【行業(yè)深度】洞察2023：中國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)競爭格局及市場份額(附區(qū)域競爭力、企業(yè)競爭力等)

行業(yè)主要上市公司：正海生物(300653);冠昊生物(300238);邁普醫(yī)學(xué)(301033);佰仁醫(yī)療(688198)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國再生醫(yī)學(xué)產(chǎn)品線布局;中國再生醫(yī)學(xué)企業(yè)研發(fā)投入;中國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)區(qū)域格局

再生醫(yī)學(xué)行業(yè)代表性企業(yè)入場進(jìn)程

從再生醫(yī)學(xué)行業(yè)的代表性企業(yè)布局和已有公開信息分析，注冊資本較高的是冠昊生物，超過2.6億元，成立時間較早的也是冠昊生物。企業(yè)稱號方面，再生醫(yī)學(xué)行業(yè)屬于技術(shù)型行業(yè)，企業(yè)若想在行業(yè)中獲取一定的市場優(yōu)勢，技術(shù)能力需處于行業(yè)前列，因此再生醫(yī)學(xué)行業(yè)上市企業(yè)主要獲得高新技術(shù)企業(yè)、專精特新、企業(yè)技術(shù)中心等稱號。

再生醫(yī)學(xué)企業(yè)產(chǎn)品線供給布局

從產(chǎn)品分類來看，再生醫(yī)學(xué)可以分為再生材料、干細(xì)胞修復(fù)、再生器官三大板塊。再生材料，可用于骨修復(fù)、口腔修復(fù)、醫(yī)美等;干細(xì)胞修復(fù)，基于干細(xì)胞技術(shù)，修復(fù)原本不可再生的組織和器官;再生器官，基于干細(xì)胞、生物3D打印等技術(shù)，開發(fā)人造的組織器官，包括人工血管、人工腎臟、人工胰腺等。目前，我國再生醫(yī)學(xué)企業(yè)多聚焦于再生材料和干細(xì)胞修復(fù)領(lǐng)域，而再生器官被視為人造器官的“金字塔尖”，布局再生器官的企業(yè)較少。

再生醫(yī)學(xué)行業(yè)企業(yè)競爭格局

目前，我國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)中主要的幾家上市企業(yè)均通過研發(fā)、生產(chǎn)和銷售再生用醫(yī)療器械產(chǎn)品實現(xiàn)收入，且多為植入性醫(yī)療器械，但在產(chǎn)品適用的病癥上有所區(qū)別。如正海生物的活性生物骨產(chǎn)品用于骨科類疾病，佰仁醫(yī)療的人工生物心臟瓣膜產(chǎn)品用于心臟類疾病。從各企業(yè)產(chǎn)品的產(chǎn)銷情況來看，2022年，受宏觀經(jīng)濟和醫(yī)療行業(yè)采集等影響，正海生物、邁普醫(yī)學(xué)、佰仁醫(yī)療的產(chǎn)品產(chǎn)銷率均低于100%，產(chǎn)生一定存貨;冠昊生物產(chǎn)銷率達(dá)210.02%，實際上銷量較上年是下滑的，主要系上年存在較大庫存量，公司2022年減少產(chǎn)品生產(chǎn)。

從我國再生醫(yī)學(xué)上市企業(yè)的研發(fā)投入來看，2022年，邁普醫(yī)學(xué)、正海生物等A股上市企業(yè)研發(fā)投入均在3000萬元以上，冠昊生物、奧精醫(yī)療和佰仁醫(yī)療的研發(fā)投入更是超過5000萬元，研發(fā)投入占公司營業(yè)收入的15%以上;瑞濟生物和吉林中科企業(yè)規(guī)模體量較小，為新三板掛牌企業(yè)，研發(fā)投入在200-500萬元內(nèi)，研發(fā)投入占比超過10%。目前，我國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)處于發(fā)展初期，隨著再生醫(yī)學(xué)企業(yè)研發(fā)投入的加大、創(chuàng)新能力的提升，以及一系列利好政策的支持，資本的加碼，再生醫(yī)學(xué)行業(yè)得以快速發(fā)展。

再生醫(yī)學(xué)行業(yè)區(qū)域競爭格局

從我國再生醫(yī)學(xué)企業(yè)分布來看，廣東地區(qū)再生醫(yī)學(xué)注冊企業(yè)最多，超過3000家;其次為北京地區(qū)，約有1300家。江蘇、上海和浙江等地也是再生醫(yī)學(xué)注冊企業(yè)也相對較多。

從上市企業(yè)區(qū)域分布來看，北京、上海、廣東、山東等地再生醫(yī)學(xué)行業(yè)上市企業(yè)分布較密集。其中，北京地區(qū)有百普賽斯、義翹神州等上游原材料供應(yīng)商，也有佰仁醫(yī)療、奧精醫(yī)療等再生醫(yī)學(xué)行業(yè)龍頭企業(yè);廣東地區(qū)有干細(xì)胞采集儲存企業(yè)賽萊拉，以及再生用醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)冠昊生物、邁普醫(yī)學(xué)等。

再生醫(yī)學(xué)行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力模型來看，我國再生醫(yī)學(xué)企業(yè)積極向產(chǎn)業(yè)鏈上游布局，如干細(xì)胞修復(fù)企業(yè)布局干細(xì)胞采集和儲存業(yè)務(wù)，削弱上游供應(yīng)商議價能力;下游為醫(yī)療機構(gòu)和醫(yī)美機構(gòu)，終端消費者為患者或醫(yī)美產(chǎn)品消費者，再生醫(yī)學(xué)產(chǎn)品技術(shù)性強，產(chǎn)品還未實現(xiàn)普遍的產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化應(yīng)用，消費者議價能力較低;目前，我國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)參與者多為新成立企業(yè)，多處于融資的早期階段，雖企業(yè)數(shù)量較多，但各企業(yè)細(xì)分產(chǎn)品的賽道有差異，且行業(yè)仍處于初期發(fā)展階段，整體競爭強度較小;再生醫(yī)學(xué)作為前沿科學(xué)領(lǐng)域之一，其面對的是一個待開發(fā)的增量市場，這將吸引更多參與者布局該領(lǐng)域;再生醫(yī)學(xué)能帶來傳統(tǒng)治療手段難以替代的治療效果，是醫(yī)療行業(yè)重要的發(fā)展方向之一，被替代的威脅較小。

根據(jù)以上分析對各方面的競爭情況進(jìn)行量化，5代表最大，1代表最小，我國再生醫(yī)學(xué)行業(yè)的整體競爭情況如下圖所示：

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