2023年中國光刻膠行業(yè)發(fā)展壁壘分析 四大壁壘亟待攻破【組圖】

行業(yè)主要上市公司：彤程新材(603650.SH)、晶瑞電材(300655.SZ)、上海新陽(300236.SZ)、雅克科技(002409.SZ)、南大光電(300346.SZ)等

本文核心數(shù)據(jù)：光刻膠行業(yè)壁壘

1、工藝技術(shù)壁壘：生產(chǎn)工藝復(fù)雜

光刻膠的生產(chǎn)流程有準(zhǔn)備基質(zhì)、涂膜、軟烘干、曝光、顯影、硬烘干、蝕刻和去膠等一系列過程。

通過光刻膠生產(chǎn)過程中各步驟的分步控制，得以保證光刻膠產(chǎn)品各生產(chǎn)批次間的性能穩(wěn)定易于進(jìn)行工藝上的調(diào)整，以保證在客戶端使用時(shí)，感光度、膜厚等性能特性在逐批使用時(shí)不需調(diào)整各大型設(shè)備的工藝參數(shù)仍能保證精細(xì)線路的穩(wěn)定性。

光刻膠生產(chǎn)工藝復(fù)雜，技術(shù)壁壘高，其研發(fā)和量產(chǎn)需要企業(yè)的長期技術(shù)積累，對(duì)企業(yè)研發(fā)人員的素質(zhì)、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)儲(chǔ)備等都具有極高要求，新進(jìn)入者需要極大的研發(fā)投入。

2、設(shè)備壁壘：設(shè)備造價(jià)高昂，供給緊缺

除項(xiàng)目研發(fā)需要持續(xù)資金投入外，送樣前，光刻膠生產(chǎn)商需要購置光刻機(jī)用于內(nèi)部配方測試，根據(jù)驗(yàn)證結(jié)果調(diào)整配方。光刻機(jī)設(shè)備昂貴，數(shù)量有限且供應(yīng)可能受國外限制，尤其是EUV光刻機(jī)目前全球只有ASML能批量供應(yīng)。

3、客戶壁壘：發(fā)展新客戶難度大

光刻膠具有高客戶壁壘，由于芯片制造所需光刻過程復(fù)雜多樣，不同光刻過程、同一光刻過程的不同廠家對(duì)光刻膠的需求也有差異，因此光刻膠生產(chǎn)商需要調(diào)整光刻膠配方以滿足差異化需求。而光刻膠達(dá)到下游客戶要求的技術(shù)指標(biāo)后，還需要進(jìn)行較長時(shí)間驗(yàn)證測試(1-3年)。因此，一旦達(dá)成合作，光刻膠廠商和下游集成電路制造商會(huì)形成長期合作關(guān)系。

此外，光刻膠更新?lián)Q代較快，光刻膠廠家出于技術(shù)保密考慮，一般會(huì)和上游原料供應(yīng)商進(jìn)行密切合作，共同開發(fā)新技術(shù)，增大了客戶的轉(zhuǎn)換成本。因此，光刻膠行業(yè)的上下游合作處于互相依賴互相依存的關(guān)系，市場新進(jìn)入者很難與現(xiàn)有企業(yè)競爭，簽約新客戶的難度高。

4、原材料壁壘：原料國產(chǎn)化率低

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈尚不完善，上游原材料是影響光刻膠品質(zhì)的重要因素，目前我國光刻膠原材料市場基本被國外廠商壟斷，尤其是樹脂和感光劑高度依賴于進(jìn)口，國產(chǎn)化率很低，由此增加了國內(nèi)光刻膠生產(chǎn)成本以及供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國光刻膠（光致抗蝕劑）行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》。

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