預(yù)見2024：《2024年中國輕醫(yī)美行業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局和發(fā)展前景等)

行業(yè)主要上市公司：愛美客(300896)、昊海生科(688366)、華熙生物 (688363)、華東醫(yī)藥(000963)、朗姿股份(002612)、華韓整形(430335)等

本文核心數(shù)據(jù)：中國輕醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂?中國非手術(shù)類醫(yī)美、手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目市場規(guī)模及增速對比;中國輕醫(yī)美行業(yè)線上交易訂單量占比;輕醫(yī)美行業(yè)價值鏈分布等

行業(yè)概況

1、定義

輕醫(yī)美，是指非手術(shù)類的醫(yī)療美容項(xiàng)目，主要包括注射類項(xiàng)目和光電類項(xiàng)目和其他微調(diào)項(xiàng)目，注射類項(xiàng)目包括瘦臉針、玻尿酸填充、水光針等，光電類項(xiàng)目包括光子嫩膚、熱瑪吉、超聲刀等。相比傳統(tǒng)醫(yī)美而言，輕醫(yī)美具有不用開刀、創(chuàng)面較小、恢復(fù)期短、效果顯著等特點(diǎn)，近年來廣受年輕消費(fèi)者歡迎。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游醫(yī)美機(jī)構(gòu)仍需加快整合步伐

從產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)來看，根據(jù)輕醫(yī)美項(xiàng)目的種類，對應(yīng)不同的原材料，光電類項(xiàng)目上游原材料包括激光整容醫(yī)療器械、光子發(fā)生器等，注射類項(xiàng)目上游原材料包括透明質(zhì)酸、水光針、肉毒素、線雕產(chǎn)品、醫(yī)美專用注射器、醫(yī)美專用抽吸機(jī)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為各類布局有注射類和光電類項(xiàng)目的醫(yī)美機(jī)構(gòu)，包括公立醫(yī)院、民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)等，同時，市場上還有一大批非正規(guī)的機(jī)構(gòu)，包括私人診所、美容院等，這些地方是醫(yī)療事故的高發(fā)區(qū)，也是容易引起消費(fèi)者對整個行業(yè)產(chǎn)生不信任感的一大源頭。產(chǎn)業(yè)鏈下游為消費(fèi)者，根據(jù)對于醫(yī)美項(xiàng)目的消費(fèi)偏好，主要分為高端項(xiàng)目消費(fèi)者、中端項(xiàng)目消費(fèi)者以及低端項(xiàng)目消費(fèi)者。

從產(chǎn)業(yè)鏈參與者來看，我國輕醫(yī)美上游原料廠商主要有華熙生物、愛美客、昊海生科、華東醫(yī)藥、焦點(diǎn)生物等，輕醫(yī)美相關(guān)醫(yī)療器械主要是國外的醫(yī)美器械龍頭廠商;中游輕醫(yī)美機(jī)構(gòu)主要有華韓、麗都、瑞麗、鵬愛等機(jī)構(gòu)，新興的輕醫(yī)美平臺有新氧、更美、悅美等互聯(lián)網(wǎng)平臺;下游主要是廣大的輕醫(yī)美消費(fèi)者。

行業(yè)發(fā)展歷程：誤打誤撞到走上黃金道路

輕醫(yī)美是近年來才興起的一個新興概念，但對于輕醫(yī)美概念下所提及注射類、光電類醫(yī)美項(xiàng)目的運(yùn)用，最早可追溯至第二次世界大戰(zhàn)。第二次世界大戰(zhàn)期間，因肉毒桿菌毒性強(qiáng)烈，可誘發(fā)人體中毒，曾被當(dāng)成生化武器。戰(zhàn)后，英國劍橋大學(xué)的學(xué)者發(fā)現(xiàn)了肉毒毒素的作用機(jī)理，即肉毒素進(jìn)入肌肉后，會阻斷神經(jīng)發(fā)出的沖動，導(dǎo)致肌肉不會收縮，而是處一種“癱瘓”的狀態(tài)。1992年，國際醫(yī)美制藥巨頭艾爾建推出了肉毒毒素醫(yī)美藥品Botox(保妥適)，從此瘦臉針開始風(fēng)行。2002年，F(xiàn)DA(美國食品藥品監(jiān)督管理局)批準(zhǔn)Botox治療眉間皺紋，2003年，F(xiàn)DA批準(zhǔn)玻尿酸用于除皺用途，這種不含硫的酸性粘多糖可以讓人體的結(jié)締組織、上皮組織和神經(jīng)組織快速補(bǔ)水、恢復(fù)活力，此后逐步成為輕醫(yī)美黃金賽道。

2010年后，互聯(lián)網(wǎng)、社交媒體等科技快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺相繼成立，相比于千禧年間消費(fèi)者對于傳統(tǒng)醫(yī)療美容“價格昂貴”“要去韓國”“需大刀闊斧”“易毀容”的認(rèn)知，輕醫(yī)美項(xiàng)目諸如玻尿酸、肉毒素、膠原蛋白、聚左旋乳酸，還有光子嫩膚、皮秒、激光脫毛、植發(fā)等等，由于風(fēng)險較小，同時價格相對便宜、效果也立竿見影，因此短期內(nèi)大幅提升了消費(fèi)者的消費(fèi)意愿。

