【行業(yè)深度】洞察2023：中國CMP拋光液行業(yè)競爭格局及市場份額(附市場集中度、企業(yè)競爭力評價等)

行業(yè)主要上市公司：安集科技(688019)、上海新陽(300236)、鼎龍股份(300054)、萬華化學(xué)(600309)等

本文核心數(shù)據(jù)：行業(yè)市場份額;行業(yè)市場集中度

1、中國CMP拋光液行業(yè)競爭梯隊

中國CMP拋光液行業(yè)目前主要依賴于國外進(jìn)口，美國日本等全球CMP拋光液龍頭企業(yè)均在中國市場有所布局。由于國外龍頭企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)、產(chǎn)品線也更為成熟，因此被放在中國市場的第一梯隊。安集科技作為中國CMP拋光液的龍頭企業(yè)，在中國大陸市場占據(jù)了較大的市場份額，同時多樣化布局產(chǎn)品線滿足了企業(yè)的需求，實現(xiàn)了中國CMP拋光液國產(chǎn)替代的發(fā)展，因此在中國市場也屬于第一梯隊。鼎龍股份、上海新陽等上市企業(yè)在半導(dǎo)體行業(yè)有所布局，但CMP拋光液起步較晚，且在企業(yè)中的占比較小，因此被列為第二梯隊;上海新安納、天津晶嶺、北京國瑞升等企業(yè)為非上市企業(yè)，規(guī)模較小，因此也被列為第二梯隊。

2、中國CMP拋光液行業(yè)市場份額

中國CMP拋光液行業(yè)企業(yè)數(shù)量較少，其中主要的龍頭企業(yè)為安集科技。隨著安集科技產(chǎn)品技術(shù)的研發(fā)與突破，打破了國外CMP拋光液寡頭壟斷的格局。根據(jù)安集科技公報披露的數(shù)據(jù)，2020年公司CMP拋光液業(yè)務(wù)在中國大陸實現(xiàn)收入3.35億元，2021年實現(xiàn)收入5.55億元。2020-2021年安集科技CMP拋光產(chǎn)品在中國市場分別占據(jù)了20.9%和30.8%的市場份額。

注：①安集科技在中國CMP拋光液市場的銷售額通過安集科技化學(xué)機(jī)械拋光液的收入*中國大陸市場的銷售占比測算得出;②市場份額為安集科技在中國CMP拋光液市場的銷售額/中國安集科技在中國CMP拋光液市場規(guī)模測算得出。注：①集團(tuán)數(shù)據(jù)根據(jù)旗下公司水電相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計得來;②市場份額根據(jù)各集團(tuán)/企業(yè)數(shù)據(jù)除以公布的全國數(shù)據(jù)得來。

3、中國CMP拋光液行業(yè)市場集中度

中國CMP行業(yè)龍頭效應(yīng)比較明顯，從行業(yè)集中度情況來看，龍頭企業(yè)安集科技占中國市場比例由2020年的20%左右上升至2021年的30%左右。行業(yè)集中度較高，且龍頭企業(yè)占比呈現(xiàn)逐漸增長的趨勢。

4、中國CMP拋光液企業(yè)國際市場競爭參與狀況

安集科技作為中國CMP拋光液行業(yè)的龍頭企業(yè)，近幾年在國際市場的競爭地位不斷提升，公司成功打破了國外廠商對集成電路領(lǐng)域化學(xué)機(jī)械拋光液的壟斷，實現(xiàn)了進(jìn)口替代，使中國在該領(lǐng)域擁有了自主供應(yīng)能力。根據(jù)安集科技公布的資料，2016年安集科技CMP拋光液的市場占有率僅2.4%左右，2021年上升至5%左右，成功躋身國際CMP拋光液市場前列。

根據(jù)中國CMP拋光液龍頭企業(yè)安集科技與全球龍頭企業(yè)卡博特的業(yè)務(wù)對比情況來看，安集科技的企業(yè)規(guī)模小于卡博特，CMP拋光液業(yè)務(wù)占比情況較大，與卡博特一樣專注于CMP拋光液業(yè)務(wù)。從CMP拋光液產(chǎn)品線來看，安集科技的產(chǎn)品線更為豐富，覆蓋了市場中的大部分產(chǎn)品，能夠較高地滿足當(dāng)前半導(dǎo)體對原材料多樣化的需求。從區(qū)域布局來看，卡博特業(yè)務(wù)布局涵蓋了全球大部分半導(dǎo)體龍頭企業(yè)所在的國家和地區(qū)，而安集科技主要集中在中國大陸和中國臺灣地區(qū)，但隨著企業(yè)技術(shù)的不斷發(fā)展，未來有望實現(xiàn)CMP拋光液業(yè)務(wù)對外發(fā)展。從企業(yè)前五的主要客戶集中度來看，安集科技的前五家企業(yè)集中度大于80%，說明企業(yè)對主要客戶的以來程度較高，全球客戶的覆蓋面較窄，還需要不斷提升業(yè)務(wù)的拓展范圍。

5、中國CMP拋光液行業(yè)企業(yè)布局及競爭力評價

中國CMP拋光液行業(yè)部分公司中，安集科技、上海新陽、天津晶嶺、上海新安納、北京國瑞升等主要專注于CMP拋光液行業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)。從企業(yè)CMP拋光液業(yè)務(wù)的競爭力來看，安集科技、上海新陽、天津晶嶺、上海新安納和北京國瑞升的CMP拋光液業(yè)務(wù)布局較為完善，而鼎龍股份和萬華化學(xué)的CMP拋光液業(yè)務(wù)處于起步階段。但鼎龍股份和萬華化學(xué)的企業(yè)整體資本規(guī)模和專利數(shù)量規(guī)模較大。

6、中國CMP拋光液行業(yè)競爭狀態(tài)總結(jié)

從五力競爭模型角度分析，CMP拋光液上游主要為研磨顆粒、分散劑、氧化劑等原材料，其中研磨顆粒是CMP拋光液上游的核心原材料，過去幾年被國外的企業(yè)壟斷，但隨著中國企業(yè)技術(shù)的發(fā)展，部分企業(yè)實現(xiàn)了研磨粒子的自主制備。從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，CMP拋光液廣泛應(yīng)用于集成電路、分立器件、光電子器件、傳感器等產(chǎn)業(yè)，近年來這些產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，對CMP拋光液需求大，不同領(lǐng)域使用的CMP拋光液產(chǎn)品差異較大，產(chǎn)品同質(zhì)化程度一般。CMP拋光液行業(yè)壁壘較高，目前CMP拋光液市場主要由國外企業(yè)占領(lǐng)，國內(nèi)參與者較少，但產(chǎn)品毛利率水平較高，行業(yè)吸引力較強(qiáng)。根據(jù)以上分析，對各方面的競爭情況進(jìn)行量化，1代表最大，0代表最小，目前我國CMP拋光液行業(yè)五力競爭總結(jié)如下：

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國半導(dǎo)體CMP材料（拋光液/墊）行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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