爭力

根據(jù)代表性上市企業(yè)公告的梳理，柴油機(jī)行業(yè)的上市公司融資手段主要為非公開發(fā)行股票融資和發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債融資兩種方式。從整體來看，我國柴油機(jī)上市企業(yè)的融資主要是為了推動柴油機(jī)項(xiàng)目智能化、綠色化、高端化建設(shè)，提升柴油機(jī)產(chǎn)品競爭力。2021-2022年主要的融資事件如下。

2、代表性企業(yè)的投資者多為投資類企業(yè)

根據(jù)代表性上市企業(yè)融資歷程梳理，柴油機(jī)行業(yè)的投資主體主要以投資類為主，代表性投資主體財(cái)通基金、冠亞投資等。實(shí)業(yè)類的投資主體較少，有南京鋼鐵、威孚高科等。

3、代表性企業(yè)均對外投資多樣化 主要為產(chǎn)業(yè)鏈一體化

從中國代表性企業(yè)的對外投資來看，濰柴動力、全柴動力、動力新科均布局產(chǎn)業(yè)鏈上下游，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈一體化，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的降本增效。另外 濰柴重機(jī)、云內(nèi)動力等企業(yè)均布局多樣化業(yè)務(wù)，以增強(qiáng)公司整體競爭力。

從幾家代表性企業(yè)的對外投資來看，濰柴動力、全柴動力、動力新科對外投資目的為產(chǎn)能擴(kuò)建、布局上游、布局下游、多樣化業(yè)務(wù)。其余企業(yè)對外投資目的未涉及布局上游。

4、代表性公司股權(quán)投資參與階段多為成熟期

根據(jù)代表性公司對外投資階段分析，當(dāng)前柴油機(jī)行業(yè)代表性公司股權(quán)投資參與階段多為成熟期，初創(chuàng)期和種子期占比較小。

5、兼并重組目的多為產(chǎn)業(yè)鏈一體化

柴油機(jī)行業(yè)兼并重組時間較少，兼并重組類型多為中游企業(yè)向前、向后一體化，從而降本增效。2022年10月，濰柴重機(jī)收購清潔能源發(fā)動機(jī)制造商濰柴西港，以擴(kuò)大其柴油機(jī)業(yè)務(wù)規(guī)模。

6、中國柴油機(jī)行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)

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