預(yù)見2024：虛擬/增強現(xiàn)實(VR/AR)產(chǎn)業(yè)技術(shù)趨勢展望(附技術(shù)路徑、投資方向、專利布局、科技企業(yè)布局等)

行業(yè)主要上市公司：中興通訊(000063)、聞泰科技(600745)、歌爾股份(002241)、中科創(chuàng)達(300496)等

本文核心觀點：整機設(shè)備、開發(fā)工具軟件、娛樂辦公為當(dāng)前VR/AR重點關(guān)注領(lǐng)域，AR眼鏡為主要應(yīng)用;隨著VR/AR技術(shù)不斷發(fā)展，多行業(yè)多場景應(yīng)用加速落地。

引言：構(gòu)建身臨其境與虛實融合

——VR聚焦身臨其境的沉浸體驗，AR實現(xiàn)對現(xiàn)實世界的“增強”

虛擬現(xiàn)實(VR)是一種可以創(chuàng)建和體驗虛擬世界的計算機仿真系統(tǒng)，增強現(xiàn)實(AR)技術(shù)是一種將虛擬信息與現(xiàn)實世界巧妙結(jié)合的技術(shù)。生成的文字、圖像、三維模型、音樂、視頻等虛擬信息模擬應(yīng)用到現(xiàn)實世界中，兩種信息相互補充，從而實現(xiàn)對現(xiàn)實世界的“增強”。

移動互聯(lián)網(wǎng)的全面普及和高速發(fā)展，雖然打破了信息交互的時間瓶頸和場景瓶頸，但是在人機交互上仍存在著信息可視化和信息即時化的界限。VR/AR技術(shù)在通信帶寬不斷拓展的趨勢下，能夠有效實現(xiàn)對智能手機的產(chǎn)品更迭，打破信息化的物理界限。

——VR/AR應(yīng)用場景廣泛，場景輔助向場景載體演變

最早VR/AR技術(shù)在商業(yè)場景的應(yīng)用主要集中在視效改善(廣告營銷)、認知輔助(教育培訓(xùn))、信息可視化(醫(yī)療健康)等，總的來看傳統(tǒng)VR/AR技術(shù)的應(yīng)用都是基于現(xiàn)有電子信息設(shè)備的技術(shù)上進行場景輔助。未來隨著AR技術(shù)在游戲場景、消費場景的全面獨立，其將作為場景主要載體打開需求增量市場。

技術(shù)路線：虛擬/增強現(xiàn)實(VR/AR)技術(shù)發(fā)展路徑與支撐體系

從技術(shù)路線發(fā)展來看，VR的關(guān)鍵技術(shù)(如近眼顯示、渲染處理等)已經(jīng)有明確的發(fā)展路線，技術(shù)的逐步成熟將大幅提升用戶體驗。傳感技術(shù)和交互式傳感體驗的日臻成熟使得VR應(yīng)用場景得到極大的豐富。AR技術(shù)在多通道交互和網(wǎng)路傳輸方向有較好的發(fā)展，但是在SLAM算法(同步定位與建圖)及其相關(guān)外設(shè)、光學(xué)顯示方面比VR更為復(fù)雜，技術(shù)成熟滯后一到兩年。

從技術(shù)支撐體系來看，中國虛擬/增強現(xiàn)實(VR/AR)創(chuàng)新單元主要包括虛擬現(xiàn)實技術(shù)與系統(tǒng)國家重點實驗室、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實技術(shù)及應(yīng)用國家工程實驗室等國家重點實驗室;藍弛創(chuàng)投、易凱資本等產(chǎn)業(yè)投資基金;GB/T38247-2019《信息技術(shù) 增強現(xiàn)實 術(shù)語》、GB/T38259-2019《信息技術(shù) 虛擬現(xiàn)實頭戴式顯示設(shè)備通用規(guī)范》等技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

虛擬/增強現(xiàn)實專利技術(shù)布局：領(lǐng)域覆蓋廣泛，專利熱度較高

——專利技術(shù)整體申請熱度和布局廣度較高，覆蓋領(lǐng)域廣泛

虛擬/增強現(xiàn)實涉及多類技術(shù)領(lǐng)域，VR與AR兩者技術(shù)體系趨同，技術(shù)架構(gòu)主要包含近眼顯示、感知交互、網(wǎng)絡(luò)傳輸、渲染處理等細分領(lǐng)域。整體來看，VR、AR各細分領(lǐng)域?qū)＠暾垷岫容^高，總申請量達到10萬-30+萬項級別，申請人數(shù)量均在7萬個以上;各細分領(lǐng)域技術(shù)跨度均在580個IPC小類左右，覆蓋超過80個以上國家和地區(qū)，說明這些技術(shù)受到全球范圍內(nèi)的關(guān)注和研究。

注：1)搜索關(guān)鍵詞：VR、AR技術(shù)路線相關(guān)關(guān)鍵詞;2)搜索范圍：標(biāo)題、摘要和權(quán)利說明;3)統(tǒng)計截至日期：2023年11月21日。下同。

——中美日韓為主要技術(shù)來源，三星、華為、索尼等專利數(shù)量較多

從專利地域分布來看，中國、美國、日本、韓國為VR、AR各細分領(lǐng)域主要技術(shù)來源地，說明三個國家在VR、AR領(lǐng)域技術(shù)創(chuàng)新活躍。從申請人國別來看，近眼顯示、感知交互、網(wǎng)絡(luò)傳輸、渲染處理專利前十申請人也為中國、美國和日韓企業(yè)。

