【投資視角】啟示2023:中國面板行業(yè)投融資及兼并重組分析(附投融資匯總和兼并重組等)
行業(yè)主要上市公司:京東方(000725);深天馬(000050);維信諾(002387);華映科技(000536);龍騰光電(688055);和輝光電(688538)等
本文核心數(shù)據(jù):投融資及兼并重組事件
1、行業(yè)投資熱度有所下降
根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù),2014年至2021年,面板行業(yè)的投資規(guī)模在逐漸擴大。2020年,投資總額達172.60億元,為歷年最高值。2021年下降至93.15億元。近兩年行業(yè)投融資金額和數(shù)量均有所下降,行業(yè)熱度有所下滑。
注:上述統(tǒng)計時間截止2023年9月28日,下同。
2、面板行業(yè)處于快速發(fā)展上升階段
2014-2023年,中國面板行業(yè)單筆平均投融資金額波動增長,2020年大幅增長至14億元以上,2022年,我國面板行業(yè)單筆平均投資額下降至1.22億元。2023年截至9月底,單筆投資額有所提升,增長至1.5億元左右。
注:上述統(tǒng)計時間截止2023年9月28日。
從面板的投資輪次分析,目前面板行業(yè)的融資輪次處于快速發(fā)展階段,自2014年以來,行業(yè)的投融資輪次從主要集中在天使輪-A輪,快速發(fā)展到目前,其他輪次的投融資事件也在不斷增多,目前面板行業(yè)的投融資處于快速發(fā)展階段。
注:上述統(tǒng)計時間截止2023年9月28日。
3、行業(yè)資金主要來自于私募/風(fēng)投資本,主體主要為投資類
面板涉及行業(yè)包括硬件設(shè)備行業(yè)、面板技術(shù)、芯片技術(shù)、電池制造等領(lǐng)域,覆蓋了傳統(tǒng)電子產(chǎn)品及設(shè)備等行業(yè)的整條產(chǎn)業(yè)鏈,且各行業(yè)間相互銜接,使產(chǎn)業(yè)鏈顯得相對復(fù)雜。同時,也給投資者提供了大量的投資機會和投資領(lǐng)域。
行業(yè)投融資事件數(shù)量較多,2023年部分代表事件詳情匯總?cè)缦拢?/p>
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
根據(jù)面板行業(yè)公開披露的融資事件來看,2020-2023年行業(yè)直接融資資金主要來源于私募/風(fēng)投資本(PE/VC),合計占比達65%;其次是企業(yè)風(fēng)投資本(CVC),占比為32%。
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
截至2023我國面板行業(yè)的投資主體主要是投資類,占比77%;其次是實業(yè)類及實業(yè)+投資類,占比約為10%。
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
4、行業(yè)兼并重組事件以橫向整合為主
面板行業(yè)是及集玻璃基板、偏振片等材料及顯示終端于一體的融合性產(chǎn)業(yè),產(chǎn)業(yè)鏈條長,角色豐富,跨界融合特征突出。行業(yè)內(nèi)兼并重組事件也相對較多,其中主要以技術(shù)整合和業(yè)務(wù)拓展為主。截至2023年,面板行業(yè)部分兼并與重組事件匯總?cè)缦拢?/p>
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
面板行業(yè)代表性企業(yè)的兼并與重組類型主要分為橫向整合和縱向整合。
橫向整合是指企業(yè)通過與同一產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)進行合并、收購或聯(lián)盟等形式的合作,擴大自身的規(guī)模和市場份額。橫向整合的目標是增強企業(yè)的實力和競爭優(yōu)勢,通過整合資源和能力,實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)和經(jīng)濟規(guī)模效應(yīng)。橫向整合可以幫助企業(yè)擴大市場份額、降低成本、增強創(chuàng)新能力等。
縱向整合是指企業(yè)通過與上游供應(yīng)商或下游分銷商進行合并、收購或聯(lián)盟等形式的合作,實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化??v向整合的目標是優(yōu)化供應(yīng)鏈、控制成本、提高產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平等??v向整合可以幫助企業(yè)實現(xiàn)資源和信息的流通、提高供應(yīng)鏈的效率和穩(wěn)定性。
整體來看,橫向整合注重企業(yè)在同一產(chǎn)業(yè)鏈上與同類企業(yè)的合作,通過擴大規(guī)模和增強競爭優(yōu)勢來實現(xiàn)增長和市場份額的提升;而縱向整合則注重企業(yè)與上下游企業(yè)的合作,以實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化,提高整個供應(yīng)鏈的效率和競爭力。
截至2023年中國面板行業(yè)兼并與重組事件中以縱向整合的類型為主,占比超過65%。
注:資料統(tǒng)計截至2023年9月28日。
面板行業(yè)的兼并重組通常會涉及技術(shù)整合和產(chǎn)能擴張,包括合并雙方的技術(shù)平臺,以實現(xiàn)更先進的生產(chǎn)線。通過兼并重組,企業(yè)可以進一步拓展產(chǎn)品類型、提高產(chǎn)能,幫助企業(yè)擴大市場份額,通過整合資源和客戶群體,實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)和市場競爭力的提升。面板行業(yè)代表性企業(yè)最新投資動向如下:
5、中國面板行業(yè)投融資及兼并重組總結(jié)
更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預(yù)測分析報告》。
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前瞻產(chǎn)業(yè)研究院 - 深度報告 REPORTS
本報告前瞻性、適時性地對面板行業(yè)的發(fā)展背景、產(chǎn)銷情況、市場規(guī)模、競爭格局等行業(yè)現(xiàn)狀進行分析,并結(jié)合多年來面板行業(yè)發(fā)展軌跡及實踐經(jīng)驗,對面板行業(yè)未來的發(fā)展前景做...
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