2023年中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)資金應(yīng)用情況分析 權(quán)益類資產(chǎn)配資比例較低【組圖】

行業(yè)主要上市公司：等中國(guó)人保(601319);中國(guó)平安(601318);中國(guó)太保(601601);中國(guó)人壽(601628);新華保險(xiǎn)(601336)等

本文核心數(shù)據(jù)：保險(xiǎn)資金應(yīng)用余額;保險(xiǎn)公司償付充足率

1、我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用規(guī)模大

2011-2022年，我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額逐年上升，2011年我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額僅為5.54萬(wàn)億元，截至2022年我國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到25.05萬(wàn)億元，我國(guó)保險(xiǎn)資金應(yīng)用規(guī)模大且不斷增長(zhǎng)。

2、保險(xiǎn)行業(yè)權(quán)益類資產(chǎn)配資比例較低

截至2022年底，我國(guó)人身保險(xiǎn)公司及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金應(yīng)用結(jié)構(gòu)中，債券類占比都最高，分別為41.65%和33.61%;權(quán)益類占比均較低，分別為13.15%和14.83%。

自2018年以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)保險(xiǎn)資金進(jìn)入資本市場(chǎng)持續(xù)開(kāi)放“敞口”，多次引導(dǎo)保險(xiǎn)資金投資權(quán)益類資產(chǎn)。2020年7月17日，中國(guó)國(guó)家金監(jiān)總局辦公廳發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)公司權(quán)益類資產(chǎn)配置監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，通知設(shè)置了差異化的權(quán)益類資產(chǎn)投資監(jiān)管比例，根據(jù)保險(xiǎn)公司償付能力充足率、資產(chǎn)負(fù)債管理能力及風(fēng)險(xiǎn)狀況等指標(biāo)，明確八檔權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例，最高可達(dá)上季末總資產(chǎn)的45%。具體監(jiān)管要求如下：

2022年，保險(xiǎn)公司綜合償付能力充足率均在200%以上，根據(jù)監(jiān)管要求，我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)權(quán)益類資產(chǎn)配資比例最高可達(dá)30%。但根據(jù)前文分析，我國(guó)人身保險(xiǎn)公司和財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的權(quán)益類資產(chǎn)配資比例都在15%以下，配資比例較低。

3、保險(xiǎn)行業(yè)低權(quán)益資產(chǎn)配資比例原因分析

保險(xiǎn)公司提高權(quán)益類資產(chǎn)配置可以有效優(yōu)化資本市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)，提升市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)權(quán)益類資產(chǎn)配資比例低的主要原因是：權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加劇、投資收益不確定性高;公司治理體系不完善影響長(zhǎng)期資金資本回報(bào)率;配套利好政策還不完善。

更多本行業(yè)研究分析詳見(jiàn)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資規(guī)劃分析報(bào)告》。

同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、專精特新小巨人申報(bào)、十五五規(guī)劃等解決方案。

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