【投資視角】啟示2023：中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總和兼并重組等)

行業(yè)主要上市公司：四維圖新(002405)、東軟集團(600718)、啟明信息(002232)、高鴻股份(000851)、易華錄(300212)、銀江股份(300020)、千方科技(002373)等

本文核心數(shù)據(jù)：投融資及兼并重組事件

1、行業(yè)投資規(guī)模波動變化，頭部效應開始凸顯

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，2014年至2018年，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資規(guī)模在逐漸擴大，2018年，投資總額達767.89億元，2019年投資規(guī)模開始下滑，2020年又開始回暖，到2021年，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資規(guī)模達到了歷年最高值，1292.74億元。另外，從近幾年投融資數(shù)量及規(guī)模間的關系可以看出，行業(yè)投融資數(shù)量比前幾年少，但規(guī)模卻明顯增加，說明進入行業(yè)的資本逐步規(guī)模化，頭部效應開始凸顯。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

2、車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)處于快速發(fā)展上升階段

2014-2023年，中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)單筆平均投融資金額波動增長，2021年大幅增長至12億元以上，2022年，我國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)單筆平均投資額已為6.64億元。2023年截至9月25日，單筆投資額有所下降，下降至3億元左右。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

從車聯(lián)網(wǎng)的投資輪次分析，目前車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的融資輪次處于快速發(fā)展階段，自2014年以來，行業(yè)的投融資輪次主要集中在天使輪-A輪，快速發(fā)展到目前，其他輪次的投融資事件也在不斷增多。結合單筆投資金額的大幅增長，目前車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投融資處于快速發(fā)展階段。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

3、行業(yè)投融資主要集中在車聯(lián)網(wǎng)及硬件領域

車聯(lián)網(wǎng)涉及行業(yè)包括硬件設備行業(yè)、軟件行業(yè)、汽車行業(yè)、電子制造行業(yè)、地圖行業(yè)、通信行業(yè)及服務等，覆蓋了傳統(tǒng)電子產(chǎn)品、軟件、信息服務等行業(yè)的整條產(chǎn)業(yè)鏈，且各行業(yè)間相互銜接，使產(chǎn)業(yè)鏈顯得相對復雜。同時，也給投資者提供了大量的投資機會和投資領域。

行業(yè)投融資事件數(shù)量較多，2023年部分代表事件詳情匯總如下：

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

具體來看，車聯(lián)網(wǎng)投融資事件可以總結為車聯(lián)網(wǎng)及硬件、車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)終端、車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)及云服務等幾大領域。IT桔子的數(shù)據(jù)顯示，行業(yè)投融資事件主要集中在車聯(lián)網(wǎng)及硬件領域，車聯(lián)網(wǎng)硬件設備包括安裝在車輛上的各種傳感器、計算機和通信模塊等，用于實現(xiàn)車輛與外界的連接，比如GPS定位模塊、傳感器、攝像頭、OBD接口。截至2023年，中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中車聯(lián)網(wǎng)及硬件領域的投融資事件數(shù)量占比達到95%。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

4、行業(yè)投資主體主要以投資類為主

從行業(yè)投資主體來看， 以投資類主體為主。除了傳統(tǒng)汽車制造商、運營商與車聯(lián)網(wǎng)技術企業(yè)的資本積累外，近些年華為、中興、百度、騰訊、阿里巴巴等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也開始紛紛投入資本，跨界布局。另外，隨著國家政策的不斷出臺，國投集團、國汽智聯(lián)等許多國有資本也加大車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資力度，推動車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

5、行業(yè)兼并重組事件以橫向整合為主

車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是集汽車制造、通信、互聯(lián)網(wǎng)電子等于一體的新型融合性產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈條長，角色豐富，跨界融合特征突出，已形成千億級的國內市場規(guī)模。行業(yè)內兼并重組事件也相對較多，其中以技術整合和業(yè)務拓展為主。截至2023年，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)部分兼并與重組事件匯總如下：

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)代表性企業(yè)的兼并與重組類型主要分為橫向整合和縱向整合。

橫向整合是指企業(yè)通過與同一產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)進行合并、收購或聯(lián)盟等形式的合作，擴大自身的規(guī)模和市場份額。橫向整合的目標是增強企業(yè)的實力和競爭優(yōu)勢，通過整合資源和能力，實現(xiàn)協(xié)同效應和經(jīng)濟規(guī)模效應。橫向整合可以幫助企業(yè)擴大市場份額、降低成本、增強創(chuàng)新能力等。

縱向整合是指企業(yè)通過與上游供應商或下游分銷商進行合并、收購或聯(lián)盟等形式的合作，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化?？v向整合的目標是優(yōu)化供應鏈、控制成本、提高產(chǎn)品質量和服務水平等?？v向整合可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資源和信息的流通、提高供應鏈的效率和穩(wěn)定性。

整體來看，橫向整合注重企業(yè)在同一產(chǎn)業(yè)鏈上與同類企業(yè)的合作，通過擴大規(guī)模和增強競爭優(yōu)勢來實現(xiàn)增長和市場份額的提升;而縱向整合則注重企業(yè)與上下游企業(yè)的合作，以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化，提高整個供應鏈的效率和競爭力。

截至2023年中國車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)兼并與重組事件中以橫向整合的類型為主，占比超過50%。

注：上述統(tǒng)計時間截止2023年9月25日，下同。

車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的兼并重組通常會涉及技術整合，包括合并雙方的技術平臺、數(shù)據(jù)資源和算法模型，以實現(xiàn)更高效的車聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)。通過兼并重組，企業(yè)可以進一步拓展業(yè)務范圍和服務能力，實現(xiàn)全方位的車聯(lián)網(wǎng)解決方案，幫助企業(yè)擴大市場份額，通過整合資源和客戶群體，實現(xiàn)規(guī)模效應和市場競爭力的提升。車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向如下：

6、中國車聯(lián)網(wǎng)投融資及兼并重組總結

更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。

同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、行業(yè)地位證明、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。在招股說明書、公司年度報告等任何公開信息披露中引用本篇文章內容，需要獲取前 瞻產(chǎn)業(yè)研究院的正規(guī)授權。

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