預(yù)見(jiàn)2023：《2023年中國(guó)PET行業(yè)全景圖譜》(附市場(chǎng)現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展趨勢(shì)等)

行業(yè)主要上市公司：恒逸石化(000703)、桐昆股份(601233)、新鳳鳴(603225)、華潤(rùn)材料(301090)、萬(wàn)凱新材(301216)、恒力石化(600346)等

本文核心數(shù)據(jù)：產(chǎn)能;表觀消費(fèi)量;企業(yè)份額

全文統(tǒng)計(jì)口徑說(shuō)明：本文對(duì)PET產(chǎn)能界定包含滌綸長(zhǎng)絲和滌綸短纖產(chǎn)能在內(nèi)。

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

PET，聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯，一般簡(jiǎn)稱(chēng)為聚酯，英文名polyethylene terephthalate。PET是乳白色或淺黃色、高度結(jié)晶的聚合物，表面平滑有光澤。在較寬的溫度范圍內(nèi)具有優(yōu)良的物理機(jī)械性能，長(zhǎng)期使用溫度可達(dá)120℃，電絕緣性?xún)?yōu)良，甚至在高溫高頻下，其電性能仍較好，但耐電暈性較差，耐蠕變性，耐疲勞性，耐摩擦性、尺寸穩(wěn)定性都較好。

PET作為一種高分子材料，它可以做成很多不同的形態(tài)。如果做成纖維，一般就被稱(chēng)為“聚酯纖維”或者“滌綸”。如果是做成粒料，然后通過(guò)工藝成型做成塑料件，那就不叫聚酯纖維或者滌綸了，這時(shí)候一般就會(huì)直接寫(xiě)PET。比如說(shuō)我們平時(shí)喝飲料的塑料瓶，最底下會(huì)有一個(gè)三角形的標(biāo)記，寫(xiě)著“1 PET”。還比如刷牙杯、手機(jī)鋼化膜等等，也是PET的。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：下游應(yīng)用廣泛

目前我國(guó)PET行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈涉及領(lǐng)域廣泛。PET產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要為石化行業(yè)，涉及的合成材料主要有PX(對(duì)二甲苯)、PTA和MEG(乙二醇)。

PET產(chǎn)業(yè)鏈中游主要是PET材料制備，根據(jù)形態(tài)不同，PET材料可以劃分為PET纖維、PET瓶片和PET薄膜。

PET產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是PET材料的各種應(yīng)用，其中纖維級(jí)產(chǎn)品又稱(chēng)為滌綸，這種纖維強(qiáng)度高，其織物穿著性能良好，目前是合成纖維中產(chǎn)量最高的一個(gè)品種。短纖維可與棉花、羊毛、麻混紡，制成服裝用紡織品或室內(nèi)裝飾用布;長(zhǎng)絲可做服裝用絲或工業(yè)用絲，如用于濾布、輪胎簾子線、降落傘、輸送帶、安全帶等;PET瓶透明度高、阻隔性好，可用于保鮮包裝材料。如啤酒、白酒、碳酸飲料、食用油、食品、調(diào)味品、藥品、化妝品及保健食品等;主要用于包裝材料，如食品、藥品及無(wú)毒無(wú)菌的衛(wèi)生包裝;紡織品、精密儀器、電子元件的高檔包裝;錄音帶、錄像帶、照相底片、電影膠片、磁盤(pán)、光盤(pán)、及磁卡等基材;電容器膜、柔性印刷電路板及薄膜開(kāi)關(guān)等。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)已進(jìn)入成熟階段

歐美國(guó)家的PET從1941年開(kāi)始起步，英國(guó)的Whinfield和Dickson首先合成出具有良好性能的線型芳香族聚酯PET，隨后經(jīng)歷了探索期、發(fā)展期、增長(zhǎng)期和成熟期四個(gè)主要階段。

我國(guó)PET的工業(yè)化生產(chǎn)發(fā)展較晚。1965年，聚酯纖維產(chǎn)量只有100噸，約占全國(guó)合成纖維總產(chǎn)量的1.92%。從20世紀(jì)70年代開(kāi)始，大規(guī)模引進(jìn)聚酯生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)，并在短時(shí)間內(nèi)大規(guī)模生產(chǎn)。在1996至2003年間，我國(guó)聚酯產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，聚酯纖維平均年遞增達(dá)82萬(wàn)噸，占世界年均增量的一半以上，成為推動(dòng)世界聚酯纖維增長(zhǎng)的主要國(guó)家。2007年，我國(guó)滌綸長(zhǎng)絲的產(chǎn)量達(dá)到1220萬(wàn)噸，中國(guó)聚酯產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的62.5%，成為全球最大的滌綸長(zhǎng)絲生產(chǎn)國(guó)。

縱觀我國(guó)PET生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展過(guò)程，雖然產(chǎn)業(yè)起步較晚，但是經(jīng)過(guò)40多年的發(fā)展，巳成為世界最大的聚酯纖維長(zhǎng)絲生產(chǎn)國(guó)，并且在新品開(kāi)發(fā)、纖維差別化率體系形成、成套裝置國(guó)產(chǎn)化、萬(wàn)噸單位投資率、自主研發(fā)能力等方面都取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。