虛擬/增強現(xiàn)實科技企業(yè)技術(shù)布局：多布局軟硬件，提供系統(tǒng)解決方案

——科技企業(yè)頻繁布局，引領(lǐng)B端及C端市場發(fā)展

當(dāng)前，領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)巨頭以及初創(chuàng)科技企業(yè)頻繁布局VR/AR領(lǐng)域，引領(lǐng)B端及C端市場的發(fā)展。在C端領(lǐng)域，除了之前常聽的游戲、娛樂、觀影，不少終端企業(yè)開始探索打造專業(yè)領(lǐng)域的AR/VR產(chǎn)品，以尋求差異化的市場需求，如騎行AR眼鏡、辦公眼鏡等。在B端領(lǐng)域，AR/VR也在越來越多的領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用落地，主要為教育、文旅、工業(yè)等，成為先進生產(chǎn)力工具，助推生產(chǎn)效率的提升。

注：以上排名不分先后，僅匯總行業(yè)內(nèi)部分代表性科技企業(yè)。

——整機設(shè)備、開發(fā)工具軟件、教育培訓(xùn)、文化旅游等為產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)

從“中國VR50強企業(yè)”細分領(lǐng)域來看，產(chǎn)業(yè)鏈分布多以整機設(shè)備、開發(fā)工具軟件、文化旅游應(yīng)用、教育培訓(xùn)應(yīng)用為主，分發(fā)平臺、近眼顯示技術(shù)、工業(yè)生產(chǎn)應(yīng)用、體育健康應(yīng)用、智慧城市應(yīng)用均有涉及。2019年至2023年，主營整機設(shè)備的硬件企業(yè)在“中國VR50強企業(yè)”的占比一直保持在20%以上，主營業(yè)務(wù)為開發(fā)工具軟件的企業(yè)逐漸在“中國VR50強企業(yè)”名單中嶄露頭角。我國VR產(chǎn)業(yè)在工業(yè)生產(chǎn)、文化旅游、融合媒體、教育培訓(xùn)、體育健康、商貿(mào)創(chuàng)意、演藝娛樂、安全應(yīng)急、殘障輔助、智慧城市等重點應(yīng)用領(lǐng)域不斷實現(xiàn)突破。從五年間“中國VR50強企業(yè)”主要從事的應(yīng)用領(lǐng)域來看，教育培訓(xùn)、文化旅游、工業(yè)生產(chǎn)三大應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展領(lǐng)先。

虛擬/增強現(xiàn)實技術(shù)投資重點賽道：應(yīng)用場景加速落地

——硬件、數(shù)字人等行業(yè)應(yīng)用融資熱度較高

按產(chǎn)業(yè)鏈板塊融資事件數(shù)量來看，2022年內(nèi)容和行業(yè)應(yīng)用是VR/AR融資并購的重點板塊，融資事件數(shù)量占比超過30%，硬件相關(guān)融資事件占據(jù)較大份額，此外VR/AR產(chǎn)業(yè)在內(nèi)容和行業(yè)應(yīng)用發(fā)力，數(shù)字人、游戲和B端教育受到資本的青睞。從融資金額行業(yè)分類來看，2022年最受青睞的還是硬件/整機板塊，占比全年融資額的30%;數(shù)字人是2022年投融資相當(dāng)受歡迎的板塊，年融資金額達5.93億美元，占比17%，位列行業(yè)分類第二，這里面包含了各種虛擬化身、虛擬偶像等數(shù)字人相關(guān)企業(yè)。此外，醫(yī)療在過去幾年一直都是AR/VR行業(yè)的熱點關(guān)注方向，占比8%，位列第三;虛擬培訓(xùn)作為to B領(lǐng)域一個重要場景，2022年融資額達2.26億美元，占比7%，在大型企業(yè)中采用率較高，包括AR/VR仿真訓(xùn)練，模擬駕駛等相關(guān)方向。

——AR需求目前在娛樂和辦公領(lǐng)域，未來各行業(yè)應(yīng)用場景具備投資潛力

綜合來看，VR/AR產(chǎn)業(yè)在醫(yī)療、教育、軍事、工業(yè)等領(lǐng)域中的應(yīng)用市場吸引力較高，但目前技術(shù)暫未成熟，現(xiàn)階段，面向消費者的AR產(chǎn)品仍未大面積普及，但在智能手機操作系統(tǒng)開發(fā)者工具的支持下，越來越多的人開始使用AR產(chǎn)品，當(dāng)前更多用于觀影、游戲、移動辦公等，隨著更多應(yīng)用內(nèi)容落地，信息獲取能力提升，學(xué)習(xí)教育、購物、生活導(dǎo)航等場景應(yīng)用將更為豐富。

短期來看，智能交互、AR移動芯片、AR眼鏡、眼球追蹤、機器視覺、VR游戲開發(fā)、圖像渲染、顯示技術(shù)等為投資者重點關(guān)注領(lǐng)域，長期來看，全息投影、全景音頻引擎、眼球焦距追蹤等投資潛力較大。

虛擬/增強現(xiàn)實技術(shù)發(fā)展趨勢與目標(biāo)

——推動技術(shù)創(chuàng)新和發(fā)展軟硬件、行業(yè)解決方案為“十四五”發(fā)展重點

2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo)綱要》正式公布，其中“建設(shè)數(shù)字中國”單列篇章，在該篇章中框定了數(shù)字經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)的具體范圍。虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實列入“建設(shè)數(shù)字中國”數(shù)字經(jīng)濟重點產(chǎn)業(yè)。

——虛擬/增強現(xiàn)實五大技術(shù)趨勢

虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實技術(shù)和產(chǎn)品經(jīng)過多輪升級迭代，生態(tài)不斷完善，產(chǎn)業(yè)不斷成熟，特別是從2020年起，新一代現(xiàn)象級產(chǎn)品引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展，消費級迎來新拐點。

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