2015年前后，“顏值經(jīng)濟(jì)”的帶動下，疊加日益發(fā)展成熟的社區(qū)內(nèi)容平臺，更多的人發(fā)現(xiàn)了做自媒體、職業(yè)“網(wǎng)紅”的發(fā)展機(jī)會，與初代網(wǎng)紅門檻高、流量難變現(xiàn)、多半仍需要才藝加身才能不被日新月異的互聯(lián)網(wǎng)淘汰的情況不同，2015年及之后，觸手可及的“輕醫(yī)美”拓寬了廣大消費(fèi)者變美的渠道，同時，也大大降低了自媒體以及職業(yè)“網(wǎng)紅”的門檻，電商的騰飛更是促進(jìn)了流量變現(xiàn)，而獲得收益的“網(wǎng)紅”們?yōu)榱司S持最佳狀態(tài)，多數(shù)會對輕醫(yī)美項(xiàng)目進(jìn)行復(fù)購行為，由此，輕醫(yī)美的商業(yè)閉環(huán)形成，同時，也源源不斷地吸引著一波又一波想要變得更美麗的消費(fèi)者。2020年以來，輕醫(yī)美快速成長，在一線城市中，輕醫(yī)美機(jī)構(gòu)入駐購物商城、CBD逐漸成為主流趨勢，代表性案例包括杭州武林CBD的依妮德輕醫(yī)美、深圳福田CBD的輕葦輕醫(yī)美、北京光華路SOHO的檸悅輕醫(yī)美、廣州珠江新城CBD“醫(yī)美街”等，隨著需求和市場的快速增長，輕醫(yī)美或?qū)⒊蔀獒t(yī)美行業(yè)下半場的中流砥柱。

行業(yè)政策背景：監(jiān)管趨嚴(yán)、規(guī)范性政策文件數(shù)量多

近年來，我國多個部門發(fā)布了規(guī)范輕醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的政策文件，全面保障了消費(fèi)者的權(quán)益，同時，也對假冒產(chǎn)品、不合規(guī)的商家進(jìn)行了嚴(yán)厲的打擊，較大程度上促進(jìn)了行業(yè)健康發(fā)展。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、輕醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模增速快于手術(shù)類醫(yī)美

2021年以前，手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目市場規(guī)模大于非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目，而近年來，我國輕醫(yī)美行業(yè)快速發(fā)展，市場規(guī)模增速遠(yuǎn)超手術(shù)類項(xiàng)目，因此，2021年起，非手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目(輕醫(yī)美)市場規(guī)模開始超過手術(shù)類醫(yī)美項(xiàng)目。根據(jù)前瞻初步統(tǒng)計，2023年，我國輕醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到1464億元，增速為21.04%。

2、輕醫(yī)美線上訂單交易量占比突破八成

從線上訂單量來看，輕醫(yī)美基本統(tǒng)治了線上平臺八成的江山，2017年，我國輕醫(yī)美線上訂單量占比為62%，而2022年，這一數(shù)據(jù)已增至84%。一方面，我國輕醫(yī)美線上資源整合發(fā)展較好，已形成了集成化發(fā)展的勢頭，另一方面，體現(xiàn)出對于平臺、流量的嚴(yán)重依賴，如果商家不能通過平臺獲得流量，則很難在競爭日益激烈的行業(yè)存活下去。

3、中游醫(yī)美機(jī)構(gòu)凈利率低，上下游壓力較大

從價值鏈分布來看，我國輕醫(yī)美行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游的醫(yī)美機(jī)構(gòu)凈利率偏低，通常不到10%，主要原因?yàn)?，不同于其他醫(yī)療項(xiàng)目，輕醫(yī)美項(xiàng)目本身并不屬于“剛需”，雖然消費(fèi)者需求較為旺盛，但由于行業(yè)具有一定的消費(fèi)屬性，消費(fèi)者通常采取“貨比三家”的消費(fèi)策略，因此，消費(fèi)者認(rèn)知度高的品牌在獲客方面將有較大的優(yōu)勢。因此這些機(jī)構(gòu)較為依賴線上平臺的宣傳以及多方廣告渠道，廣告費(fèi)用較高，擠占凈利率空間。行業(yè)上游為生物醫(yī)藥企業(yè)，這些企業(yè)擁有專利技術(shù)護(hù)城河，毛利率高達(dá)70%至90%，凈利率也可達(dá)到30%以上。行業(yè)下游為消費(fèi)者或平臺端，平臺端毛利率通常也在10%左右。

