預見2023：《2023年中國家電零部件行業(yè)全景圖譜》(附市場現(xiàn)狀、競爭格局和發(fā)展趨勢等)

行業(yè)主要上市公司：三花智控(002050)、盾安環(huán)境(002011)、東方電熱(300217)、海立股份(600619)、天銀機電(300342)、漢宇集團(300403)、華翔股份(603112)、秀強股份(300160)、長虹華意(000404)、星帥爾(002860)、同星科技(301252)、立霸股份(603519)、東貝集團(601956)等

本文核心數(shù)據(jù)：家電產(chǎn)量、家電零部件上市公司營收、家電零部件產(chǎn)量、競爭格局、發(fā)展趨勢預測等

產(chǎn)業(yè)概況

1、定義

家電即家用電器，是指以電能來進行驅動(或以機械化動作)的用具，在家庭及類似場所中所使用的各種電器;除了家庭環(huán)境外，也可用于公司行號或是工業(yè)的環(huán)境里。家電零部件是家用電器產(chǎn)品的組成部分，是構成家電產(chǎn)品的重要組成要素，主要用于構成、支撐和實現(xiàn)特定功能的單個部件或組件;包括電子元器件、機械零件等各種類型。

從家電零部件下游應用來看，家用電器主要分為大型家電(白色家電、黑色家電)和小家電，除外殼、按鈕等通用零部件外，不同的家電根據(jù)其特定功能和特性還會采用不同類型的零部件，如冰箱、空調用制冷/冷藏零部件、彩電用顯示面板等。各類家電零部件共同組成家用電器產(chǎn)品核心技術、功能部分，因此需對家電零部件質量和性能進行嚴格把控，以確保家電產(chǎn)品的穩(wěn)定性、安全性和可靠性。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：各環(huán)節(jié)專業(yè)分工

家電零部件產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為基礎原材料生產(chǎn)，如冰箱壓縮機主要原材料有塑料粒類、金屬類等大宗材料及 PTC 芯片類等材料;產(chǎn)業(yè)鏈中游為家電零部件的生產(chǎn)，包括家電零部件及配件，如壓縮機、離合器、排水泵、覆膜板、顯示產(chǎn)品等;產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為各類家電制造，包括白電、黑電及各類小家電。

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)主要企業(yè)來看，產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料公司數(shù)量較多，其中金屬類原料代表企業(yè)有中國鋁業(yè)、海亮股份、金田股份等，塑料、橡膠、膜材料以及包裝紙等其他原料代表企業(yè)有金發(fā)科技、皖維高新、松煬資源等;產(chǎn)業(yè)鏈中游為家電零部件制造市場，具體包括配套市場和非配套市場，其中，配套市場主要指家電整機制造商自建零部件產(chǎn)線，如美的、格力等，非配套市場代表性企業(yè)有三花智控、盾安環(huán)境、秀強股份、金海高科等;產(chǎn)業(yè)鏈下游為家電制造，代表性企業(yè)有美的、格力、海信、海爾、蘇泊爾、創(chuàng)維、科沃斯等。

行業(yè)發(fā)展歷程：家電零部件行業(yè)“再啟程”

隨著新中國成立后，家電工業(yè)開始起步，在之后的幾十年里，中國家電零部件市場主要受家電產(chǎn)品需求推動，由于技術水平的限制，生產(chǎn)關鍵零部件的廠家很少，冰箱壓縮機等生產(chǎn)技術和設備依賴進口;2000年以來，中國家電取得較好的進展，家電產(chǎn)品集中在冰箱、彩電、洗衣機、空調等產(chǎn)品，家電零部件生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量逐漸增加，產(chǎn)能不斷擴建，技術水平得到提升，家電零部件發(fā)展規(guī)模越來越大，國際競爭力提高。2019年以來，國內家電市場增速相對較慢，家電零部件業(yè)務增長受限，加之“雙碳”戰(zhàn)略下，新能源汽車、光伏等行業(yè)景氣度較高，許多公司轉型布局汽車零部件、光伏組件等業(yè)務，實現(xiàn)多元化經(jīng)營，構建起第二增長曲線。

行業(yè)政策背景：聚焦核心基礎零部件及元器件技術攻關

近年來，我國政策持續(xù)推動家電下鄉(xiāng)、推動家電消費，重點發(fā)展智能家電和綠色家電;在家電零部件領域，聚焦軸承、齒輪、緊固件、液氣密件、液壓件、泵閥、模具、傳感器等核心基礎零部件及元器件，加快關鍵技術突破。2022-2023年國家層面家電零部件行業(yè)政策匯總如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、需求：家電產(chǎn)量上升，零部件銷售規(guī)模增長

