預(yù)見2023：《2023年中國電源管理芯片行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：圣邦股份(300661)、韋爾股份(603501)、力芯微(688601)、富滿微(300671)、上海貝嶺(600171)、全志科技(300458)、士蘭微(600460)、芯朋微(688508)、晶豐明源(688368)、明微電子(688699)等

本文核心數(shù)據(jù)：電源管理芯片行業(yè)規(guī)模;競爭格局;發(fā)展前景預(yù)測等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

電源管理集成電路(IC)屬于模擬芯片，是電子設(shè)備的電能供應(yīng)心臟，負責(zé)電子設(shè)備所需的電能變換、分配、檢測等管控功能。電源管理芯片是電子設(shè)備中的關(guān)鍵器件，其性能優(yōu)劣對電子產(chǎn)品的性能和可靠性有著直接影響，廣泛應(yīng)用于各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中，是模擬芯片最大的細分市場之一。

電源管理芯片同步電子產(chǎn)品技術(shù)和應(yīng)用領(lǐng)域升級，產(chǎn)品種類繁多。主要類型包括：電源管理、AD/DC、DCDC、鋰電池充電管理芯片、CPU電源監(jiān)測電路、負載開關(guān)、LED驅(qū)動器等。廣泛應(yīng)用于手機與通訊、消費類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等應(yīng)用領(lǐng)域，隨著物聯(lián)網(wǎng)、新能源、人工智能、機器人等新興應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展，電源管理芯片下游市場持續(xù)發(fā)展。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈多企業(yè)布局

隨著半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，手機與通訊、消費類電子、工業(yè)控制、醫(yī)療儀器、汽車電子等下游需求的拉動，電源管理芯片的應(yīng)用逐漸增加，推進電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈的完善及向上下游的延伸。從產(chǎn)業(yè)鏈條來看，電源管理芯片上游主要為半導(dǎo)體材料，包括硅晶圓片、光刻膠、拋光材料、濺射靶材等。中游為電源管理芯片設(shè)計和制造商，下游為通信設(shè)備、汽車等。

電源管理芯片產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中上游的芯片設(shè)計制造和芯片材料附加價值最高，具有比較高的技術(shù)壁壘和渠道壁壘，是整個產(chǎn)業(yè)鏈當中技術(shù)要求最高、最為核心的環(huán)節(jié)之一，從全球范圍而言，這一領(lǐng)域主要是被歐美廠商，該領(lǐng)域基本被美日歐廠商所占領(lǐng)，中國大部分廠商都集中度中低端電源芯片的設(shè)計和生產(chǎn)，很少能在高端芯片領(lǐng)域打破上游廠商的壟斷。而產(chǎn)業(yè)鏈的下游應(yīng)用場景較為豐富，主要涵蓋通信、消費電子、汽車及物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，不同下游應(yīng)用場景對于電源管理芯片技術(shù)要求不一，其中汽車、工業(yè)級應(yīng)用對于芯片的要求較高，未來隨著5G通信、新能源汽車、物聯(lián)網(wǎng)等下游市場的發(fā)展，電源管理芯片的市場規(guī)模和價值量將進一步擴大。

行業(yè)發(fā)展歷程：電源管理芯片國產(chǎn)替代不斷發(fā)展

2000年以前國內(nèi)電源管理芯片行業(yè)處于萌芽發(fā)展階段，該階段企業(yè)多以中外合資公司為主，布局電源管理芯片業(yè)務(wù)。2000-2008年隨著中國通信及工業(yè)等的而發(fā)展，國內(nèi)以圣邦股份、韋爾股份等為代表的優(yōu)勢企業(yè)紛紛成立，國內(nèi)電源管理芯片起步發(fā)展。至2017年受優(yōu)勢企業(yè)在電源管理芯片領(lǐng)域研發(fā)投入及技術(shù)積累的不斷增加，進入市場的發(fā)展階段，企業(yè)的重視程度、市場競爭力不斷增加，部分企業(yè)上市發(fā)展。2018年中美貿(mào)易摩擦及芯片“卡脖子”的制約增加了我國各領(lǐng)域?qū)π酒邪l(fā)及自主生產(chǎn)能力的重視，電源管理芯片國產(chǎn)替代化推進行業(yè)進入快速拓展階段。

從政策發(fā)展歷程來看，目前，中國的電源管理芯片發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了三個階段，在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)的大背景下，芯片產(chǎn)業(yè)作為國家的戰(zhàn)略性發(fā)展產(chǎn)業(yè)，在外部環(huán)境緊逼和國家政策的支持下加速了發(fā)展進程，正處于高速發(fā)展的階段。隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷完善，國產(chǎn)芯片的重要性和緊迫性日益凸顯，未來中國電源管理芯片的發(fā)展速度將進一步加速。從“十二五”時期開始，我國的電源管理芯片行業(yè)政策發(fā)展演變情況如下：

行業(yè)政策背景：政策加持，電源管理芯片將實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級

我國芯片國產(chǎn)化步履維艱，長期依賴進口，而芯片是整個信息產(chǎn)業(yè)的核心，高度依賴進口必然使得我國信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展受制于人。芯片產(chǎn)業(yè)也是整個信息產(chǎn)業(yè)的核心部件和基石，是國家信息安全的最后一道屏障，芯片高度依賴進口使得整個國家安全受到嚴重威脅。因此，近年來國家出臺了一系列鼓勵扶持政策，為芯片行業(yè)建立了優(yōu)良的政策環(huán)境，促進芯片及以電源管理芯片為代表的細分領(lǐng)域的發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、市場規(guī)模：中國市場占全球份額約36%