4、光電類項(xiàng)目成為消費(fèi)者最青睞的項(xiàng)目

2022年，我國線上醫(yī)美項(xiàng)目消費(fèi)訂單中，47.34%為光電類項(xiàng)目，例如熱瑪吉、光子嫩膚等，其次為注射類項(xiàng)目，包括玻尿酸注射、肉毒素注射等，占比為31.22%。手術(shù)類項(xiàng)目排名為第三，占比僅為19.04%?？傮w來看，光電類項(xiàng)目是消費(fèi)者最喜歡的項(xiàng)目，主要原因?yàn)楣怆婎愴?xiàng)目不涉及開刀，甚至也不需要充填，風(fēng)險系數(shù)較低，同時價格也相對較低，可作為消費(fèi)者試水醫(yī)美的良好開端。

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭：廣東省輕醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)

輕醫(yī)美的發(fā)展壯大需要醫(yī)美行業(yè)牢固的發(fā)展根基，通常醫(yī)美產(chǎn)業(yè)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)，已形成較為良好的發(fā)展分為，消費(fèi)者也具有一定的消費(fèi)習(xí)慣基礎(chǔ)。根據(jù)國家衛(wèi)健委2023年6月份公布的相關(guān)數(shù)據(jù)整理，中國合規(guī)?？漆t(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量為15513家(不包含綜合及公立機(jī)構(gòu)，根據(jù)2023年深圳醫(yī)美機(jī)構(gòu)的大數(shù)據(jù)分析，民營綜合及公立機(jī)構(gòu)的占比為10%左右)。其中，廣東省醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，達(dá)到1664個，2023年上半年廣東省醫(yī)美機(jī)構(gòu)增量也最多，達(dá)到493家。其次為浙江省，擁有醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量1291家，2023年上半年增量為393家。

從廣東省輕醫(yī)美產(chǎn)業(yè)發(fā)展氛圍來看，深圳市輕醫(yī)美發(fā)展較為前沿，根據(jù)衛(wèi)健委數(shù)據(jù)，截至2023年上半年，深圳市輕醫(yī)美機(jī)構(gòu)270家，其次為廣州市，共181家，第三名為佛山市，共74家。深圳作為廣東省?？漆t(yī)美機(jī)構(gòu)最多的區(qū)域，其大數(shù)據(jù)開放的程度遙遙領(lǐng)先，也是醫(yī)美大數(shù)據(jù)分析改革的發(fā)起點(diǎn)。

2、企業(yè)競爭：非正規(guī)機(jī)構(gòu)占比較大

從醫(yī)院及機(jī)構(gòu)來看，我國涉及輕醫(yī)美的機(jī)構(gòu)主要包括公立醫(yī)院的皮膚科、大型連鎖醫(yī)美集團(tuán)、中小型民營機(jī)構(gòu)以及私人診所和美容院?？傮w來看，我國醫(yī)美機(jī)構(gòu)端呈現(xiàn)分布雜亂、質(zhì)量參差不齊、發(fā)展良莠不均的現(xiàn)象。公立醫(yī)院、大型連鎖醫(yī)美集團(tuán)乃至中小型民營醫(yī)美機(jī)構(gòu)市場份額占比較低，超過七成市場被非正規(guī)機(jī)構(gòu)所占據(jù)，這些地方也是醫(yī)美事故頻發(fā)的地方。未來，隨著消費(fèi)者認(rèn)知的提升以及行業(yè)競爭加劇，不合規(guī)的機(jī)構(gòu)或?qū)⒓铀俪銮濉?/p>

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預(yù)測

1、光電類項(xiàng)目持續(xù)引領(lǐng)消費(fèi)熱潮

根據(jù)《中國醫(yī)療美容行業(yè)研究報告》中的調(diào)研結(jié)果，過去一年內(nèi)，在醫(yī)美項(xiàng)目上花費(fèi)1-6萬元的消費(fèi)者最多，其中，花費(fèi)2-4萬元的消費(fèi)者超過三成，參考前文醫(yī)美項(xiàng)目價格和理論頻率(圖表1-圖表3)，可重復(fù)操作性高、周期短、間隔時間短的項(xiàng)目將發(fā)揮越來越重要的作用，代表性項(xiàng)目包括光子嫩膚、皮秒激光等。注射類項(xiàng)目由于會造成一定皮損，或有代謝不凈的情況，長期操作的可行性較低，而毛發(fā)類項(xiàng)目、牙齒美容類項(xiàng)目，由于有效期長，無法形成存量市場，只能不斷開拓增量市場，因此也缺乏客戶粘性，總體來看，光電類項(xiàng)目是未來輕醫(yī)美行業(yè)的重要增長點(diǎn)。

2、預(yù)計2030年中國輕醫(yī)美市場規(guī)模超4000億元

根據(jù)新氧數(shù)據(jù)顏究院，2030年，我國輕醫(yī)美行業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到4157億元，約為手術(shù)類醫(yī)美市場規(guī)模將近2倍。預(yù)計2023年，我國輕醫(yī)美市場規(guī)?？蛇_(dá)到1461億元，2023年至2030年年復(fù)合增速約為16.11%。

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