空調、冰箱、彩電和洗衣機是最常見的家用電器，隨著中國家電企業(yè)數(shù)量的增長和產(chǎn)能的提升，這些常用電器的產(chǎn)量也在增長。2022年，家用空調、冰箱、彩電、洗衣機產(chǎn)量分別較上年增加412萬臺、減少328萬臺、增加1082萬臺和增加488萬臺。

從家電零部件A股上市公司營收情況來看，2016-2022年，中國家電零部件行業(yè)A股上市公司營收規(guī)模整體呈現(xiàn)增長趨勢，2022年，27家上市公司總營收規(guī)模突破1000億元，年復合增長率超10%。

注：1)最新成份股會不定時調整，2)財報期不同公司披露財報數(shù)據(jù)時點不統(tǒng)一。

2、供給：2022年多數(shù)企業(yè)戰(zhàn)略性降低產(chǎn)量

從各類零部件主要企業(yè)產(chǎn)量變化情況來看，2019年以來，受疫情及全球經(jīng)濟大環(huán)境影響，家電零部件市場需求存在諸多不確定性，企業(yè)產(chǎn)量波動變化，2022年下半年全國家電“以舊換新”活動、推進綠色智能家電下鄉(xiāng)等政策措施推出，有利于家電需求釋放，但經(jīng)濟恢復尚未穩(wěn)固，因此2022年，除三花智控、海立股份等規(guī)模較大企業(yè)外，多數(shù)企業(yè)仍根據(jù)市場行情戰(zhàn)略性降低產(chǎn)量，減少庫存量。

3、價格：2022年以來主要通用零部件出廠價格呈現(xiàn)下降趨勢

壓縮機、閥門、齒輪等通用零部件是家電零部件的重要組成部分，從泵、閥門、壓縮機及類似機械制造以及軸承、齒輪和傳動部件制造工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)變化情況來看，2021年12月，壓縮機等通用零部件出廠價格總水平達到近年來最高值;2022年以來，壓縮機等通用零部件出廠價格總水平呈現(xiàn)下降趨勢。

注：截至2023年6月。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：長三角、珠三角地區(qū)競爭力最強

從家電零部件企業(yè)注冊數(shù)量來看，據(jù)企查貓數(shù)據(jù)，目前，浙江省注冊企業(yè)數(shù)量最多，截至2023年7月21日，浙江省企業(yè)名、經(jīng)營范圍、企業(yè)簡介、品牌/產(chǎn)品中包含“家電零部件”的制造業(yè)企業(yè)超過8000家;從家電零部件市場主要競爭者競爭力分析來看，行業(yè)上市企業(yè)浙江最多，其次為江蘇、廣東。

2、企業(yè)競爭：白電零部件企業(yè)規(guī)模較大

2022年，家用電器零部件行業(yè)A股上市公司整體營業(yè)收入同比增長6.6%;其中，4家企業(yè)營業(yè)收入規(guī)模突破100億元，三花智控以213.48億元的營收位列第一，其次為海立股份、長虹華意和盾安環(huán)境。

注：包括2023年上市的同星科技和海達爾。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

1、技術加持，基礎材料、零部件及整機產(chǎn)品聯(lián)動發(fā)展

隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術的不斷滲透，家電產(chǎn)品向智能互聯(lián)發(fā)展;同時，“十四五”期間，我國家電零部件政策主要集中在鼓勵家電零部件制造商加快關鍵技術突破和轉型升級，推動家電零部件行業(yè)朝著更智能化、高效能耗、環(huán)?？沙掷m(xù)的方向發(fā)展。技術的不斷進步為家電零部件產(chǎn)業(yè)帶來了新的機遇與挑戰(zhàn)，而高性能、環(huán)保、可靠的材料和零部件是家電產(chǎn)品能夠實現(xiàn)智能化和高效能耗的關鍵，因此，家電零部件產(chǎn)業(yè)鏈—基礎材料、零部件以及整機產(chǎn)品的聯(lián)動發(fā)展愈發(fā)凸顯重要。

2、多元化經(jīng)營推動家電零部件企業(yè)營收規(guī)模穩(wěn)定增長

隨著家電市場競爭日益激烈，家電零部件企業(yè)逐漸意識到單一業(yè)務的局限性，并積極探索多元化經(jīng)營的發(fā)展模式;依據(jù)家電零部件特點，等企業(yè)通過對外投資和合作，拓展了汽車零部件、新能源領域業(yè)務，為企業(yè)帶來新的盈利來源，也為企業(yè)低碳節(jié)能、智能化等技術發(fā)展帶來新的機遇。未來，隨著家電消費量不斷增加，推動家電零部件行業(yè)需求增加，家電零部件行業(yè)將有更多上市企業(yè)，同時，“多元化經(jīng)營”將繼續(xù)成為家電零部件企業(yè)實現(xiàn)營收規(guī)模穩(wěn)定增長的關鍵因素，到2028年，行業(yè)上市公司營收規(guī)模將超過1800億元。

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國家電行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

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