行業(yè)政策背景：政策積極出臺(tái)，支持行業(yè)發(fā)展

PET是優(yōu)良的環(huán)保型新材料，廣泛應(yīng)用于下游食品飲料、日化、醫(yī)療醫(yī)藥等領(lǐng)域，是國(guó)家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)之一，近年來(lái)國(guó)家及各級(jí)政府制定了一系列行業(yè)扶持政策推動(dòng)其健康發(fā)展，為PET行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、供給：產(chǎn)能與產(chǎn)量增幅逐步放緩

中國(guó)聚酯產(chǎn)能自2016年的4582萬(wàn)噸至2022年增長(zhǎng)至7137萬(wàn)噸，年均增長(zhǎng)率為7.16%。2016-2019年為聚酯投產(chǎn)高峰期，2020-2022年，國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能雖在持續(xù)增長(zhǎng)，但增幅逐步放緩，行業(yè)出現(xiàn)過(guò)剩危機(jī)，新增產(chǎn)能逐步減少，部分落后產(chǎn)能淘汰剔除，2022年共計(jì)新增564.5萬(wàn)噸產(chǎn)能，刪除廢舊產(chǎn)能102萬(wàn)噸，以及部分產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能修正調(diào)整。2022年因?yàn)橐咔楹蛧?guó)內(nèi)限電政策的影響下，終端疲弱需求對(duì)市場(chǎng)形成拖累，國(guó)內(nèi)聚酯企業(yè)開(kāi)工率不高，聚酯產(chǎn)量增幅放緩。

注：2023年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至日期為2022年4月24日。

2、需求：表觀消費(fèi)量出現(xiàn)下滑

2022年聚酯表觀消費(fèi)量出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，2022年國(guó)內(nèi)聚酯表觀消費(fèi)量在4899萬(wàn)噸附近，較去年同比降幅2.25%。從2022年P(guān)ET行業(yè)內(nèi)需量來(lái)看，其一方面受到出口需求大增帶來(lái)的對(duì)國(guó)內(nèi)供給不足的影響，另一方面也受到2022年多次疫情給下游需求帶來(lái)的擾動(dòng)。2023年疫情對(duì)國(guó)內(nèi)瓶片下游的影響將逐步減輕，有望帶來(lái)瓶片內(nèi)需的回升。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、細(xì)分產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)：聚酯纖維產(chǎn)能占比最大

根據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)，2023年4月國(guó)內(nèi)聚酯產(chǎn)能調(diào)整為7442萬(wàn)噸，其中纖維級(jí)產(chǎn)能約698.5萬(wàn)噸，瓶級(jí)PET產(chǎn)能約1297.5萬(wàn)噸，滌綸長(zhǎng)絲產(chǎn)能約4248萬(wàn)噸，滌綸短纖產(chǎn)能約946萬(wàn)噸，膜級(jí)PET產(chǎn)能約252萬(wàn)噸。

注：2023年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)截至日期為2022年4月24日。

2、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：2022年新增產(chǎn)能集中在江蘇和浙江

2022年，中國(guó)聚酯新增產(chǎn)能主要分布于江蘇和浙江省，合計(jì)占比超70%，具體分布如下：

3、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：龍頭企業(yè)主導(dǎo)行業(yè)

近年來(lái)，聚酯龍頭企業(yè)所占市場(chǎng)份額逐步增加。據(jù)金聯(lián)創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，截止目前國(guó)內(nèi)兩百萬(wàn)噸以上聚酯企業(yè)數(shù)量為10家，其產(chǎn)能總和為4373.5萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)聚酯總產(chǎn)能的61%附近。其中恒逸產(chǎn)能838萬(wàn)噸，新鳳鳴聚酯產(chǎn)能750萬(wàn)噸，桐昆聚酯產(chǎn)能710萬(wàn)噸，三家產(chǎn)能總和2298萬(wàn)噸，占據(jù)國(guó)內(nèi)聚酯總產(chǎn)能的32%，市場(chǎng)占有率較大，龍頭企業(yè)主導(dǎo)的聚酯產(chǎn)業(yè)格局初具雛形。

行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

——預(yù)計(jì)2023年新增產(chǎn)能超900萬(wàn)噸

2023年中國(guó)聚酯行業(yè)將有約923萬(wàn)噸的新產(chǎn)能投產(chǎn)，其中包括滌綸長(zhǎng)絲的450萬(wàn)噸、滌綸短纖的173萬(wàn)噸、瓶片的300萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2023年產(chǎn)能基數(shù)將增長(zhǎng)至8074萬(wàn)噸/年左右，產(chǎn)能同比增長(zhǎng)12.91%左右。而宏觀經(jīng)濟(jì)及政策調(diào)整等對(duì)市場(chǎng)仍具有較大不確定性因素，投產(chǎn)可能無(wú)法全部?jī)冬F(xiàn)，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致的供應(yīng)壓力將更為凸顯。

——PET行業(yè)具有四大發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)PET等高端化工新材料行業(yè)起步較晚，技術(shù)水平總體落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，但行業(yè)內(nèi)已有部分企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期的自主研發(fā)和技術(shù)積累，已掌握了關(guān)鍵核心技術(shù)，其推出的部分產(chǎn)品性能已達(dá)到國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品先進(jìn)水平。

在目前的發(fā)展階段，我國(guó)PET行業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)以下趨勢(shì)：

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