電源管理芯片產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用場景豐富，覆蓋通信、消費電子、汽車及物聯(lián)網(wǎng)等各個電子相關(guān)領(lǐng)域。隨著新能源汽車、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等下游市場的發(fā)展，電子設(shè)備數(shù)量及種類持續(xù)增長，設(shè)備電能應(yīng)用效能管理愈發(fā)重要，帶動電源管理芯片需求增長。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年全球電源管理芯片市場規(guī)模約368億美元，中國電源管理芯片市場規(guī)模突破132億美元，占據(jù)全球約36%的市場份額。2022年全球電源管理芯片市場規(guī)模初步統(tǒng)計超過400億美元，以36%的市場份額測算出中國的市場規(guī)模初步統(tǒng)計為150億美元左右。

2、企業(yè)發(fā)展：企業(yè)數(shù)量不斷增長，產(chǎn)品布局豐富

目前中國電源管理芯片行業(yè)每年仍然在不斷涌入新進入者，1985-2022年期間，企業(yè)增長數(shù)量呈現(xiàn)波動變化的趨勢，其中2009年增長最多，達到28家。截至2023年4月底，行業(yè)企業(yè)數(shù)量約300家左右。

注：2023年數(shù)據(jù)截至4月21日。

從有關(guān)“電源管理芯片”的所有企業(yè)區(qū)域分布情況來看，企業(yè)整體主要分布在華南沿海和華東地區(qū)。根據(jù)企查貓的數(shù)據(jù)，我國電源管理芯片行業(yè)參與者主要集中在廣東、江蘇等地，在這些地區(qū)形成了規(guī)模較大的電源管理芯片產(chǎn)業(yè)群。

注：數(shù)據(jù)查詢截至2023年4月21日。

從業(yè)務(wù)布局來看，選取的代表上市企業(yè)電源管理芯片業(yè)務(wù)在各項細分產(chǎn)品有所布局。從各企業(yè)電源管理芯片業(yè)務(wù)布局的重點區(qū)域來看，大部分企業(yè)的布局重點均位于境內(nèi)，部分企業(yè)在海外地區(qū)也有所布局。

行業(yè)競爭格局：中國電源管理芯片行業(yè)以國外龍頭壟斷為主

從營收梯隊來看，目前國內(nèi)電源管理芯片被歐美國家優(yōu)勢企業(yè)所壟斷，以德州儀器、高通、ADI、英飛凌等企業(yè)居國內(nèi)企業(yè)頭部。中國電源管理芯片市場中圣邦股份、晶豐明源、士蘭微、力芯微、上海貝嶺等幾大企業(yè)電源管理芯片業(yè)務(wù)營收較高，相關(guān)業(yè)務(wù)年營收大于5億元，處在國內(nèi)該領(lǐng)域企業(yè)的第一梯隊，競爭優(yōu)勢不斷凸顯。

AspenCore于2023年3月在上海發(fā)布了2023中國IC設(shè)計Fabless100排行榜。該排行榜分為TOP10上市公司、TOP10EDA/IP公司、TOP10微控制器公司、TOP10電源管理芯片公司、TOP10AI芯片公司、TOP10無線連接芯片公司、TOP10處理器公司、TOP10模擬信號鏈公司、TOP10功率器件公司、TOP10傳感器公司、TOP10存儲器公司、TOP10射頻和通信公司，共有100家中國無廠芯片設(shè)計公司上榜。Top10的入選和排名標準為：公司總部位于中國大陸和香港/澳門境內(nèi)，但不包括臺灣地區(qū)企業(yè);僅限Fabless公司，擁有晶圓廠的IDM企業(yè)不在篩選范圍之內(nèi);上市公司會按照綜合實力和增長潛力指數(shù)評估和排名;非上市公司根據(jù)提交和收集的材料及行業(yè)訪談進行評估;自主研發(fā)設(shè)計的芯片產(chǎn)品已經(jīng)量產(chǎn)，并已投入商用或進入主流OEM廠商供應(yīng)鏈;擁有多項發(fā)明技術(shù)專利，并具有較強的芯片研發(fā)和應(yīng)用設(shè)計能力。

2023中國IC設(shè)計Fabless100排行榜中TOP10電源管理公司分別為杰華特、上海貝嶺、天德鈺、英集芯、力芯微、晶豐明源、明微電子、必易微、希荻微、賽微微電。

根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年全球電源管理芯片市場規(guī)模約368億美元，中國電源管理芯片市場規(guī)模突破132億美元，占據(jù)全球約36%的市場份額。2022年全球電源管理芯片市場規(guī)模初步統(tǒng)計超過400億美元，以36%的市場份額測算出中國的市場規(guī)模初步統(tǒng)計為150億美元左右。

根據(jù)各家企業(yè)電源管理芯片的收入進行測算，國內(nèi)品牌中，市場份額排名靠前的是圣邦股份、晶豐明源等企業(yè)。但是整體看國內(nèi)排名代表企業(yè)的電源管理芯片的企業(yè)競爭優(yōu)勢不突出，市場份額占比不足10%。

注：市場份額為各企業(yè)在中國電源管理芯片市場的銷售額/中國電源管理芯片市場規(guī)模測算得出

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、發(fā)展趨勢：產(chǎn)品高效低耗、集成化、數(shù)字化、智能化發(fā)展

受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機功耗永遠是核心指標之一，通過更加先進的電路拓撲技術(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓啟動技術(shù)等實現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗的重點需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢所趨。

2、發(fā)展前景：電源管理芯片行業(yè)將保持穩(wěn)健增長

電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司，企業(yè)通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢正在發(fā)生。在加強供應(yīng)鏈可控性及提升中國芯競爭力的背景下，國內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多迭樣機會，有望加速國產(chǎn)替代，國內(nèi)電源管理芯片市場增速有望顯著高于全球市場，未來復(fù)合增長率達15%，2028年市場規(guī)模約達340億美元。

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